Sınır Ötesi Finansman
Sınır Ötesi Finansman Nedir?
İthalat ve ihracat finansmanı olarak da bilinen sınır ötesi finansman, bir ülkenin sınırları dışında gerçekleşen herhangi bir finansman düzenlemesini ifade eder. Sınır ötesi finansman, işletmelerin küresel olarak rekabet etmelerini ve iç sınırlarının ötesinde iş yapmalarını sağlayan bir finansman kaynağı sağlayarak uluslararası ticarete katılmalarına yardımcı olur.
Sınır ötesi finansman bazen borç verenin veya sağlayıcının işletme, tedarikçileri ve nihai müşteriler arasında bir aracı olarak hareket etmesini gerektirir. Sınır ötesi finansman birçok biçimde gelir ve sınır ötesi kredileri, akreditifleri, ülkesine geri gönderilebilir geliri veya bankacı kabullerini (BA) içerir.
Sınır Ötesi Finansmanı Anlama
sınır ötesi finansman,. çoğunlukla ulusal sınırları aşan neredeyse her şirket arası kredinin vergisel sonuçları olduğu için çok karmaşık hale gelebilir. Bu, krediler veya krediler banka gibi bir üçüncü şahıs tarafından verildiğinde bile meydana gelir. Büyük, uluslararası şirketler, denizaşırı operasyonları finanse etmenin vergi açısından en verimli yollarını değerlendiren tüm muhasebeci, avukat ve vergi uzmanlarından oluşan ekiplere sahiptir.
Mali kurumlar, birçok sınır ötesi kredi ve borç sermaye piyasası finansmanı için işin aslan payını elinde tutarken, artan özel kredi borçluları, küresel olarak kredilerin düzenlenmesini ve sağlanmasını desteklemektedir. ABD borç ve kredi sermaye piyasaları, 2008 mali krizinden sonra genel olarak oldukça sağlıklı kaldı ve yabancı borçlular için cazip getiriler sunmaya devam ediyor.
Sınır Ötesi Finansmanın Avantajları ve Dezavantajları
Avantajlar
yan kuruluşları olduğunda (örneğin, Avrupa ve Asya'daki belirli ülkelerde bulunan bir veya daha fazla yan kuruluşu olan Kanada merkezli bir şirket) sınır ötesi finansman hizmetlerini tercih eder . Sınır ötesi finansman çözümlerini tercih etmek, bu şirketlerin borçlanma kapasitelerini en üst düzeye çıkarmalarına ve sürdürülebilir küresel rekabet için ihtiyaç duydukları kaynaklara erişmelerine olanak tanıyabilir.
Sınır ötesi faktoring,. işletmelere büyümeyi ve operasyonları desteklemek için kullanılabilecek anında nakit akışı sağlayan bir tür sınır ötesi finansmandır. Bu finansman türünde işletmeler alacaklarını başka bir şirkete satacaklardır.
Faktoring şirketi olarak da bilinen bu üçüncü taraf şirket, müşterilerden ödemeleri tahsil eder ve ödemeleri hizmetin sağlanması için alınan ücretler düşülerek asıl işletme sahibine aktarır. İşletme sahiplerinin avantajı, müşterilerinden ödeme için 30 ila 120 gün arasında herhangi bir yerde beklemek yerine paralarını peşin almalarıdır.
Dezavantajları
Sınır ötesi finansmanda, kur riski ve politik risk iki potansiyel dezavantajdır. Kur riski, uluslararası ticaret yapmaktan kaynaklanan döviz kurlarındaki değişiklikler nedeniyle şirketlerin para kaybetme olasılığını ifade eder . Ülkeler ve para birimleri arasında bir kredinin şartlarını yapılandırırken, şirketler uygun bir döviz kuru elde etmekte zorlanabilir.
Politik risk,. bir şirketin politik istikrarsızlık yaşayan yabancı bir ülkede iş yaparken karşı karşıya kaldığı riski ifade eder. Seçimler, toplumsal huzursuzluk veya darbeler dahil değişen siyasi iklimler, bir anlaşmanın tamamlanmasını engelleyebilir veya kârlı bir yatırımı kârsız hale getirebilir. Bu nedenle, bazı sınır ötesi finansman sağlayıcıları dünyanın belirli bölgelerinde iş yapmayı kısıtlayabilir.
Sınır Ötesi Finansmanın Gerçek Dünya Örneği
Eylül 2017'de, Japon holdingi Toshiba, yaklaşık 18 milyar dolarlık bellek yongası birimini Bain Capital Private Equity liderliğindeki bir konsorsiyuma satmayı kabul etti. Yatırımcılar grubu, diğerleri arasında Amerikan şirketleri, Apple, Inc. ve Dell, Inc.'i içeriyordu.
Satın alma,. konsorsiyumdaki ABD merkezli şirketlerin anlaşmayı tamamlamak için Japon Yeni elde etmesini gerektirdi. Bain Capital ayrıca müzakereyi kapatmak için Apple'dan 3 milyar dolardan fazla para istedi. Bu Amerikan şirketlerinin sınır ötesi bir anlaşmaya katılmalarının avantajı, Toshiba'nın ödüllü bellek yongalarına sürekli erişim sağlamalarına yardımcı olmasıydı.
Özel Hususlar
Son yıllarda sponsorlarla birlikte birçok şirket borç finansmanı yerine kredi finansmanını seçmiştir. Bu, özellikle covenant-lite (cov-lite) kredileri borçluya bazı geleneksel kredi koşullarından önemli ölçüde daha fazla esneklik sağladığından , birçok sınır ötesi kredi finansman anlaşmasının yapısını etkilemiştir . Cov-lite kredileri, borçlu adına teminat, geri ödeme koşulları ve gelir düzeyi konusunda daha az kısıtlama gerektirir.
Öne Çıkanlar
Sınır ötesi finansmanla ilişkili iki tür risk, politik risk ve kur riskidir.
Yatırım bankaları gibi finansal kuruluşlar, sınır ötesi finansmanın ana kaynağını sağlarken, özel sermaye şirketleri de uluslararası ticaret için bir finansman kaynağı sağlar.
Sınır ötesi finansman, bir ülkenin sınırları dışında gerçekleşen ticari faaliyetler için finansman sağlama sürecini ifade eder.
Sınır ötesi finansman arayan şirketler, küresel olarak rekabet etmek ve işlerini mevcut iç sınırlarının ötesine genişletmek istiyor.
Sınır ötesi faktoring, şirketlerin alacaklarını başka bir şirkete satarak anında nakit akışı elde etmelerini sağlar.
