मुद्रा विकल्प

मुद्रा विकल्प क्या है?

एक मुद्रा विकल्प (विदेशी मुद्रा विकल्प के रूप में भी जाना जाता है) एक अनुबंध है जो खरीदार को एक निर्दिष्ट विनिमय दर पर एक निर्दिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निश्चित मुद्रा को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं देता है। इस अधिकार के लिए विक्रेता को एक प्रीमियम का भुगतान किया जाता है।

मुद्रा विकल्प निगमों, व्यक्तियों या वित्तीय संस्थानों के लिए विनिमय दरों में प्रतिकूल आंदोलनों के खिलाफ बचाव के सबसे सामान्य तरीकों में से एक हैं।

मुद्रा विकल्प की मूल बातें

मुद्रा पुट या कॉल खरीदकर निवेशक विदेशी मुद्रा जोखिम से बचाव कर सकते हैं। मुद्रा विकल्प अंतर्निहित मुद्रा जोड़े पर आधारित डेरिवेटिव हैं। ट्रेडिंग मुद्रा विकल्पों में विदेशी मुद्रा बाजारों में उपयोग के लिए उपलब्ध रणनीतियों की एक विस्तृत विविधता शामिल है। एक ट्रेडर जो रणनीति अपना सकता है, वह काफी हद तक उनके द्वारा चुने गए विकल्प और ब्रोकर या प्लेटफॉर्म पर निर्भर करता है जिसके माध्यम से इसे पेश किया जाता है। विकेंद्रीकृत विदेशी मुद्रा बाजारों में विकल्पों की विशेषताएं स्टॉक और वायदा बाजारों के अधिक केंद्रीकृत एक्सचेंजों में विकल्पों की तुलना में बहुत अधिक व्यापक रूप से भिन्न होती हैं।

ट्रेडर्स कई कारणों से करेंसी ऑप्शन ट्रेडिंग का उपयोग करना पसंद करते हैं। उनके पास अपने नकारात्मक जोखिम की एक सीमा है और वे विकल्प खरीदने के लिए भुगतान किए गए केवल प्रीमियम को खो सकते हैं, लेकिन उनके पास असीमित उल्टा क्षमता है। कुछ व्यापारी विदेशी मुद्रा नकद बाजार में खुली स्थिति को हेज करने के लिए एफएक्स विकल्प ट्रेडिंग का उपयोग करेंगे । वायदा बाजार के विपरीत, नकद बाजार, जिसे भौतिक और हाजिर बाजार भी कहा जाता है, में वस्तुओं और प्रतिभूतियों से जुड़े लेनदेन का तत्काल निपटान होता है। व्यापारियों को भी विदेशी मुद्रा विकल्प व्यापार पसंद है क्योंकि यह उन्हें आर्थिक, राजनीतिक या अन्य समाचारों के आधार पर बाजार की दिशा की भविष्यवाणी पर व्यापार और लाभ का मौका देता है।

हालांकि, मुद्रा विकल्प ट्रेडिंग अनुबंधों पर लगाया जाने वाला प्रीमियम काफी अधिक हो सकता है। प्रीमियम स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि पर निर्भर करता है । इसके अलावा, एक बार जब आप एक विकल्प अनुबंध खरीद लेते हैं, तो उन्हें फिर से कारोबार या बेचा नहीं जा सकता है। विदेशी मुद्रा विकल्प व्यापार जटिल है और इसमें कई चलती भागों हैं जिससे उनके मूल्य को निर्धारित करना मुश्किल हो जाता है। जोखिम में ब्याज दर अंतर (आईआरडी), बाजार में उतार-चढ़ाव, समाप्ति की समय सीमा और मुद्रा जोड़ी की वर्तमान कीमत शामिल है।

वेनिला विकल्प मूल बातें

दो मुख्य प्रकार के विकल्प हैं, कॉल और पुट।

• कॉल विकल्प धारक को एक निश्चित अवधि के लिए एक निर्दिष्ट मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर एक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) प्रदान करते हैं। यदि स्टॉक समाप्ति तिथि से पहले स्ट्राइक मूल्य को पूरा करने में विफल रहता है, तो विकल्प समाप्त हो जाता है और बेकार हो जाता है। निवेशक कॉल तब खरीदते हैं जब उन्हें लगता है कि अंतर्निहित सुरक्षा के शेयर की कीमत बढ़ेगी या अगर उन्हें लगता है कि यह गिर जाएगी तो कॉल बेच दें। एक विकल्प बेचना भी एक विकल्प ''लेखन'' के रूप में जाना जाता है।

• पुट ऑप्शंस धारक को एक निर्दिष्ट मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देते हैं। पुट ऑप्शन का विक्रेता (या लेखक) स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने के लिए बाध्य है। विकल्प समाप्त होने से पहले किसी भी समय पुट विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है। निवेशक पुट खरीदते हैं यदि उन्हें लगता है कि अंतर्निहित स्टॉक के शेयर की कीमत गिर जाएगी, या अगर उन्हें लगता है कि यह बढ़ेगा तो एक को बेच दें। पुट बायर्स - जो "लॉन्ग" पुट रखते हैं, वे या तो सट्टा खरीदार होते हैं जो लीवरेज की तलाश में होते हैं या "बीमा" खरीदार होते हैं जो विकल्प द्वारा कवर की गई अवधि के लिए स्टॉक में अपनी लंबी स्थिति की रक्षा करना चाहते हैं। पुट सेलर्स बाजार में ऊपर की ओर बढ़ने (या कम से कम स्थिर रहने) की उम्मीद में "शॉर्ट" रखते हैं। पुट सेलर के लिए सबसे खराब स्थिति बाजार में गिरावट है। अधिकतम लाभ प्राप्त किए गए पुट प्रीमियम तक सीमित है और तब प्राप्त होता है जब अंतर्निहित की कीमत समाप्ति पर विकल्प के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे ऊपर होती है। एक खुला पुट लेखक के लिए अधिकतम नुकसान असीमित है।

