क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग

सीमा पार वित्तपोषण क्या है?

क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग - जिसे आयात और निर्यात वित्तपोषण के रूप में भी जाना जाता है - किसी भी वित्तपोषण व्यवस्था को संदर्भित करता है जो किसी देश की सीमाओं के बाहर होती है। क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग व्यवसायों को वित्त पोषण का एक स्रोत प्रदान करके अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में भाग लेने में मदद करता है जो उन्हें विश्व स्तर पर प्रतिस्पर्धा करने और अपनी घरेलू सीमाओं से परे व्यापार करने में सक्षम बनाता है।

क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग के लिए कभी-कभी ऋणदाता या प्रदाता को व्यवसाय, उनके आपूर्तिकर्ताओं और अंतिम ग्राहकों के बीच एक एजेंट के रूप में कार्य करने की आवश्यकता होती है। क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग कई रूपों में आती है और इसमें क्रॉस-बॉर्डर लोन, लेटर ऑफ क्रेडिट, प्रत्यावर्तनीय आय या बैंकर्स एक्सेप्टेंस (बीए) शामिल हैं।

सीमा-पार वित्तपोषण को समझना

निगमों के भीतर सीमा पार वित्तपोषण बहुत जटिल हो सकता है, ज्यादातर इसलिए क्योंकि राष्ट्रीय सीमाओं को पार करने वाले लगभग हर अंतर-कंपनी ऋण पर कर परिणाम होते हैं। यह तब भी होता है जब ऋण या क्रेडिट किसी तीसरे पक्ष द्वारा दिया जाता है, जैसे कि बैंक। बड़े, अंतरराष्ट्रीय निगमों में लेखाकारों, वकीलों और कर विशेषज्ञों की पूरी टीम होती है जो विदेशी परिचालनों के वित्तपोषण के सबसे अधिक कर-कुशल तरीकों का मूल्यांकन करती हैं।

जबकि वित्तीय संस्थान कई सीमा-पार ऋण और ऋण पूंजी बाजार वित्तपोषण के लिए व्यवसाय के शेर के हिस्से को बरकरार रखते हैं, तेजी से निजी ऋण उधारकर्ताओं ने वैश्विक स्तर पर ऋण की व्यवस्था और प्रावधान का समर्थन किया है। 2008 के वित्तीय संकट के बाद कुल मिलाकर अमेरिकी ऋण और ऋण पूंजी बाजार उल्लेखनीय रूप से स्वस्थ रहे हैं और वे विदेशी उधारकर्ताओं के लिए आकर्षक रिटर्न की पेशकश जारी रखते हैं।

सीमा-पार वित्तपोषण के लाभ और हानि

फायदे

कई कंपनियां सीमा पार वित्तपोषण सेवाओं का विकल्प चुनती हैं, जब उनकी वैश्विक सहायक कंपनियां होती हैं (उदाहरण के लिए, एक कनाडाई-आधारित कंपनी जिसमें यूरोप और एशिया के चुनिंदा देशों में स्थित एक या अधिक सहायक कंपनियां हैं)। सीमा-पार वित्तपोषण समाधानों को चुनने से इन निगमों को अपनी उधार लेने की क्षमता को अधिकतम करने और निरंतर वैश्विक प्रतिस्पर्धा के लिए आवश्यक संसाधनों तक पहुंचने की अनुमति मिल सकती है।

क्रॉस-बॉर्डर फैक्टरिंग एक प्रकार का क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग है जो व्यवसायों को तत्काल नकदी प्रवाह प्रदान करता है जिसका उपयोग विकास और संचालन का समर्थन करने के लिए किया जा सकता है। इस प्रकार के वित्तपोषण में, व्यवसाय अपनी प्राप्तियों को किसी अन्य कंपनी को बेचेंगे ।

यह तृतीय-पक्ष कंपनी- जिसे फैक्टरिंग कंपनी के रूप में भी जाना जाता है- ग्राहकों से भुगतान एकत्र करती है और मूल व्यवसाय स्वामी को भुगतान हस्तांतरित करती है, सेवा प्रदान करने के लिए शुल्क घटाकर। व्यवसाय के मालिकों के लिए लाभ यह है कि वे अपने ग्राहकों से भुगतान के लिए 30 से 120 दिनों तक कहीं भी प्रतीक्षा करने के बजाय अपना पैसा अग्रिम रूप से प्राप्त करते हैं।

