Cash-on-Cash palautus

Mikä on Cash-on-Cash Return?

Cash-on-cash-tuotto on kiinteistökaupoissa usein käytetty tuotto, joka laskee kiinteistöön sijoitetusta käteisestä ansaitun rahatulon. Yksinkertaisesti sanottuna käteisvarojen tuotto mittaa sijoittajan kiinteistölle tekemää vuotuista tuottoa suhteessa saman vuoden aikana maksetun asuntolainan määrään. Sitä pidetään suhteellisen helposti ymmärrettävänä ja yhtenä tärkeimmistä kiinteistöjen ROI-laskelmista.

Cash-on-Cash Return ymmärtäminen

Cash-on-cash-tuotto on mittari, jota yleensä käytetään mittaamaan kaupallisten kiinteistösijoitusten tuottoa. Sitä kutsutaan joskus kiinteistösijoituksen käteisellä tuotoksi. Cash-on-cash tuottoprosentti antaa yritysten omistajille ja sijoittajille analyysin kiinteistön liiketoimintasuunnitelmasta ja mahdollisista kassajakoista sijoituksen elinkaaren aikana.

Cash-on-cash-tuottoanalyysiä käytetään usein sijoituskiinteistöissä, joihin liittyy pitkäaikaista lainaa. Kun kiinteistökauppaan sisältyy velkaa, kuten useimpien liikekiinteistöjen tapauksessa, sijoituksen todellinen käteisellä tuotto eroaa sijoitetun pääoman normaalista tuotosta (ROI).

Normaaliin sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin perustuvissa laskelmissa otetaan huomioon sijoitetun pääoman kokonaistuotto. Cash-on-cash-tuotto puolestaan mittaa vain todellisen sijoitetun rahan tuottoa ja tarjoaa tarkemman analyysin sijoituksen tuloksesta.

Käteismaksun kaava on:

$\begin &\text=\frac{\ text}{\text{Sinvestoitu kassavirta yhteensä}}\ &\textbf\ &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP )}\ &\text\ &\text\ &\text\ &\text \ &\text\ \end$

Cash-on-Cash palautusesimerkki

Cash-on-cash tuotoissa käytetään sijoittajan saamia sijoituskiinteistön kassavirtoja ennen veroja ja sijoittajan maksamia ulostuloja ennen veroja . Oletetaan esimerkiksi, että liikekiinteistösijoittaja sijoittaa kiinteistöön, joka ei tuota kuukausituloa.

Kiinteistön kokonaiskauppahinta on miljoona dollaria. Sijoittaja maksaa 100 000 dollaria käteistä käsirahana ja lainaa 900 000 dollaria pankista. Erääntyvät sulkemismaksut, vakuutusmaksut ja 10 000 dollarin ylläpitokulut, jotka sijoittaja myös maksaa omasta pussistaan.

Vuoden kuluttua sijoittaja on maksanut lainana 25 000 dollaria, josta 5 000 dollaria on pääoman lyhennys. Sijoittaja päättää myydä kiinteistön 1,1 miljoonalla dollarilla vuoden kuluttua. Tämä tarkoittaa, että sijoittajan kassavirta on yhteensä 135 000 dollaria, ja kun 895 000 dollarin velka on maksettu, hänelle jää 205 000 dollarin kassavirta. Sijoittajan käteisvarojen tuotto on tällöin: (205 000 dollaria - 135 000 dollaria) / 135 000 dollaria = 51,9 %.

Tämänhetkisen tuoton johtamisen lisäksi käteisvarojen tuottoa voidaan käyttää myös sijoituksen odotettavissa olevien tulevien kassajakojen ennustamiseen. Toisin kuin kuukausittainen kuponkimaksujakelu, se ei kuitenkaan ole luvattu tuotto, vaan se on tavoite, jota käytetään mahdollisen sijoituksen arvioinnissa. Tällä tavoin käteisvarojen tuotto on arvio siitä, mitä sijoittaja voi saada sijoituksen elinkaaren aikana.

Kohokohdat

Kassatuottoa voidaan käyttää myös ennustetyökaluna ennustettujen tulosten ja kulujen tavoitteen asettamiseen.
Cash-on-cash-tuotto mittaa kassavirran määrää suhteessa kiinteistösijoitukseen sijoitetun käteisen määrään ja se lasketaan ennen veroja.
Käteisvarojen tuottomittari mittaa vain kuluvan jakson, tyypillisesti yhden vuoden, tuottoa investoinnin tai projektin keston sijaan.

UKK

Mitä Cash-on-Cash Return kertoo?

Cash-on-cash-tuotto, jota joskus kutsutaan kiinteistösijoituksen kassatuotoksi, mittaa liikekiinteistösijoituksen suorituskykyä ja on yksi tärkeimmistä kiinteistöjen ROI-laskelmista. Pohjimmiltaan tämä mittari tarjoaa yritysten omistajille ja sijoittajille helposti ymmärrettävän analyysin kiinteistön liiketoimintasuunnitelmasta ja mahdollisista käteisvarojen jakautumisesta sijoituksen elinkaaren aikana.

Miten käteisrahatuotot lasketaan?

Cash-on-cash tuotot lasketaan käyttämällä sijoittajan saamia sijoituskiinteistön kassavirtoja ennen veroja ja sijoittajan maksamia ulostuloja ennen veroja. Pohjimmiltaan se jakaa nettokassavirran sijoitetun kassavirran kokonaismäärällä. Esimerkiksi sijoittaja ostaa kiinteistön miljoonalla dollarilla ja laittaa 100 000 dollaria käteistä käsirahaksi ja lainaa 900 000 dollaria. Sijoittaja maksaa myös 10 000 dollaria käteistä sivukuluista omasta pussistaan. Sijoittaja päättää myydä kiinteistön 1,1 miljoonalla dollarilla maksettuaan 25 000 dollaria lainamaksuina, jotka sisältävät 5 000 dollarin pääoman takaisinmaksun. Tämä tarkoittaa, että sijoittajan kokonaiskassavirta on 135 000 dollaria [100 000 $+10 000 + 25 000 $] ja kassavirta on $0 [0,5,0,0 $ 0 [0,0,0,0 $ 0 [0,0,0 ]. Sijoittajan käteisvarojen tuotto on siis 51,85 % [(205 000 - 135 000 $) ÷ 135 000 $].

Ovatko Cash-on-Cash Return ja ROI samat?

Vaikka niitä käytetään usein vaihtokelpoisina, käteisvarojen tuotto ja ROI (sijoitetun pääoman tuotto) eivät ole samat, kun velkaa käytetään kiinteistökaupassa. Suurin osa liikekiinteistöistä sisältää velkaa ja sijoituksen todellinen kassatuotto poikkeaa normaalista sijoitetun pääoman tuotosta (ROI). ROI laskee sijoituksen kokonaistuoton, mukaan lukien velkataakka. Cash-on-cash-tuotto puolestaan mittaa vain todellisen sijoitetun rahan tuottoa ja tarjoaa tarkemman analyysin sijoituksen tuloksesta.