Valmöguleiki gjaldmiðils

Hvað er gjaldmiðilsvalkostur?

Gjaldeyrisvalréttur (einnig þekktur sem gjaldeyrisréttur) er samningur sem veitir kaupanda rétt, en ekki skyldu, til að kaupa eða selja tiltekinn gjaldmiðil á tilteknu gengi á eða fyrir tiltekinn dagsetningu. Fyrir þennan rétt greiðist iðgjald til seljanda.

Gjaldmiðlavalkostir eru ein algengasta leiðin fyrir fyrirtæki, einstaklinga eða fjármálastofnanir til að verjast óhagstæðum gengisbreytingum.

Grunnatriði gjaldmiðilsvalkosta

Fjárfestar geta varið sig gegn gjaldeyrisáhættu með því að kaupa gjaldeyriskaup eða símtal. Gjaldmiðlavalkostir eru afleiður byggðar á undirliggjandi gjaldmiðlapörum. Viðskipti með gjaldeyrisvalkosti fela í sér fjölbreytt úrval af aðferðum sem eru tiltækar til notkunar á gjaldeyrismörkuðum. Stefnan sem kaupmaður getur notað fer að miklu leyti eftir því hvers konar valkostur þeir velja og miðlaranum eða vettvangnum sem hann er í boði í gegnum. Eiginleikar valrétta á dreifðum gjaldeyrismörkuðum eru mun meira breytileg en valkostir á miðlægari kauphöllum hlutabréfa og framtíðarmarkaða.

Kaupmenn vilja nota gjaldeyrisviðskipti af ýmsum ástæðum. Þeir hafa takmörk á áhættunni til að lækka og tapa hugsanlega aðeins iðgjaldinu sem þeir greiddu til að kaupa valkostina, en þeir hafa ótakmarkaða möguleika á upp á við. Sumir kaupmenn munu nota gjaldeyrisviðskipti til að verjast opnar stöður sem þeir kunna að eiga á gjaldeyrissjóðamarkaði. Öfugt við framtíðarmarkað hefur reiðufjármarkaðurinn, einnig kallaður efnis- og staðmarkaður, tafarlaust uppgjör á viðskiptum sem tengjast hrávörum og verðbréfum. Kaupmenn líkar einnig við gjaldeyrisviðskipti vegna þess að það gefur þeim tækifæri til að eiga viðskipti og hagnast á spá um stefnu markaðarins byggt á efnahagslegum, pólitískum eða öðrum fréttum.

Hins vegar getur iðgjaldið sem innheimt er á gjaldeyrisvalréttarsamningum verið nokkuð hátt. Iðgjaldið fer eftir verkfallsverði og fyrningardegi. Einnig, þegar þú hefur keypt valréttarsamning, þá er ekki hægt að selja hann aftur eða selja. Viðskipti með gjaldeyrisvalkosti eru flókin og hafa marga hreyfanlega hluta sem gerir það erfitt að ákvarða verðmæti þeirra. Áhætta felur í sér vaxtamun (IRD), óstöðugleika á markaði, tímabil til að renna út og núverandi verð gjaldmiðlaparsins.

Vanilluvalkostir Grunnatriði

Það eru tvær megingerðir valkosta, símtöl og sölu.

• Kaupréttur veitir handhafa rétt (en ekki skyldu) til að kaupa undirliggjandi eign á tilteknu verði (verkfallsgengi), í ákveðinn tíma. Ef hlutabréfin standast ekki verkfallsverðið fyrir lokadaginn rennur valrétturinn út og verður einskis virði. Fjárfestar kaupa símtöl þegar þeir halda að hlutabréfaverð undirliggjandi verðbréfa muni hækka eða selja símtöl ef þeir halda að það muni lækka. Að selja valmöguleika er einnig nefnt ''skrifa'' valmöguleika.

• Söluréttur veitir handhafa rétt til að selja undirliggjandi eign á tilteknu verði (verkfallsgengi). Seljandi (eða rithöfundur) söluréttarins er skuldbundinn til að kaupa hlutinn á verkfallsverði. Hægt er að nýta söluréttinn hvenær sem er áður en valrétturinn rennur út. Fjárfestar kaupa sett ef þeir halda að hlutabréfaverð undirliggjandi hlutabréfa muni lækka, eða selja einn ef þeir halda að það muni hækka. Púttkaupendur - þeir sem eru með "langt" - pútt eru annað hvort íhugandi kaupendur sem leita að skuldsetningu eða "trygginga" kaupendur sem vilja vernda langa stöðu sína í hlutabréfum í þann tíma sem valrétturinn nær yfir. Setja seljendur halda "stutt" og búast við að markaðurinn hreyfist upp á við (eða að minnsta kosti vera stöðugur) Versta tilfelli fyrir söluaðila er að markaðurinn snúist niður. Hámarkshagnaður takmarkast við móttekið söluálag og næst þegar verð undirliggjandi er á eða yfir verkfallsverði valréttarins þegar það rennur út. Hámarkstap er ótakmarkað fyrir afhjúpaðan pútthöfund.

