Opção de moeda
O que é uma opção de moeda?
Uma opção de moeda (também conhecida como opção de forex) é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma determinada moeda a uma taxa de câmbio especificada em ou antes de uma data especificada. Por esse direito, é pago um prêmio ao vendedor.
As opções de moeda são uma das formas mais comuns para corporações, indivíduos ou instituições financeiras se protegerem contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.
Noções básicas de opções de moeda
Os investidores podem se proteger contra o risco cambial comprando uma opção de compra ou venda de moeda. As opções de moeda são derivativos baseados em pares de moedas subjacentes. A negociação de opções de moeda envolve uma ampla variedade de estratégias disponíveis para uso nos mercados forex. A estratégia que um trader pode empregar depende muito do tipo de opção que ele escolhe e da corretora ou plataforma através da qual é oferecida. As características das opções nos mercados forex descentralizados variam muito mais do que as opções nas bolsas mais centralizadas dos mercados de ações e futuros.
Os comerciantes gostam de usar a negociação de opções de moeda por vários motivos. Eles têm um limite para seu risco de queda e podem perder apenas o prêmio que pagaram para comprar as opções, mas têm potencial de alta ilimitado. Alguns comerciantes usarão a negociação de opções FX para proteger as posições abertas que possam ter no mercado forex cash. Ao contrário de um mercado futuro, o mercado a vista, também chamado de mercado físico e à vista, tem a liquidação imediata das transações envolvendo commodities e títulos. Os comerciantes também gostam de negociar opções forex porque lhes dá a chance de negociar e lucrar com a previsão da direção do mercado com base em notícias econômicas, políticas ou outras.
No entanto, o prêmio cobrado nos contratos de negociação de opções de moeda pode ser bastante alto. O prêmio depende do preço de exercício e da data de vencimento. Além disso, uma vez que você compra um contrato de opção, eles não podem ser renegociados ou vendidos. A negociação de opções de Forex é complexa e tem muitas partes móveis, dificultando a determinação de seu valor. Os riscos incluem diferenciais de taxas de juros (IRD), volatilidade do mercado, horizonte de tempo para vencimento e preço atual do par de moedas.
Noções básicas de opções de baunilha
Existem dois tipos principais de opções, chamadas e colocações.
As opções de compra dão ao titular o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício), por um determinado período de tempo. Se a ação não atingir o preço de exercício antes da data de vencimento, a opção expira e perde o valor. Os investidores compram opções de compra quando acham que o preço da ação do título subjacente aumentará ou vendem uma opção de compra se acharem que ela cairá. A venda de uma opção também é chamada de "escrever" uma opção.
As opções de venda dão ao titular o direito de vender um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício). O vendedor (ou lançador) da opção de venda é obrigado a comprar a ação ao preço de exercício. As opções de venda podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento da opção. Os investidores compram opções de venda se acharem que o preço da ação subjacente cairá ou vendem uma se acharem que ela subirá. Os compradores de venda - aqueles que detêm uma opção de venda "longa" - são compradores especulativos que procuram alavancagem ou compradores de "seguro" que desejam proteger suas posições longas em uma ação pelo período de tempo coberto pela opção. Os vendedores de put mantêm um "short" esperando que o mercado suba (ou pelo menos permaneça estável) O pior cenário para um vendedor de put é uma virada de mercado para baixo. O lucro máximo é limitado ao prêmio de venda recebido e é alcançado quando o preço do subjacente é igual ou superior ao preço de exercício da opção no vencimento. A perda máxima é ilimitada para um gravador de venda descoberto.
O comércio ainda envolverá estar comprado em uma moeda e vendido em outro par de moedas. Em essência, o comprador indicará quanto gostaria de comprar, o preço pelo qual deseja comprar e a data de vencimento. Um vendedor responderá então com um prêmio cotado para o comércio. As opções tradicionais podem ter expirações no estilo americano ou europeu. Tanto as opções de venda quanto de compra dão aos traders um direito, mas não há obrigação. Se a taxa de câmbio atual colocar as opções fora do dinheiro (OTM), elas expirarão sem valor.
Opções de PONTO
Uma opção exótica usada para negociar moedas inclui contratos de negociação de opções de pagamento único (SPOT). As opções spot têm um custo premium mais alto em comparação com as opções tradicionais, mas são mais fáceis de configurar e executar. Um comerciante de moeda compra uma opção SPOT inserindo um cenário desejado (por exemplo, "Eu acho que EUR/USD terá uma taxa de câmbio acima de 1,5205 daqui a 15 dias") e é cotado como um prêmio. Caso o comprador adquira esta opção, o SPOT pagará automaticamente se o cenário ocorrer. Essencialmente, a opção é automaticamente convertida em dinheiro.
O SPOT é um produto financeiro que possui uma estrutura contratual mais flexível do que as opções tradicionais. Essa estratégia é um tipo de negociação tudo ou nada, e também são conhecidas como opções binárias ou digitais. O comprador oferecerá um cenário, como EUR/USD quebrará 1,3000 em 12 dias. Eles receberão cotações premium representando um pagamento com base na probabilidade do evento ocorrer. Se este evento ocorrer, o comprador obtém lucro. Se a situação não ocorrer, o comprador perderá o prêmio que pagou. Os contratos SPOT exigem um prêmio maior do que os contratos de opções tradicionais. Além disso, os contratos SPOT podem ser escritos para pagar se atingirem um ponto específico, vários pontos específicos ou se não atingirem um ponto específico. Obviamente, os requisitos premium serão maiores com estruturas de opções especializadas.
Tipos adicionais de opções exóticas podem vincular o pagamento a mais do que o valor do instrumento subjacente no vencimento, incluindo, mas não limitado a, características como seu valor em momentos específicos no tempo, como uma opção asiática,. uma opção de barreira,. uma opção binária , uma opção digital ou uma opção de lookback.
Exemplo de uma opção de moeda
Digamos que um investidor esteja otimista com o euro e acredite que ele aumentará em relação ao dólar americano. O investidor compra uma opção de compra de moeda sobre o euro com um preço de exercício de $ 115, uma vez que os preços da moeda são cotados como 100 vezes a taxa de câmbio. Quando o investidor compra o contrato, a taxa à vista do euro é equivalente a $ 110. Suponha que o preço à vista do euro na data de vencimento seja $ 118. Consequentemente, diz-se que a opção de moeda expirou no dinheiro. Portanto, o lucro do investidor é de $ 300, ou (100 * ($ 118 - $ 115)), menos o prêmio pago pela opção de compra de moeda.
Destaques
As opções de moeda vêm em duas variedades principais, as chamadas opções de baunilha e opções SPOT de balcão.
As opções de moeda permitem que os comerciantes protejam o risco da moeda ou especulem sobre os movimentos da moeda.
As opções de moeda dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma determinada moeda a uma taxa de câmbio pré-específica antes que a opção expire.
