Para Birimi Seçeneği

Para Birimi Seçeneği Nedir?

döviz kuru üzerinden belirli bir tarihte veya daha önce belirli bir dövizi alma veya satma yükümlülüğü değil hakkı veren bir sözleşmedir . Bu hak için satıcıya bir prim ödenir.

Döviz seçenekleri, şirketler, bireyler veya finansal kuruluşlar için döviz kurlarındaki olumsuz hareketlere karşı korunmanın en yaygın yollarından biridir.

Para Birimi Seçeneklerinin Temelleri

Yatırımcılar, bir döviz satım veya çağrı satın alarak döviz riskinden korunabilirler. Para birimi seçenekleri, temel döviz çiftlerine dayalı türevlerdir. Döviz opsiyon ticareti, forex piyasalarında kullanılabilecek çok çeşitli stratejiler içerir. Bir tüccarın uygulayabileceği strateji, büyük ölçüde seçtikleri seçenek türüne ve teklif edildiği komisyoncuya veya platforma bağlıdır. Merkezi olmayan forex piyasalarındaki seçeneklerin özellikleri, daha merkezileştirilmiş hisse senedi ve vadeli işlem piyasalarındaki seçeneklerden çok daha fazla çeşitlilik gösterir.

Tüccarlar, çeşitli nedenlerle döviz opsiyon ticaretini kullanmayı severler. Aşağı yönlü risklerinin bir sınırı vardır ve yalnızca opsiyonları satın almak için ödedikleri primi kaybedebilirler, ancak sınırsız yukarı yönlü potansiyelleri vardır. Bazı tüccarlar, forex nakit piyasasında tutabilecekleri açık pozisyonları hedge etmek için FX opsiyon ticaretini kullanacaklardır . Vadeli işlem piyasasının aksine, fiziksel ve spot piyasa olarak da adlandırılan nakit piyasası, emtia ve menkul kıymetleri içeren işlemlerin hemen çözülmesine sahiptir. Tüccarlar ayrıca forex opsiyon ticaretini severler çünkü bu onlara ticaret yapma ve ekonomik, politik veya diğer haberlere dayalı olarak piyasanın yönünü tahmin ederek kâr etme şansı verir.

Ancak, döviz opsiyon ticareti sözleşmelerinde alınan prim oldukça yüksek olabilir. Prim, kullanım fiyatına ve son kullanma tarihine bağlıdır. Ayrıca, bir kez bir opsiyon sözleşmesi satın aldığınızda, bunlar yeniden alınıp satılamaz veya satılamaz. Forex opsiyon ticareti karmaşıktır ve değerlerini belirlemeyi zorlaştıran birçok hareketli parçaya sahiptir. Risk, faiz oranı farklarını (IRD), piyasa oynaklığını, sona erme zamanını ve döviz çiftinin cari fiyatını içerir.

Vanilya Seçeneklerinin Temelleri

İki ana seçenek türü vardır, çağrılar ve koyar.

Alım seçenekleri,. sahibine belirli bir süre için belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) dayanak varlığı satın alma hakkı (ancak yükümlülük değil) sağlar. Hisse senedi, son kullanma tarihinden önce kullanım fiyatını karşılayamazsa, opsiyonun süresi dolar ve değersiz hale gelir. Yatırımcılar, temel alınan menkul kıymetin hisse fiyatının yükseleceğini düşündüklerinde çağrı satın alırlar veya düşeceğini düşünürlerse bir çağrı satarlar. Bir opsiyonun satılması aynı zamanda bir opsiyonun "yazılması" olarak da adlandırılır.
Satım opsiyonu,. sahibine dayanak varlığı belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) satma hakkı verir. Satım opsiyonunun satıcısı (veya yazarı), hisse senedini kullanım fiyatından satın almakla yükümlüdür. Satım opsiyonları, opsiyonun süresi dolmadan herhangi bir zamanda kullanılabilir. Yatırımcılar, dayanak hisse senedinin hisse fiyatının düşeceğini düşünürlerse satın alırlar veya yükseleceğini düşünürlerse satarlar. Put alıcıları - "uzun" vadeli işlem yapanlar - kaldıraç arayan spekülatif alıcılar veya opsiyonun kapsadığı süre boyunca bir hisse senedindeki uzun pozisyonlarını korumak isteyen "sigorta" alıcılarıdır. Satım satıcıları, piyasanın yukarı doğru hareket etmesini (veya en azından sabit kalmasını) beklerken "kısa" tutarlar. Maksimum kâr, alınan satış primi ile sınırlıdır ve dayanak varlığın fiyatı, vade sonunda opsiyonun kullanım fiyatında veya üzerinde olduğunda elde edilir. Kapsanmamış bir yazar için maksimum kayıp sınırsızdır.