व्यापार में अभी भी लंबी एक मुद्रा और दूसरी मुद्रा जोड़ी छोटी होगी। संक्षेप में, खरीदार बताएगा कि वे कितना खरीदना चाहते हैं, जिस कीमत पर वे खरीदना चाहते हैं, और समाप्ति की तारीख। एक विक्रेता तब व्यापार के लिए उद्धृत प्रीमियम के साथ जवाब देगा। पारंपरिक विकल्पों में अमेरिकी या यूरोपीय शैली की समाप्ति हो सकती है। पुट और कॉल विकल्प दोनों ही व्यापारियों को अधिकार देते हैं, लेकिन कोई बाध्यता नहीं है। यदि वर्तमान विनिमय दर विकल्पों को पैसे (OTM) से बाहर कर देती है, तो वे बेकार रूप से समाप्त हो जाएंगे।

स्पॉट विकल्प

मुद्राओं का व्यापार करने के लिए उपयोग किए जाने वाले एक विदेशी विकल्प में एकल भुगतान विकल्प ट्रेडिंग (SPOT) अनुबंध शामिल हैं। पारंपरिक विकल्पों की तुलना में स्पॉट विकल्पों की प्रीमियम लागत अधिक होती है, लेकिन उन्हें सेट करना और निष्पादित करना आसान होता है। एक मुद्रा व्यापारी एक वांछित परिदृश्य को इनपुट करके एक स्पॉट विकल्प खरीदता है (उदाहरण के लिए "मुझे लगता है कि EURUSD की विनिमय दर 1.5205 15 दिनों से ऊपर होगी") और एक प्रीमियम उद्धृत किया गया है। यदि खरीदार इस विकल्प को खरीदता है, तो स्थिति होने पर SPOT स्वचालित रूप से भुगतान कर देगा। अनिवार्य रूप से, विकल्प स्वचालित रूप से नकदी में परिवर्तित हो जाता है।

SPOT एक वित्तीय उत्पाद है जिसमें पारंपरिक विकल्पों की तुलना में अधिक लचीली अनुबंध संरचना है। यह रणनीति एक सभी या कुछ नहीं प्रकार का व्यापार है, और उन्हें द्विआधारी या डिजिटल विकल्प के रूप में भी जाना जाता है । खरीदार एक परिदृश्य की पेशकश करेगा, जैसे कि EUR/USD 12 दिनों में 1.3000 टूट जाएगा। वे घटना होने की संभावना के आधार पर भुगतान का प्रतिनिधित्व करने वाले प्रीमियम उद्धरण प्राप्त करेंगे। यदि यह घटना होती है, तो खरीदार को लाभ होता है। यदि स्थिति नहीं होती है, तो खरीदार अपने द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम को खो देगा। SPOT अनुबंधों को पारंपरिक विकल्प अनुबंधों की तुलना में अधिक प्रीमियम की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, स्पॉट अनुबंधों को भुगतान करने के लिए लिखा जा सकता है यदि वे एक विशिष्ट बिंदु, कई विशिष्ट बिंदुओं तक पहुंचते हैं, या यदि यह किसी विशेष बिंदु तक नहीं पहुंचता है। बेशक, विशेष विकल्प संरचनाओं के साथ प्रीमियम आवश्यकताएं अधिक होंगी।

एशियाई विकल्प,. एक बाधा विकल्प,. एक द्विआधारी विकल्प जैसे विशिष्ट क्षणों पर इसके मूल्य जैसी विशेषताओं तक सीमित नहीं है। , एक डिजिटल विकल्प,. या एक लुकबैक विकल्प।

मुद्रा विकल्प का उदाहरण

मान लीजिए कि एक निवेशक यूरो पर बुलिश है और उसका मानना है कि यह अमेरिकी डॉलर के मुकाबले बढ़ेगा। निवेशक यूरो पर 115 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक मुद्रा कॉल विकल्प खरीदता है, क्योंकि मुद्रा की कीमतों को विनिमय दर के 100 गुना के रूप में उद्धृत किया जाता है। जब निवेशक अनुबंध खरीदता है, तो यूरो की हाजिर दर 110 डॉलर के बराबर होती है। मान लें कि समाप्ति तिथि पर यूरो का हाजिर मूल्य $118 है। नतीजतन, कहा जाता है कि मुद्रा विकल्प पैसे में समाप्त हो गया है। इसलिए, निवेशक का लाभ $300 है, या (100 * ($118 - $115)), मुद्रा कॉल विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से कम है।

हाइलाइट्स

• मुद्रा विकल्प दो मुख्य किस्मों में आते हैं, तथाकथित वैनिला विकल्प और ओवर-द-काउंटर स्पॉट विकल्प।

• मुद्रा विकल्प व्यापारियों को मुद्रा जोखिम को हेज करने या मुद्रा चाल पर सट्टा लगाने की अनुमति देते हैं।

• मुद्रा विकल्प निवेशकों को विकल्प समाप्त होने से पहले पूर्व-विशिष्ट विनिमय दर पर किसी विशेष मुद्रा को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं।