Cash-on-Cash Return

Vad är kontantretur?

En kontantavkastning är en avkastningsränta som ofta används i fastighetstransaktioner som beräknar den kontanta inkomst som tjänas in på de pengar som investeras i en fastighet. Enkelt uttryckt mäter kontantavkastningen den årliga avkastningen investeraren gjorde på fastigheten i förhållande till beloppet av bolån som betalats under samma år. Det anses vara relativt lätt att förstå och en av de viktigaste beräkningarna av fastighetsinvesteringar.

Förstå Cash-on-Cash Return

En kontantavkastning är ett mått som normalt används för att mäta investeringar i kommersiella fastigheter. Det kallas ibland för kontantavkastningen på en fastighetsinvestering. Kontantavkastningsräntan ger företagsägare och investerare en analys av affärsplanen för en fastighet och de potentiella kontantutdelningarna under investeringens livslängd.

Cash-on-cash avkastningsanalys används ofta för förvaltningsfastigheter som innebär långfristiga skuldupplåning. När skuld ingår i en fastighetsaffär, vilket är fallet med de flesta kommersiella fastigheter, skiljer sig den faktiska kontanta avkastningen på investeringen från standardavkastningen på investeringen (ROI).

Beräkningar baserade på standard ROI tar hänsyn till den totala avkastningen på en investering. Cash-on-cash avkastning, å andra sidan, mäter bara avkastningen på de faktiska investerade pengarna, vilket ger en mer exakt analys av investeringens resultat.

Formeln för kontanter är:

$\begin &\text=\frac{\ text{Årligt kassaflöde före skatt}}{\text{Totalt investerat kassaflöde}}\ &\textbf{där:}\ &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP )}\ &\text\ &\text{OI = Övriga intäkter}\ &\text\ &\text \ &\text{AMP = Årliga bolånebetalningar}\ \end$ ​< span class="vlist-r"> Cash on Cash Return= Totala kontanter Investerade</s pan>Årligt kassaflöde före skatt​< /span>där:APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)< /span>GSR = Planerad bruttohyraOI = Övriga inkomster</ span>V = Vakans >< span class="mord">OE = DriftskostnaderAMP = Årliga bolånebetalningar ​​ span class="vlist" style="height:6.178719999999999em;">

Cash-on-Cash Return Exempel

Kontantavkastning använder en investeringsfastighets kassainflöde före skatt som investeraren erhåller och de utflöden före skatt som betalas av investeraren. Anta till exempel att en kommersiell fastighetsinvesterare investerar i en fastighet som inte ger månadsinkomst.

Den totala köpeskillingen för fastigheten är 1 miljon dollar. Investeraren betalar $100 000 kontant som handpenning och lånar $900 000 från en bank. Stängningsavgifter, försäkringspremier och underhållskostnader på 10 000 USD tillkommer, som investeraren också betalar ur fickan.

Efter ett år har investeraren betalat 25 000 USD i lånebetalningar, varav 5 000 USD är en kapitalåterbetalning. Investeraren bestämmer sig för att sälja fastigheten för 1,1 miljoner dollar efter ett år. Detta innebär att investerarens totala kassautflöde är 135 000 USD, och efter att skulden på 895 000 USD är återbetald, har han ett kassainflöde på 205 000 USD. Investerarens kontantavkastning är då: (205 000 $ - 135 000 $) / 135 000 $ = 51,9%.

Förutom att härleda den aktuella avkastningen kan kontantavkastningen också användas för att prognostisera de förväntade framtida kontantutdelningarna för en investering. Men till skillnad från en månatlig kupongutdelning är det inte en utlovad avkastning utan är istället ett mål som används för att bedöma en potentiell investering. På så sätt är kontantavkastningen en uppskattning av vad en investerare kan få under investeringens livslängd.

Höjdpunkter

• Kontantavkastning kan också användas som ett prognosverktyg för att sätta ett mål för beräknade intäkter och utgifter.

• Cash-on-cash avkastning mäter mängden kassaflöde i förhållande till mängden kontanter som investerats i en fastighetsinvestering och beräknas på basis av före skatt.

• Kontantavkastningsmåttet mäter endast avkastningen för den aktuella perioden, vanligtvis ett år, snarare än för investeringens eller projektets livslängd.

Vanliga frågor

Vad säger Cash-on-Cash Return för dig?

Cash-on-cash avkastning, ibland kallad kontantavkastningen på en fastighetsinvestering, mäter kommersiella fastighetsinvesteringar och är en av de viktigaste beräkningarna av fastighetsinvesteringar. I huvudsak ger detta mått företagsägare och investerare en lättförståelig analys av affärsplanen för en fastighet och de potentiella kontantutdelningarna under investeringens livslängd.

Hur beräknas kontantavkastning?

Kontantavkastning beräknas med hjälp av en förvaltningsfastighets kassainflöde före skatt som investeraren har erhållit och de utflöden före skatt som betalas av investeraren. I grund och botten delar den nettokassaflödet med det totala investerade kapitalet. En investerare köper till exempel en fastighet för 1 miljon dollar och sätter 100 000 dollar kontant som handpenning och lånar 900 000 dollar. Investeraren betalar också $10 000 kontant för extra kostnader ur egen ficka. Investeraren bestämmer sig för att sälja fastigheten för 1,1 miljoner USD efter att ha betalat 25 000 USD i lånebetalningar som inkluderar en återbetalning av kapital på 5 000 USD. Detta innebär att investerarens totala kassautflöde är 135 000 USD [100 000 USD+10 000 USD+25 000 USD] och kontantinflöde 1 USD -00,000 USD [50,000 USD [50,000 USD] ]. Så investerarens kontantavkastning är 51,85 % [(205 000 $ - 135 000 $) ÷ 135 000 $].

Är Cash-on-Cash Return och ROI identiska?

Även om de ofta används omväxlande, är cash-on-cash-avkastning och ROI (avkastning på investering) inte desamma när skulder används i en fastighetstransaktion. De flesta kommersiella fastigheter involverar skulder och den faktiska kontanta avkastningen på investeringen skiljer sig från standardavkastningen på investeringen (ROI). ROI beräknar den totala avkastningen, inklusive skuldbördan, på en investering. Cash-on-cash avkastning, å andra sidan, mäter bara avkastningen på de faktiska investerade pengarna, vilket ger en mer exakt analys av investeringens resultat.