跨境融资

什么是跨境融资？

跨境融资——也称为进出口融资——是指发生在一国境外的任何融资安排。跨境融资通过提供资金来源帮助企业参与国际贸易，使他们能够在全球范围内竞争并在国内境外开展业务。

跨境融资有时需要贷方或供应商充当企业、供应商和最终客户之间的代理。跨境融资有多种形式，包括跨境贷款、信用证、可汇回收入或银行承兑汇票 (BA) 。

跨境融资可能会变得非常复杂，主要是因为几乎每笔跨越国界的公司间贷款都会产生税收后果。即使贷款或信贷由第三方（例如银行）提供，也会发生这种情况。大型跨国公司拥有由会计师、律师和税务专家组成的完整团队，他们评估最节税的海外业务融资方式。

虽然金融机构在许多跨境贷款和债务资本市场融资中保留了大部分业务份额，但越来越多的私人信贷借款人支持全球贷款的安排和提供。在 2008 年金融危机之后，美国债务和贷款资本市场总体上仍然非常健康，并且继续为外国借款人提供有吸引力的回报。

##跨境融资的优缺点

＃＃＃优点

子公司时会选择跨境融资服务（例如，一家总部位于加拿大的公司，在欧洲和亚洲的特定国家拥有一家或多家子公司）。选择跨境融资解决方案可以让这些公司最大限度地提高借贷能力并获得持续全球竞争所需的资源。

跨境保理是一种跨境融资，可为企业提供即时现金流，可用于支持增长和运营。在这种类型的融资中，企业会将应收账款出售给另一家公司。

这家第三方公司（也称为保理公司）向客户收取款项，并将款项转给原始企业主，减去提供服务所收取的费用。对企业主来说，优势在于他们可以提前收到钱，而不是等待 30 到 120 天的时间来等待客户付款。

在跨境融资中，货币风险和政治风险是两个潜在的劣势。货币风险是指公司可能因进行国际贸易而发生的汇率变化而蒙受损失的可能性。在制定跨国家和货币的贷款条款时，公司可能会发现获得有利的汇率具有挑战性。

政治风险是指公司在政治不稳定的国家开展业务时面临的风险。不断变化的政治气候——包括选举、社会动荡或政变——可能会阻碍交易的完成或将有利可图的投资变成无利可图的投资。出于这个原因，一些跨境融资提供商可能会限制在世界某些地区开展业务。

2017 年 9 月，日本企业集团东芝同意将其价值约 180 亿美元的内存芯片部门出售给由贝恩资本私募股权公司牵头的财团。投资者包括美国公司、苹果公司和戴尔公司等。

此次收购要求财团内总部位于美国的公司获得日元以完成交易。贝恩资本还要求苹果提供超过 30 亿美元的资金来结束谈判。这些美国公司参与跨境交易的优势在于，它有助于确保他们继续获得东芝珍贵的存储芯片。

近年来，许多公司与赞助商一起选择了贷款融资而不是债务融资。这影响了许多跨境贷款融资交易的结构，特别是与一些传统贷款条款相比，轻契约 (cov-lite) 贷款为借款人提供了更大的灵活性。 Cov-lite贷款对借款人的抵押品、还款期限和收入水平的限制较少。

＃＃强调