Financiamiento transfronterizo

¿Qué es el financiamiento transfronterizo?

El financiamiento transfronterizo, también conocido como financiamiento de importaciones y exportaciones, se refiere a cualquier acuerdo de financiamiento que ocurre fuera de las fronteras de un país. La financiación transfronteriza ayuda a las empresas a participar en el comercio internacional al proporcionar una fuente de financiación que les permite competir a nivel mundial y realizar negocios más allá de sus fronteras nacionales.

En ocasiones, la financiación transfronteriza requiere que el prestamista o proveedor actúe como agente entre la empresa, sus proveedores y los clientes finales. La financiación transfronteriza se presenta de muchas formas e incluye préstamos transfronterizos, cartas de crédito, ingresos repatriables o aceptaciones bancarias (BA).

Entender el financiamiento transfronterizo

financiación transfronteriza dentro de las empresas puede volverse muy compleja, principalmente porque casi todos los préstamos entre empresas que cruzan las fronteras nacionales tienen consecuencias fiscales. Esto ocurre incluso cuando los préstamos o créditos son otorgados por un tercero, como un banco. Las grandes corporaciones internacionales cuentan con equipos completos de contadores, abogados y expertos en impuestos que evalúan las formas más eficientes desde el punto de vista fiscal para financiar operaciones en el extranjero.

Si bien las instituciones financieras retienen la parte del león del negocio para muchos préstamos transfronterizos y financiamiento del mercado de capital de deuda, cada vez más prestatarios privados de crédito han apoyado la disposición y provisión de préstamos a nivel mundial. Los mercados de capital de préstamos y deuda de EE. UU. en general se han mantenido notablemente saludables después de la crisis financiera de 2008 y continúan ofreciendo rendimientos atractivos para los prestatarios extranjeros.

Ventajas y desventajas de la financiación transfronteriza

Ventajas

Muchas empresas optan por servicios de financiación transfronterizos cuando tienen filiales globales (por ejemplo, una empresa con sede en Canadá con una o más filiales ubicadas en países seleccionados de Europa y Asia). Optar por soluciones de financiamiento transfronterizo puede permitirles a estas corporaciones maximizar su capacidad de endeudamiento y acceder a los recursos que necesitan para una competencia global sostenida.

factoring transfronterizo es un tipo de financiamiento transfronterizo que brinda a las empresas un flujo de efectivo inmediato que puede utilizarse para respaldar el crecimiento y las operaciones. En este tipo de financiamiento, las empresas venderán sus cuentas por cobrar a otra empresa.

Esta empresa de terceros, también conocida como empresa de factoraje, cobra los pagos de los clientes y los transfiere al propietario original del negocio, menos las tarifas cobradas por brindar el servicio. La ventaja para los propietarios de negocios es que reciben su dinero por adelantado en lugar de esperar entre 30 y 120 días para recibir el pago de sus clientes.

Desventajas

En la financiación transfronteriza, el riesgo cambiario y el riesgo político son dos desventajas potenciales. El riesgo cambiario se refiere a la posibilidad de que las empresas pierdan dinero debido a cambios en las tasas de cambio que ocurren al realizar operaciones comerciales internacionales. Al estructurar los términos de un préstamo entre países y monedas, a las empresas les puede resultar difícil obtener un tipo de cambio favorable.

El riesgo político se refiere al riesgo que enfrenta una empresa cuando hace negocios en un país extranjero que experimenta inestabilidad política. Los cambios en el clima político, incluidas las elecciones, el descontento social o los golpes de estado, podrían obstaculizar la finalización de un acuerdo o convertir una inversión rentable en una no rentable. Por esta razón, algunos proveedores de financiamiento transfronterizo pueden restringir la realización de negocios en ciertas regiones del mundo.

Ejemplo del mundo real de financiación transfronteriza

En septiembre de 2017, el conglomerado japonés Toshiba acordó vender su unidad de chips de memoria de aproximadamente $ 18 mil millones a un consorcio liderado por Bain Capital Private Equity. El grupo de inversionistas incluía empresas estadounidenses, Apple, Inc. y Dell, Inc., entre otras.

La adquisición requirió que las empresas con sede en EE. UU. dentro del consorcio obtuvieran yenes japoneses para completar el trato. Bain Capital también requirió más de $ 3 mil millones de Apple para cerrar la negociación. La ventaja para estas empresas estadounidenses de participar en un acuerdo transfronterizo fue que ayudó a asegurarles el acceso continuo a los preciados chips de memoria de Toshiba.

Consideraciones Especiales

En los últimos años, muchas empresas, junto con los patrocinadores, han optado por la financiación mediante préstamos en lugar de la financiación mediante deuda. Esto ha afectado la estructura de muchos acuerdos de financiación de préstamos transfronterizos, en particular porque los préstamos de bajo convenio (cov-lite) permiten al prestatario una flexibilidad significativamente mayor que algunos términos de préstamos tradicionales. Los préstamos Cov-lite requieren menos restricciones en cuanto a garantías, términos de pago y nivel de ingresos por parte del prestatario.

Reflejos

• Dos tipos de riesgo asociados con la financiación transfronteriza son el riesgo político y el riesgo cambiario.

• Si bien las instituciones financieras, como los bancos de inversión, brindan la principal fuente de financiamiento transfronterizo, las empresas de capital privado también brindan una fuente de financiamiento para el comercio internacional.

• El financiamiento transfronterizo se refiere al proceso de proporcionar financiamiento para actividades comerciales que ocurren fuera de las fronteras de un país.

• Las empresas que buscan financiamiento transfronterizo quieren competir globalmente y expandir su negocio más allá de sus fronteras nacionales actuales.

• El factoring transfronterizo permite a las empresas recibir un flujo de efectivo inmediato al vender sus cuentas por cobrar a otra empresa.