Financiamento Transfronteiriço
O que é financiamento transfronteiriço?
O financiamento transfronteiriço – também conhecido como financiamento de importação e exportação – refere-se a qualquer acordo de financiamento que ocorra fora das fronteiras de um país. O financiamento transfronteiriço ajuda as empresas a participar do comércio internacional, fornecendo uma fonte de financiamento que lhes permite competir globalmente e conduzir negócios além de suas fronteiras domésticas.
O financiamento transfronteiriço às vezes exige que o credor ou fornecedor atue como um agente entre a empresa, seus fornecedores e os clientes finais. O financiamento transfronteiriço vem em muitas formas e inclui empréstimos transfronteiriços, cartas de crédito, renda repatriável ou aceitações bancárias (BA).
Entendendo o financiamento internacional
financiamento transfronteiriço dentro das empresas pode tornar-se muito complexo, principalmente porque quase todos os empréstimos entre empresas que atravessam as fronteiras nacionais têm consequências fiscais. Isso ocorre mesmo quando os empréstimos ou crédito são concedidos por terceiros, como um banco. Grandes corporações internacionais têm equipes inteiras de contadores, advogados e especialistas em impostos que avaliam as formas mais eficientes de financiamento de operações no exterior.
Embora as instituições financeiras mantenham a maior parte dos negócios para muitos empréstimos transfronteiriços e financiamentos do mercado de capitais de dívida, cada vez mais os tomadores de crédito privado têm apoiado o arranjo e a concessão de empréstimos em todo o mundo. Os mercados de dívida e empréstimos dos EUA em geral permaneceram notavelmente saudáveis após a crise financeira de 2008 e continuam a oferecer retornos atraentes para os mutuários estrangeiros.
Vantagens e Desvantagens do Financiamento Transfronteiriço
Vantagens
Muitas empresas optam por serviços de financiamento transfronteiriço quando possuem subsidiárias globais (por exemplo, uma empresa canadense com uma ou mais subsidiárias localizadas em países selecionados da Europa e Ásia). Optar por soluções de financiamento transfronteiriço pode permitir que essas corporações maximizem sua capacidade de empréstimo e acessem os recursos de que precisam para uma competição global sustentada.
factoring transfronteiriço é um tipo de financiamento transfronteiriço que fornece às empresas fluxo de caixa imediato que pode ser usado para apoiar o crescimento e as operações. Nesse tipo de financiamento, as empresas vendem seus recebíveis para outra empresa.
Essa empresa terceirizada - também conhecida como empresa de factoring - coleta os pagamentos dos clientes e transfere os pagamentos para o proprietário da empresa original, menos as taxas cobradas pela prestação do serviço. A vantagem para os empresários é que eles recebem seu dinheiro antecipadamente, em vez de esperar de 30 a 120 dias pelo pagamento de seus clientes.
Desvantagens
No financiamento transfronteiriço, o risco cambial e o risco político são duas desvantagens potenciais. O risco cambial refere-se à possibilidade de as empresas perderem dinheiro devido a mudanças nas taxas de câmbio que ocorrem ao realizar o comércio internacional. Ao estruturar os termos de um empréstimo entre nações e moedas, as empresas podem achar difícil obter uma taxa de câmbio favorável.
O risco político refere-se ao risco que uma empresa enfrenta ao fazer negócios em um país estrangeiro que experimenta instabilidade política. Mudanças nos climas políticos — incluindo eleições, agitação social ou golpes — podem impedir a conclusão de um acordo ou transformar um investimento lucrativo em não lucrativo. Por esse motivo, alguns provedores de financiamento transfronteiriço podem restringir a realização de negócios em determinadas regiões do mundo.
Exemplo do mundo real de financiamento transfronteiriço
Em setembro de 2017, o conglomerado japonês Toshiba concordou em vender sua unidade de chips de memória de aproximadamente US$ 18 bilhões para um consórcio liderado pela Bain Capital Private Equity. O grupo de investidores incluía empresas americanas, Apple, Inc. e Dell, Inc., entre outras.
A aquisição exigia que as empresas sediadas nos EUA dentro do consórcio obtivessem ienes japoneses para concluir o negócio. A Bain Capital também exigiu mais de US$ 3 bilhões da Apple para fechar a negociação. A vantagem para essas empresas americanas em participar de um acordo internacional foi que isso ajudou a garantir o acesso contínuo aos valiosos chips de memória da Toshiba.
Considerações Especiais
Nos últimos anos, muitas corporações, juntamente com patrocinadores, optaram pelo financiamento por empréstimo em vez do financiamento por dívida. Isso afetou a estrutura de muitos acordos de financiamento de empréstimos transfronteiriços, particularmente porque os empréstimos Covenant-lite (cov-lite) permitem ao mutuário uma flexibilidade significativamente maior do que alguns termos de empréstimos tradicionais. Empréstimos Cov-lite exigem menos restrições sobre garantias, termos de reembolso e nível de renda por parte do mutuário.
Destaques
Dois tipos de risco associados ao financiamento transfronteiriço são o risco político e o risco cambial.
Enquanto as instituições financeiras, como os bancos de investimento, fornecem a principal fonte de financiamento transfronteiriço, as empresas de capital privado também fornecem uma fonte de financiamento para o comércio internacional.
O financiamento transfronteiriço refere-se ao processo de fornecer financiamento para atividades empresariais que ocorrem fora das fronteiras de um país.
As empresas que buscam financiamento transfronteiriço querem competir globalmente e expandir seus negócios além de suas atuais fronteiras domésticas.
O factoring transfronteiriço permite que as empresas recebam fluxo de caixa imediato vendendo seus recebíveis para outra empresa.
