国境を越えた資金調達

##国境を越えた資金調達とは何ですか？

国境を越えた資金調達（輸入および輸出資金調達とも呼ばれる）とは、国の国境の外で行われるあらゆる資金調達の取り決めを指します。国境を越えた資金調達は、企業がグローバルに競争し、国内の国境を越えてビジネスを行うことを可能にする資金源を提供することにより、企業が国際貿易に参加するのを支援します。

国境を越えた資金調達では、貸し手またはプロバイダーがビジネス、そのサプライヤー、およびエンドカスタマーの間のエージェントとして機能する必要がある場合があります。国境を越えた資金調達にはさまざまな形態があり、国境を越えたローン、クレジットレター、返還可能な収入、または銀行家の承諾（BA）が含まれます。

##国境を越えた資金調達を理解する

国境を越えた資金調達は非常に複雑になる可能性があります。これは主に、国境を越えるほとんどすべての企業間ローンが税務上の影響を与えるためです。これは、ローンやクレジットが銀行などの第三者によって提供されている場合でも発生します。大規模な国際企業には、海外事業に資金を提供する最も税効果の高い方法を評価する会計士、弁護士、税務専門家のチーム全体がいます。

金融機関は多くの国境を越えたローンや債務資本市場の資金調達でビジネスの大部分を占めていますが、ますます民間のクレジット借り手がグローバルにローンの手配と提供をサポートしています。米国の債務およびローン資本市場は、2008年の金融危機後も非常に健全な状態を維持しており、外国の借り手に魅力的なリターンを提供し続けています。

##国境を越えた資金調達の長所と短所

###利点

子会社がある場合に国境を越えた金融サービスを選択します（たとえば、ヨーロッパとアジアの特定の国に1つ以上の子会社があるカナダを拠点とする企業）。国境を越えた資金調達ソリューションを選択することで、これらの企業は借入能力を最大化し、持続的なグローバル競争に必要なリソースにアクセスできるようになります。

クロスボーダーファクタリングは、成長と運用をサポートするために使用できる即時のキャッシュフローを企業に提供する一種のクロスボーダーファイナンスです。このタイプの資金調達では、企業は売掛金を別の会社に売却します。

このサードパーティ企業（ファクタリング会社とも呼ばれます）は、顧客からの支払いを収集し、サービスの提供にかかる料金を差し引いた金額を元の事業主に送金します。事業主にとっての利点は、顧客からの支払いを30日から120日待つのではなく、前もってお金を受け取ることです。

###デメリット

国境を越えた資金調達では、通貨リスクと政治リスクが2つの潜在的な不利な点です。通貨リスクとは、国際貿易の実施により発生する為替レートの変動により、企業が損失を被る可能性を指します。国や通貨を超えてローンの条件を構成する場合、企業は有利な為替レートを取得するのが難しいと感じるかもしれません。

政治的リスクとは、政治的不安定を経験する外国で事業を行う際に企業が直面するリスクを指します。選挙、社会不安、クーデターなどの政治情勢の変化は、取引の完了を妨げたり、収益性の高い投資を収益性の低い投資に変えたりする可能性があります。このため、国境を越えた資金調達の一部のプロバイダーは、世界の特定の地域でのビジネスの実施を制限する場合があります。

##国境を越えた資金調達の実例

2017年9月、日本のコングロマリットである東芝は、約180億ドルのメモリチップユニットをベインキャピタルプライベートエクイティが主導するコンソーシアムに売却することに合意しました。投資家のグループには、とりわけ、米国企業、Apple、Inc.およびDell、Inc.が含まれていました。

この買収では、コンソーシアム内の米国本社企業が取引を完了するために日本円を取得する必要がありました。ベインキャピタルはまた、交渉を終わらせるためにアップルから30億ドル以上を要求した。国境を越えた取引に参加するこれらのアメリカ企業の利点は、東芝の貴重なメモリチップへの継続的なアクセスを確保するのに役立ったことです。

##特別な考慮事項

近年、多くの企業がスポンサーとともに、債務融資よりも融資融資を選択しています。これは、特にコベナントライト（cov-lite）ローンにより、借り手が従来のローン条件よりも大幅に柔軟性が高くなるため、多くの国境を越えたローン融資取引の構造に影響を与えています。 Cov-liteローンでは、担保、返済条件、および借り手の収入レベルに対する制限が少なくて済みます。

##ハイライト

-国境を越えた資金調達に関連する2種類のリスクは、政治リスクと通貨リスクです。

-投資銀行などの金融機関が国境を越えた資金調達の主要な資金源を提供している一方で、プライベートエクイティ企業は国際貿易のための資金源も提供しています。

-国境を越えた資金調達とは、国の国境の外で発生する事業活動に資金を提供するプロセスを指します。

-国境を越えた資金調達を求める企業は、グローバルに競争し、現在の国内国境を越えて事業を拡大したいと考えています。

-国境を越えたファクタリングにより、企業は売掛金を別の企業に売却することにより、即時のキャッシュフローを受け取ることができます。