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Flujo de Caja Retorno de la Inversión (CFROI)

Flujo de Caja Retorno de la Inversión (CFROI)

驴Qu茅 es el retorno de la inversi贸n del flujo de efectivo (CFROI)?

Un retorno de flujo de caja sobre la inversi贸n (CFROI) es una m茅trica de valoraci贸n que act煤a como un indicador del retorno econ贸mico de una empresa. Este rendimiento se compara con el costo de capital, o tasa de descuento,. para determinar el potencial de valor agregado. CFROI se define como el rendimiento econ贸mico promedio de todos los proyectos de inversi贸n de una empresa en un a帽o determinado. El retorno de la inversi贸n (ROI) es una medida del rendimiento de una inversi贸n.

Comprender el retorno de las inversiones del flujo de efectivo (CFROI)

FCFROI es una marca registrada de HOLT, una unidad de Credit Suisse, el banco suizo. HOLT Value Associates, formado en 1991, cre贸 esta m茅trica de valoraci贸n, que los fundadores cre铆an que daba m谩s informaci贸n sobre el rendimiento econ贸mico de toda una empresa.

La f贸rmula para CFROI es:

CFROI = OCF / Capital Empleado

D贸nde:

  • OCF = Flujo de caja operativo

  • Capital empleado = Patrimonio total + Deuda a corto plazo + Obligaciones de arrendamiento financiero + Deuda a largo plazo

HOLT ampli贸 el concepto de una tasa interna de retorno (TIR) de un solo proyecto frente a una tasa cr铆tica,. aplicando un c谩lculo similar para toda la empresa, mediante el cual todos los proyectos de una empresa pasan por el ejercicio de valoraci贸n y se promedian para llegar a una empresa. -Amplio CFROI.

La metodolog铆a patentada elimina lo que se cree que son distorsiones en el estado de resultados y el balance de una empresa, y realiza ajustes por inflaci贸n, para crear una base de comparaci贸n limpia para el an谩lisis hist贸rico de la creaci贸n o destrucci贸n de valor de una empresa individual a lo largo del tiempo. La pregunta de si la gerencia ha empleado sus recursos de manera rentable puede responderse mediante los c谩lculos de CFROI.

La tasa interna de retorno (TIR) se utiliza en el presupuesto de capital para predecir o estimar cu谩n rentable podr铆a ser una inversi贸n propuesta. La tasa cr铆tica es la cantidad m谩s peque帽a que una empresa espera ganar cuando invierte en un proyecto.

Usos de CFROI

CFROI tambi茅n puede ser 煤til para comparar el desempe帽o de la empresa con pares que pueden tener diferentes opciones de financiamiento. El enfoque en las capacidades de generaci贸n de efectivo, la verdadera base subyacente del valor de la empresa, hace posibles las comparaciones universales con pares, ya sea que est茅n domiciliados en el mismo pa铆s (es decir, con las mismas normas contables) o en el extranjero.

Una faceta interesante de CFROI para los inversores es la oportunidad de comparar el precio de las acciones de la empresa con CFROI. Si CFROI ha estado funcionando alto, por ejemplo, y este rendimiento no se refleja completamente en el precio de las acciones, los inversores pueden aprovechar este posible desajuste de valoraci贸n.

Reflejos

  • CFROI asume que los mercados financieros fijan los precios de las acciones en funci贸n del flujo de caja de una empresa, en lugar de basarse principalmente en las ganancias u otras m茅tricas.

  • CFROI brinda a los inversores informaci贸n sobre c贸mo funciona internamente una empresa, c贸mo crea efectivo, financia sus operaciones y gasta su dinero.

  • El retorno de la inversi贸n del flujo de efectivo (CFROI) es una m茅trica de valoraci贸n que analiza el flujo de efectivo, en relaci贸n con el costo de capital de una empresa.

  • CFROI se puede utilizar para observar el desempe帽o de una empresa a lo largo del tiempo o para comparar el desempe帽o de una empresa con sus pares en su sector.

  • La m茅trica se considera una forma m谩s limpia de ver el desempe帽o de la empresa, al eliminar las llamadas distorsiones en los resultados financieros de una empresa. CFROI tambi茅n tiene en cuenta el impacto de la inflaci贸n.