Ticaret hala bir para biriminin uzun ve başka bir döviz çiftinin kısa olmasını içerecektir. Özünde, alıcı ne kadar satın almak istediğini, satın almak istediği fiyatı ve son kullanma tarihini belirtecektir. Bir satıcı daha sonra ticaret için teklif edilen bir prim ile yanıt verecektir. Geleneksel seçeneklerin Amerikan veya Avrupa tarzı son kullanma tarihi olabilir. Hem satım hem de alım opsiyonları tüccarlara bir hak verir, ancak herhangi bir zorunluluk yoktur. Mevcut döviz kuru, seçenekleri paradan çıkarırsa (OTM), o zaman değersiz bir şekilde sona erer.

NOKTA Seçenekleri

Para birimleri ticareti yapmak için kullanılan egzotik bir seçenek, tek ödeme seçenekleri ticareti (SPOT) sözleşmelerini içerir. Spot seçenekleri, geleneksel seçeneklere kıyasla daha yüksek bir prim maliyetine sahiptir, ancak bunların ayarlanması ve yürütülmesi daha kolaydır. Bir döviz tüccarı, istenen bir senaryoyu girerek bir SPOT opsiyonu satın alır (örneğin, "EUR/USD'nin şu andan itibaren 15 gün sonra 1.5205'in üzerinde bir döviz kuruna sahip olacağını düşünüyorum") ve bir prim kote edilir. Alıcı bu seçeneği satın alırsa, senaryonun gerçekleşmesi durumunda SPOT otomatik olarak ödeme yapacaktır. Esasen, seçenek otomatik olarak nakde çevrilir.

SPOT, geleneksel seçeneklere göre daha esnek bir sözleşme yapısına sahip bir finansal üründür. Bu strateji ya hep ya hiç ticaret türüdür ve ikili ya da dijital seçenekler olarak da bilinirler . Alıcı, EUR/USD'nin 12 gün içinde 1.3000'i kıracağı gibi bir senaryo sunacak. Olayın gerçekleşme olasılığına dayalı bir ödemeyi temsil eden prim teklifleri alacaklardır. Bu olay gerçekleşirse, alıcı bir kar elde eder. Durum oluşmazsa alıcı ödediği primi kaybeder. SPOT sözleşmeleri, geleneksel opsiyon sözleşmelerinden daha yüksek bir prim gerektirir. Ayrıca SPOT sözleşmeleri, belirli bir noktaya, birkaç belirli noktaya ulaştığında veya belirli bir noktaya hiç ulaşmadığında ödeme yapmak için yazılabilir. Tabii ki, özel seçenek yapıları ile prim gereksinimleri daha yüksek olacaktır.

Asya opsiyonu,. bir bariyer opsiyonu,. bir ikili opsiyon gibi zaman içinde belirli anlardaki değeri gibi özellikler dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, dayanak varlığın vade sonundaki değerinden daha fazlasına bağlayabilir. , dijital bir seçenek veya bir yeniden inceleme seçeneği.

Para Birimi Seçeneği Örneği

Diyelim ki bir yatırımcı euroda yükselişte ve ABD doları karşısında yükseleceğine inanıyor. Yatırımcı, döviz fiyatları döviz kurunun 100 katı olarak kote edildiğinden, kullanım fiyatı 115 $ olan euro üzerinde bir döviz alım opsiyonu satın alır. Yatırımcı sözleşmeyi satın aldığında, euronun spot oranı 110$'a eşittir. Euronun son kullanma tarihindeki spot fiyatının 118$ olduğunu varsayalım. Sonuç olarak, paradaki para birimi seçeneğinin sona erdiği söyleniyor. Bu nedenle, yatırımcının karı 300 $ veya (100 * (118 $ - 115 $)), döviz alım opsiyonu için ödenen primden daha az olur.

Öne Çıkanlar

Para birimi seçenekleri, vanilya seçenekleri ve tezgah üstü SPOT seçenekleri olarak adlandırılan iki ana çeşitte gelir.
Para birimi seçenekleri, tüccarların kur riskinden korunmalarına veya para birimi hareketleri üzerinde spekülasyon yapmalarına olanak tanır.
Para birimi opsiyonları, yatırımcılara opsiyonun süresi dolmadan belirli bir para birimini önceden belirlenmiş bir döviz kuru üzerinden satın alma veya satma zorunluluğu getirmez ancak hakkı verir.