Devolución de efectivo contra efectivo

¿Qué es la devolución de efectivo contra efectivo?

Un rendimiento de efectivo sobre efectivo es una tasa de rendimiento que se usa a menudo en transacciones de bienes raíces y que calcula los ingresos en efectivo obtenidos sobre el efectivo invertido en una propiedad. En pocas palabras, el rendimiento de efectivo sobre efectivo mide el rendimiento anual que el inversionista obtuvo de la propiedad en relación con el monto de la hipoteca pagada durante el mismo año. Se considera relativamente fácil de entender y uno de los cálculos de ROI inmobiliario más importantes.

Comprender la devolución de efectivo contra efectivo

Un rendimiento de efectivo en efectivo es una métrica que normalmente se usa para medir el rendimiento de la inversión en bienes raíces comerciales. A veces se le conoce como el rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria. La tasa de rendimiento de efectivo sobre efectivo proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis del plan de negocios de una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.

El análisis de rendimiento de efectivo a menudo se usa para propiedades de inversión que involucran préstamos de deuda a largo plazo. Cuando la deuda se incluye en una transacción de bienes raíces, como es el caso de la mayoría de las propiedades comerciales, el rendimiento efectivo real de la inversión difiere del rendimiento estándar de la inversión (ROI).

Los cálculos basados en el ROI estándar tienen en cuenta el rendimiento total de una inversión. El rendimiento de efectivo sobre efectivo, por otro lado, solo mide el rendimiento del efectivo real invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.

La fórmula de efectivo contra efectivo es:

$\begin &\text=\frac{\ text}{\text}\ &\textbf\ &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP )}\ &\text\ &\text\ &\text\ &\text \ &\text\ \end$

Ejemplo de devolución de efectivo contra efectivo

Los rendimientos de efectivo en efectivo utilizan las entradas de efectivo antes de impuestos de una propiedad de inversión recibidas por el inversionista y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversionista. Por ejemplo, suponga que un inversionista de bienes raíces comerciales invierte en una propiedad que no produce ingresos mensuales.

El precio total de compra de la propiedad es de $ 1 millón. El inversionista paga $100 000 en efectivo como pago inicial y pide prestados $900 000 a un banco. Se adeudan las tarifas de cierre, las primas de seguro y los costos de mantenimiento de $10,000, que el inversionista también paga de su bolsillo.

Después de un año, el inversionista ha pagado $25 000 en pagos del préstamo, de los cuales $5 000 corresponden al reembolso del principal. El inversionista decide vender la propiedad por $1.1 millones después de un año. Esto significa que la salida de efectivo total del inversionista es de $135 000, y después de pagar la deuda de $895 000, le queda una entrada de efectivo de $205 000. El rendimiento de efectivo sobre efectivo del inversionista es entonces: ($ 205,000 - $ 135,000) / $ 135,000 = 51.9%.

Además de derivar el rendimiento actual, el rendimiento de efectivo sobre efectivo también se puede utilizar para pronosticar las distribuciones de efectivo futuras esperadas de una inversión. Sin embargo, a diferencia de una distribución de pago de cupón mensual, no es un rendimiento prometido, sino un objetivo que se utiliza para evaluar una inversión potencial. De esta manera, el rendimiento de efectivo sobre efectivo es una estimación de lo que un inversor puede recibir durante la vida de la inversión.

Reflejos

El rendimiento de efectivo en efectivo también se puede utilizar como una herramienta de pronóstico para establecer un objetivo de ingresos y gastos proyectados.
El rendimiento de efectivo sobre efectivo mide la cantidad de flujo de efectivo en relación con la cantidad de efectivo invertido en una inversión inmobiliaria y se calcula antes de impuestos.
La métrica de rendimiento de efectivo sobre efectivo mide solo el rendimiento del período actual, generalmente un año, en lugar de la vida útil de la inversión o el proyecto.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Qué le dice la devolución de dinero en efectivo?

El rendimiento de efectivo sobre efectivo, a veces denominado rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria, mide el rendimiento de la inversión inmobiliaria comercial y es uno de los cálculos de ROI inmobiliario más importantes. Esencialmente, esta métrica brinda a los dueños de negocios e inversionistas un análisis fácil de entender del plan de negocios para una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.

¿Cómo se calcula el rendimiento de efectivo contra efectivo?

Los rendimientos de efectivo sobre efectivo se calculan utilizando las entradas de efectivo antes de impuestos de una propiedad de inversión recibidas por el inversionista y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversionista. Esencialmente, divide el flujo de efectivo neto por el efectivo total invertido. Por ejemplo, un inversionista compra una propiedad por $ 1 millón poniendo $ 100,000 en efectivo como pago inicial y pidiendo un préstamo de $ 900,000. El inversionista también paga $10,000 en efectivo por costos secundarios de su bolsillo. El inversionista decide vender la propiedad por $1.1 millones después de haber pagado $25 000 en pagos del préstamo que incluyen un pago de capital de $5 000. Esto significa que la salida de efectivo total del inversionista es de $135 000 [$100 000+$10 000+$25 000] y la entrada de efectivo es de $205 000 [$1 100 000 - $895 000 ]. Entonces, el rendimiento de efectivo sobre efectivo del inversionista es 51.85% [($205,000 - $135,000) ÷ $135,000].

¿Son idénticos el retorno de efectivo y el ROI?

Aunque a menudo se usan indistintamente, el rendimiento de efectivo sobre efectivo y el ROI (retorno de la inversión) no son lo mismo cuando se usa deuda en una transacción de bienes raíces. La mayoría de las propiedades comerciales involucran deudas y el rendimiento efectivo real de la inversión difiere del rendimiento estándar de la inversión (ROI). El ROI calcula el rendimiento total, incluida la carga de la deuda, de una inversión. El rendimiento de efectivo sobre efectivo, por otro lado, solo mide el rendimiento del efectivo real invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.