Viðskiptin munu samt fela í sér að vera langur einn gjaldmiðill og stuttur annað gjaldmiðlapar. Í meginatriðum mun kaupandinn tilgreina hversu mikið hann vill kaupa, verðið sem hann vill kaupa á og gildistíma. Seljandi mun þá svara með uppgefnu yfirverði fyrir viðskiptin. Hefðbundnir valkostir geta verið með amerískum eða evrópskum stíl. Bæði sölu- og kauprétturinn gefur kaupmönnum rétt, en það er engin skylda. Ef núverandi gengi setur valkostina út úr peningunum (OTM), þá munu þeir renna út einskis virði.

SPOT Options

Framandi valkostur sem notaður er til að eiga gjaldmiðlaviðskipti felur í sér samninga um viðskipti með staka greiðslumöguleika (SPOT). Baðvalkostir hafa hærri yfirverðskostnað samanborið við hefðbundna valkosti, en auðveldara er að stilla þá og framkvæma. Gjaldeyrissali kaupir SPOT valmöguleika með því að setja inn æskilega atburðarás (td "Ég held að EUR/USD muni hafa gengi yfir 1,5205 eftir 15 daga") og er gefið upp yfirverð. Ef kaupandi kaupir þennan valkost greiðir SPOT sjálfkrafa út ef atburðarásin kemur upp. Í meginatriðum er valmöguleikinn sjálfkrafa breytt í reiðufé.

SPOT er fjármálavara sem hefur sveigjanlegri samningsuppbyggingu en hefðbundnir valkostir. Þessi stefna er allt-eða-ekkert tegund viðskipta og þau eru einnig þekkt sem tvöfaldir eða stafrænir valkostir. Kaupandinn mun bjóða upp á atburðarás, eins og EUR/USD mun brjóta 1.3000 á 12 dögum. Þeir munu fá yfirverðstilboð sem tákna útborgun sem byggist á líkum á að atburðurinn eigi sér stað. Ef þessi atburður á sér stað fær kaupandinn hagnað. Ef ástandið kemur ekki upp mun kaupandinn missa iðgjaldið sem hann greiddi. SPOT samningar krefjast hærra iðgjalds en hefðbundnir valréttarsamningar gera. Einnig geta SPOT samningar verið skrifaðir til að greiða út ef þeir ná ákveðnum punkti, nokkrum tilteknum punktum, eða ef það nær alls ekki ákveðnum punkti. Auðvitað verða iðgjaldakröfur hærri með sérhæfðum valmöguleikum.

Fleiri gerðir af framandi valréttum geta tengt endurgreiðsluna við meira en verðmæti undirliggjandi gernings á gjalddaga, þar á meðal en ekki takmarkað við eiginleika eins og verðmæti þess á tilteknum tímamótum eins og asískum valkosti,. hindrunarvalkosti,. tvöfaldur valkostur , stafrænn valkostur,. eða afturhvarfsvalkostur.

Dæmi um gjaldmiðilsvalkost

Segjum að fjárfestir sé bullandi gagnvart evrunni og telji að hún muni hækka gagnvart Bandaríkjadal. Fjárfestirinn kaupir gjaldeyriskauprétt á evru með verkfallsverði upp á $115, þar sem gjaldeyrisverð er gefið upp sem 100 sinnum gengi. Þegar fjárfestirinn kaupir samninginn jafngildir staðgengi evrunnar $110. Gerum ráð fyrir að staðgengi evrunnar á gildistíma er $118. Þar af leiðandi er sagt að gjaldeyrisvalkosturinn hafi runnið út í peningunum. Þess vegna er hagnaður fjárfestis $300, eða (100 * ($118 - $115)), að frádregnu iðgjaldi sem greitt er fyrir gjaldeyriskaupréttinn.

Hápunktar

• Gjaldeyrisvalkostir koma í tveimur aðaltegundum, svokölluðum vanilluvalkostum og SPOT-valkostum sem eru í boði án endurgjalds.

• Gjaldmiðlavalkostir gera kaupmönnum kleift að verjast gjaldeyrisáhættu eða geta sér til um gjaldeyrishreyfingar.

• Gjaldmiðlavalkostir veita fjárfestum rétt, en ekki skyldu, til að kaupa eða selja tiltekinn gjaldmiðil á fyrirfram ákveðnu gengi áður en valrétturinn rennur út.