Zwrot gotówki

Co to jest zwrot gotówki?

Zwrot gotówkowy to stopa zwrotu często stosowana w transakcjach dotyczących nieruchomości , która oblicza dochód pieniężny uzyskany z gotówki zainwestowanej w nieruchomość. Mówiąc prościej, zwrot gotówkowy mierzy roczny zwrot inwestora z nieruchomości w stosunku do kwoty kredytu hipotecznego spłaconego w tym samym roku. Jest uważany za stosunkowo łatwy do zrozumienia i jest jednym z najważniejszych obliczeń zwrotu z inwestycji w nieruchomości.

Zrozumienie zwrotu gotówki

Zwrot gotówkowy jest miarą zwykle stosowaną do pomiaru wyników inwestycji w nieruchomości komercyjne. Jest to czasami określane jako zysk pieniężny z inwestycji w nieruchomości. Stopa zwrotu gotówki w gotówce zapewnia właścicielom firm i inwestorom analizę biznesplanu nieruchomości i potencjalnej dystrybucji gotówki w okresie trwania inwestycji.

Analiza zwrotu gotówki jest często wykorzystywana w przypadku nieruchomości inwestycyjnych, które obejmują długoterminowe pożyczki dłużne. Kiedy dług jest uwzględniony w transakcji dotyczącej nieruchomości, jak to ma miejsce w przypadku większości nieruchomości komercyjnych, rzeczywisty zwrot gotówki z inwestycji różni się od standardowego zwrotu z inwestycji (ROI).

Obliczenia oparte na standardowym ROI uwzględniają całkowity zwrot z inwestycji. Z drugiej strony zwrot gotówkowy mierzy jedynie zwrot z faktycznie zainwestowanej gotówki, zapewniając dokładniejszą analizę wyników inwestycji.

Wzór na gotówkę w gotówce to:

$\begin &\text{Gotówka przy zwrocie gotówki}=\frac{\ text{Roczny przepływ środków pieniężnych przed opodatkowaniem}}{\text{Całkowite zainwestowane środki pieniężne}}\ &\textbf\ &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP )}\ &\text\ &\text\ &\text\ &\text \ &\text{AMP = Roczne spłaty kredytu hipotecznego}\ \end$

Przykład zwrotu gotówki za gotówkę

Zwroty gotówkowe obejmują wpływy pieniężne z nieruchomości inwestycyjnej przed opodatkowaniem otrzymane przez inwestora oraz wypływy przed opodatkowaniem poniesione przez inwestora. Załóżmy na przykład, że inwestor w nieruchomości komercyjne inwestuje w nieruchomość, która nie przynosi miesięcznego dochodu.

Całkowita cena zakupu nieruchomości to 1 milion dolarów. Inwestor płaci 100 000 USD w formie zaliczki i pożycza 900 000 USD od banku. Należne są opłaty za zamknięcie, składki ubezpieczeniowe i koszty utrzymania w wysokości 10 000 USD, które inwestor również płaci z własnej kieszeni.

Po roku inwestor zapłacił 25 000 USD w formie spłaty pożyczki, z czego 5000 USD to spłata kapitału. Inwestor po roku postanawia sprzedać nieruchomość za 1,1 miliona dolarów. Oznacza to, że całkowity wypływ gotówki inwestora wynosi 135 000 USD, a po spłaceniu długu w wysokości 895 000 USD pozostaje mu dopływ gotówki w wysokości 205 000 USD. Zwrot gotówki inwestora wynosi wtedy: (205 000 USD - 135 000 USD) / 135 000 USD = 51,9%.

Oprócz uzyskiwania bieżącego zwrotu, zwrot gotówkowy można również wykorzystać do prognozowania oczekiwanych przyszłych dystrybucji środków pieniężnych z inwestycji. Jednak w przeciwieństwie do comiesięcznej dystrybucji płatności kuponowych, nie jest to obiecany zwrot, ale cel używany do oceny potencjalnej inwestycji. W ten sposób zwrot gotówkowy jest oszacowaniem tego, co inwestor może otrzymać w okresie realizacji inwestycji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Zwrot gotówki w gotówce może być również używany jako narzędzie prognostyczne do wyznaczania docelowych przewidywanych dochodów i wydatków.
Zwrot gotówki mierzy wielkość przepływu gotówki w stosunku do ilości gotówki zainwestowanej w inwestycję w nieruchomości i jest obliczany przed opodatkowaniem.
Wskaźnik zwrotu gotówki mierzy tylko zwrot za bieżący okres, zwykle jeden rok, a nie za okres realizacji inwestycji lub projektu.

FAQ

Co mówi Ci zwrot gotówki?

Zwrot gotówki, czasami określany jako zwrot z inwestycji w nieruchomości, mierzy wydajność inwestycji w nieruchomości komercyjne i jest jednym z najważniejszych obliczeń zwrotu z inwestycji w nieruchomości. Zasadniczo wskaźnik ten zapewnia właścicielom firm i inwestorom łatwą do zrozumienia analizę biznesplanu nieruchomości i potencjalnych dystrybucji gotówki w okresie trwania inwestycji.

Jak obliczany jest zwrot gotówki?

Zwrot gotówki jest obliczany na podstawie wpływów pieniężnych z nieruchomości inwestycyjnej przed opodatkowaniem otrzymanych przez inwestora oraz wypływów przed opodatkowaniem płaconych przez inwestora. Zasadniczo dzieli przepływ gotówki netto przez całkowitą zainwestowaną gotówkę. Na przykład inwestor kupuje nieruchomość za 1 milion USD, wpłacając 100 000 USD jako zaliczkę i pożyczając 900 000 USD. Inwestor płaci również z własnej kieszeni 10 000 USD w gotówce na koszty dodatkowe. Inwestor decyduje się sprzedać nieruchomość za 1,1 mln USD po zapłaceniu 25 000 USD w ratach kredytu, które obejmują spłatę kapitału w wysokości 5 000 USD. Oznacza to, że całkowity wypływ środków pieniężnych inwestora wynosi 135 000 USD [100 000 USD + 10 000 USD + 25 000 USD], a wpływy pieniężne wynoszą 205 000 USD (1 100 000 USD - 895 000 USD ]. Zatem zwrot gotówki inwestora w gotówce wynosi 51,85% [(205 000 USD - 135 000 USD) ÷ 135 000 USD].

Czy zwrot gotówki i zwrot z inwestycji są identyczne?

Chociaż są one często używane zamiennie, zwrot gotówki i ROI (zwrot z inwestycji) nie są takie same, gdy dług jest używany w transakcji dotyczącej nieruchomości. Większość nieruchomości komercyjnych jest zadłużona, a rzeczywisty zwrot gotówki z inwestycji różni się od standardowego zwrotu z inwestycji (ROI). ROI oblicza całkowity zwrot, w tym obciążenie zadłużeniem, z inwestycji. Z drugiej strony zwrot gotówkowy mierzy jedynie zwrot z faktycznie zainwestowanej gotówki, zapewniając dokładniejszą analizę wyników inwestycji.