Cash-on-Cash-Rückgabe

Was ist Cash-on-Cash-Rückgabe?

Eine Cash-on-Cash-Rendite ist eine Rendite, die häufig bei Immobilientransaktionen verwendet wird und die Bareinnahmen berechnet,. die mit dem in eine Immobilie investierten Geld erzielt werden. Einfach ausgedrückt misst die Cash-on-Cash-Rendite die jährliche Rendite, die der Investor mit der Immobilie erzielt hat, im Verhältnis zur Höhe der im selben Jahr gezahlten Hypothek. Sie gilt als relativ leicht verständlich und als eine der wichtigsten ROI-Berechnungen für Immobilien.

Cash-on-Cash-Rückgabe verstehen

Eine Cash-on-Cash-Rendite ist eine Kennzahl, die normalerweise zur Messung der Investitionsleistung von Gewerbeimmobilien verwendet wird. Es wird manchmal als Barrendite einer Immobilieninvestition bezeichnet. Die Cash-on-Cash-Rendite bietet Geschäftsinhabern und Investoren eine Analyse des Geschäftsplans für eine Immobilie und der potenziellen Barausschüttungen über die Lebensdauer der Investition.

Cash-on-Cash-Renditeanalysen werden häufig für als Finanzinvestition gehaltene Immobilien verwendet, die eine langfristige Fremdfinanzierung beinhalten. Wenn Schulden in eine Immobilientransaktion einbezogen werden, wie es bei den meisten Gewerbeimmobilien der Fall ist, weicht die tatsächliche Barrendite der Investition von der Standardrendite (ROI) ab.

Berechnungen auf Basis des Standard-ROI berücksichtigen die Gesamtrendite einer Investition. Die Cash-on-Cash-Rendite hingegen misst nur die Rendite auf das tatsächlich investierte Geld und liefert eine genauere Analyse der Performance der Investition.

Die Formel für Cash-on-Cash lautet:

$\begin &\text=\frac{\ text{Jährlicher Cashflow vor Steuern}}{\text}\ &\textbf\ &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP )}\ &\text\ &\text\ &\text\ &\text \ &\text\ \end$

Cash-on-Cash-Rückgabebeispiel

Cash-on-Cash-Renditen verwenden die vom Investor erhaltenen Vorsteuer-Einzahlungen einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie und die vom Investor gezahlten Vorsteuer-Auszahlungen. Angenommen, ein gewerblicher Immobilieninvestor investiert in eine Immobilie, die kein monatliches Einkommen abwirft.

Der Gesamtkaufpreis der Immobilie beträgt 1 Million US-Dollar. Der Investor zahlt 100.000 Dollar in bar als Anzahlung und leiht sich 900.000 Dollar von einer Bank. Fällig sind Abschlussgebühren, Versicherungsprämien und Wartungskosten in Höhe von 10.000 US-Dollar, die der Investor ebenfalls aus eigener Tasche zahlt.

Nach einem Jahr hat der Investor 25.000 USD an Darlehenszahlungen gezahlt, von denen 5.000 USD eine Kapitalrückzahlung sind. Der Investor beschließt, die Immobilie nach einem Jahr für 1,1 Millionen Dollar zu verkaufen. Das bedeutet, dass der gesamte Geldabfluss des Investors 135.000 $ beträgt, und nachdem die Schulden von 895.000 $ zurückgezahlt sind, verbleibt ihm ein Geldzufluss von 205.000 $. Die Cash-on-Cash-Rendite des Anlegers beträgt dann: (205.000 $ - 135.000 $) / 135.000 $ = 51,9 %.

Neben der Ableitung der aktuellen Rendite kann die Cash-on-Cash-Rendite auch dazu verwendet werden, die erwarteten zukünftigen Barausschüttungen einer Investition zu prognostizieren. Im Gegensatz zu einer monatlichen Couponzahlungsausschüttung handelt es sich jedoch nicht um eine versprochene Rendite, sondern um ein Ziel, das zur Bewertung einer potenziellen Investition verwendet wird. Auf diese Weise ist die Cash-on-Cash-Rendite eine Schätzung dessen, was ein Anleger über die Laufzeit der Investition erhalten kann.

Höhepunkte

Cash-on-Cash-Rendite kann auch als Prognoseinstrument verwendet werden, um ein Ziel für prognostizierte Einnahmen und Ausgaben festzulegen.
Die Cash-on-Cash-Rendite misst die Höhe des Cashflows im Verhältnis zum Betrag der in eine Immobilieninvestition investierten Barmittel und wird auf Vorsteuerbasis berechnet.
Die Cash-on-Cash-Rendite misst nur die Rendite für den aktuellen Zeitraum, typischerweise ein Jahr, und nicht für die Lebensdauer der Investition oder des Projekts.

FAQ

Was sagt Ihnen Cash-on-Cash Return?

Cash-on-Cash-Rendite, manchmal auch als Cash-Rendite einer Immobilieninvestition bezeichnet, misst die Performance von Gewerbeimmobilieninvestitionen und ist eine der wichtigsten ROI-Berechnungen für Immobilien. Im Wesentlichen bietet diese Kennzahl Geschäftsinhabern und Investoren eine leicht verständliche Analyse des Geschäftsplans für eine Immobilie und der potenziellen Barausschüttungen über die Lebensdauer der Investition.

Wie wird die Cash-on-Cash-Rendite berechnet?

Cash-on-Cash-Renditen werden anhand der vom Investor erhaltenen Vorsteuer-Einzahlungen einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie und der vom Investor gezahlten Vorsteuer-Auszahlungen berechnet. Im Wesentlichen wird der Netto-Cashflow durch die gesamten investierten Barmittel dividiert. Zum Beispiel kauft ein Investor eine Immobilie für 1 Million US-Dollar, setzt 100.000 US-Dollar in bar als Anzahlung und leiht sich 900.000 US-Dollar. Der Investor zahlt außerdem 10.000 $ in bar für Nebenkosten aus eigener Tasche. Der Investor beschließt, die Immobilie für 1,1 Millionen US-Dollar zu verkaufen, nachdem er 25.000 US-Dollar an Darlehenszahlungen geleistet hat, die eine Kapitalrückzahlung von 5.000 US-Dollar enthalten. Dies bedeutet, dass der Investor insgesamt 135.000 US-Dollar [100.000 US-Dollar + 10.000 US-Dollar + 25.000 US-Dollar] abfließt und 205.000 US-Dollar [1.100.000 US-Dollar - 895.000 US-Dollar zufließt]. ]. Die Cash-on-Cash-Rendite des Investors beträgt also 51,85 % [($205.000 - $135.000) ÷ $135.000].

Sind Cash-on-Cash Return und ROI identisch?

Obwohl sie oft synonym verwendet werden, sind Cash-on-Cash-Rendite und ROI (Return on Investment) nicht dasselbe, wenn Schulden in einer Immobilientransaktion verwendet werden. Die meisten Gewerbeimmobilien sind mit Schulden verbunden, und die tatsächliche Barrendite der Investition weicht von der Standardrendite (ROI) ab. ROI berechnet die Gesamtrendite einer Investition, einschließlich der Schuldenlast. Die Cash-on-Cash-Rendite hingegen misst nur die Rendite auf das tatsächlich investierte Geld und liefert eine genauere Analyse der Performance der Investition.