निवेश पर कैश फ्लो रिटर्न (CFROI)

निवेश पर कैश फ्लो रिटर्न (CFROI) क्या है?

निवेश पर कैश फ्लो रिटर्न (CFROI) एक वैल्यूएशन मीट्रिक है जो कंपनी के आर्थिक रिटर्न के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में कार्य करता है। मूल्य वर्धित क्षमता का निर्धारण करने के लिए इस रिटर्न की तुलना पूंजी की लागत, या छूट दर से की जाती है। CFROI को किसी दिए गए वर्ष में कंपनी की सभी निवेश परियोजनाओं पर औसत आर्थिक रिटर्न के रूप में परिभाषित किया गया है। निवेश पर लाभ ( आरओआई) एक माप है कि कोई निवेश कितना अच्छा प्रदर्शन करता है।

निवेश पर कैश फ्लो रिटर्न को समझना (CFROI)

FCFROI स्विस बैंक, क्रेडिट सुइस की एक इकाई, HOLT का एक पंजीकृत ट्रेडमार्क है। 1991 में गठित HOLT Value Associates ने इस मूल्यांकन मीट्रिक का निर्माण किया, जिसके बारे में संस्थापकों का मानना था कि इससे पूरी कंपनी के आर्थिक प्रतिफल के बारे में अधिक जानकारी मिलती है।

CFROI का सूत्र है:

सीएफआरओआई = ओसीएफ / नियोजित पूंजी

कहाँ पे:

• ओसीएफ = ऑपरेटिंग कैश फ्लो

• नियोजित पूंजी = कुल इक्विटी + शॉर्ट टर्म डेट + कैपिटल लीज ऑब्लिगेशन + लॉन्ग टर्म डेट

एचओएलटी ने एक एकल परियोजना की आंतरिक दर की वापसी (आईआरआर) बनाम एक बाधा दर की अवधारणा का विस्तार किया,. पूरी फर्म के लिए एक समान गणना लागू की, जिससे कंपनी की सभी परियोजनाएं मूल्यांकन अभ्यास के माध्यम से चलती हैं और एक फर्म के साथ आने के लिए औसत होती हैं। -वाइड सीएफआरओआई।

मालिकाना पद्धति कंपनी के आय विवरण और बैलेंस शीट में विकृतियों को दूर करती है, और समय के साथ एक व्यक्तिगत फर्म के मूल्य निर्माण या विनाश के ऐतिहासिक विश्लेषण के लिए एक स्वच्छ तुलना आधार बनाने के लिए मुद्रास्फीति के लिए समायोजन करती है। प्रबंधन ने अपने संसाधनों को लाभप्रद रूप से नियोजित किया है या नहीं, इस प्रश्न का उत्तर CFROI गणनाओं द्वारा दिया जा सकता है।

रिटर्न की आंतरिक दर (IRR) का उपयोग पूंजीगत बजट में यह अनुमान लगाने या अनुमान लगाने के लिए किया जाता है कि प्रस्तावित निवेश कितना लाभदायक हो सकता है। बाधा दर सबसे छोटी राशि है जो एक कंपनी किसी परियोजना में निवेश करते समय अर्जित करने की अपेक्षा करती है।

सीएफआरओआई के उपयोग

CFROI कंपनी के प्रदर्शन की तुलना साथियों के साथ करने के लिए भी उपयोगी हो सकता है जिनके पास अलग-अलग वित्तपोषण विकल्प हो सकते हैं। नकद उत्पादन क्षमताओं पर ध्यान, फर्म मूल्य की वास्तविक अंतर्निहित नींव, साथियों के साथ सार्वभौमिक तुलना संभव बनाता है, चाहे वह एक ही देश (यानी, समान लेखा मानकों) या विदेश में अधिवासित हो।

निवेशकों के लिए CFROI का एक दिलचस्प पहलू CFROI के साथ कंपनी के शेयर की कीमत की तुलना करने का अवसर है। उदाहरण के लिए, यदि CFROI उच्च चल रहा है, और यह प्रदर्शन स्टॉक मूल्य में पूरी तरह से परिलक्षित नहीं होता है, तो निवेशक मूल्यांकन के इस संभावित बेमेल का लाभ उठाने में सक्षम हो सकते हैं।

हाइलाइट्स

• CFROI मानता है कि वित्तीय बाजार मुख्य रूप से कमाई या अन्य मेट्रिक्स के बजाय कंपनी के नकदी प्रवाह के आधार पर शेयरों की कीमतें निर्धारित करते हैं।

• CFROI निवेशकों को इस बात की जानकारी देता है कि कंपनी आंतरिक रूप से कैसे काम करती है, कंपनी कैसे नकदी पैदा करती है, अपने संचालन को वित्तपोषित करती है और अपना पैसा खर्च करती है।

• निवेश पर कैश फ्लो रिटर्न (CFROI) एक वैल्यूएशन मीट्रिक है जो कंपनी की पूंजी की लागत के सापेक्ष नकदी प्रवाह को देखता है।

• CFROI का उपयोग समय के साथ कंपनी के प्रदर्शन को देखने के लिए या कंपनी के प्रदर्शन की तुलना उसके क्षेत्र में साथियों के साथ करने के लिए किया जा सकता है।

• कंपनी के वित्तीय परिणामों में तथाकथित विकृतियों को दूर करके, मीट्रिक को कंपनी के प्रदर्शन को देखने के एक स्वच्छ तरीके के रूप में देखा जाता है। CFROI मुद्रास्फीति के प्रभाव को भी ध्यान में रखता है।