नुकसान

सीमा पार वित्तपोषण में, मुद्रा जोखिम और राजनीतिक जोखिम दो संभावित नुकसान हैं। करेंसी रिस्क से तात्पर्य है कि अंतरराष्ट्रीय व्यापार करने से होने वाली मुद्रा दरों में बदलाव के कारण कंपनियां पैसा खो सकती हैं। राष्ट्रों और मुद्राओं में ऋण की शर्तों की संरचना करते समय, कंपनियों को अनुकूल विनिमय दर प्राप्त करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है।

राजनीतिक जोखिम उस जोखिम को संदर्भित करता है जो एक कंपनी को किसी विदेशी देश में व्यापार करते समय सामना करना पड़ता है जो राजनीतिक अस्थिरता का अनुभव करता है। चुनाव, सामाजिक अशांति, या तख्तापलट सहित राजनीतिक माहौल बदलना-एक सौदे के पूरा होने में बाधा उत्पन्न कर सकता है या एक लाभदायक निवेश को लाभहीन में बदल सकता है। इस कारण से, सीमा पार वित्तपोषण के कुछ प्रदाता दुनिया के कुछ क्षेत्रों में व्यापार करना प्रतिबंधित कर सकते हैं।

सीमा-पार वित्तपोषण का वास्तविक विश्व उदाहरण

सितंबर 2017 में, जापानी समूह तोशिबा ने अपनी लगभग 18 बिलियन डॉलर की मेमोरी चिप इकाई को बैन कैपिटल प्राइवेट इक्विटी के नेतृत्व वाले एक संघ को बेचने पर सहमति व्यक्त की। निवेशकों के समूह में अमेरिकी कंपनियां, Apple, Inc. और Dell, Inc. शामिल हैं।

अधिग्रहण के लिए कंसोर्टियम के भीतर अमेरिकी मुख्यालय वाली कंपनियों को सौदा पूरा करने के लिए जापानी येन प्राप्त करने की आवश्यकता थी । बातचीत को बंद करने के लिए बैन कैपिटल को भी Apple से 3 बिलियन डॉलर से अधिक की आवश्यकता थी। इन अमेरिकी कंपनियों को सीमा-पार सौदे में भाग लेने का लाभ यह था कि इससे उन्हें तोशिबा के बेशकीमती मेमोरी चिप्स तक निरंतर पहुंच सुनिश्चित करने में मदद मिली।

विशेष ध्यान

हाल के वर्षों में प्रायोजकों के साथ कई निगमों ने ऋण वित्तपोषण पर ऋण वित्तपोषण को चुना है । इसने कई सीमा पार ऋण वित्तपोषण सौदों की संरचना को प्रभावित किया है, विशेष रूप से वाचा-लाइट (सीओवी-लाइट) ऋण उधारकर्ता को कुछ पारंपरिक ऋण शर्तों की तुलना में काफी अधिक लचीलेपन की अनुमति देते हैं। कोव-लाइट ऋणों को उधारकर्ता की ओर से संपार्श्विक, पुनर्भुगतान शर्तों और आय के स्तर पर कम प्रतिबंधों की आवश्यकता होती है।

हाइलाइट्स

• सीमा पार से वित्त पोषण से जुड़े दो प्रकार के जोखिम राजनीतिक जोखिम और मुद्रा जोखिम हैं।

• जबकि वित्तीय संस्थान जैसे निवेश बैंक सीमा पार वित्तपोषण का प्रमुख स्रोत प्रदान करते हैं, निजी इक्विटी फर्म भी अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के लिए धन का एक स्रोत प्रदान करते हैं।

• सीमा पार वित्तपोषण एक देश की सीमाओं के बाहर होने वाली व्यावसायिक गतिविधियों के लिए धन उपलब्ध कराने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है।

• सीमा-पार वित्तपोषण चाहने वाली कंपनियां विश्व स्तर पर प्रतिस्पर्धा करना चाहती हैं और अपनी मौजूदा घरेलू सीमाओं से परे अपने व्यवसाय का विस्तार करना चाहती हैं।

• क्रॉस-बॉर्डर फैक्टरिंग कंपनियों को अपनी प्राप्तियों को किसी अन्य कंपनी को बेचकर तत्काल नकदी प्रवाह प्राप्त करने में सक्षम बनाता है।