Valuta mulighed

Hvad er en valutamulighed?

En valutaoption (også kendt som en forexoption) er en kontrakt, der giver køberen ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge en bestemt valuta til en bestemt valutakurs på eller før en bestemt dato. For denne ret betales en præmie til sælger.

Valutaoptioner er en af de mest almindelige måder for virksomheder, enkeltpersoner eller finansielle institutioner til at sikre sig mod negative bevægelser i valutakurser.

Grundlæggende om valutaindstillinger

Investorer kan afdække mod valutarisiko ved at købe en valutaput eller call. Valutaoptioner er derivater baseret på underliggende valutapar. Handel med valutaoptioner involverer en bred vifte af strategier, der er tilgængelige til brug på forexmarkeder. Den strategi, en erhvervsdrivende kan anvende, afhænger i høj grad af den slags mulighed, de vælger, og mægleren eller platformen, hvorigennem den tilbydes. Karakteristikaene for optioner på decentraliserede forexmarkeder varierer meget mere end optioner på de mere centraliserede børser af aktie- og futuresmarkeder.

Handlende kan lide at bruge valutaoptioner af flere grunde. De har en grænse for deres nedadrettede risiko og taber muligvis kun den præmie, de betalte for at købe optionerne, men de har ubegrænset opsidepotentiale. Nogle handlende vil bruge handel med valutaoptioner til at afdække åbne positioner, de måtte have på valutamarkedet. I modsætning til et futuresmarked har kontantmarkedet, også kaldet det fysiske marked og spotmarkedet, den øjeblikkelige afvikling af transaktioner, der involverer råvarer og værdipapirer. Handlende kan også lide handel med valutaoptioner, fordi det giver dem en chance for at handle og profitere på forudsigelsen af markedets retning baseret på økonomiske, politiske eller andre nyheder.

Præmien på valutaoptionshandelskontrakter kan dog være ret høj. Præmien afhænger af strejkekursen og udløbsdatoen. Når du først har købt en optionskontrakt, kan de heller ikke genhandles eller sælges. Handel med valutaoptioner er kompleks og har mange bevægelige dele, hvilket gør det vanskeligt at bestemme deres værdi. Risiko omfatter renteforskelle (IRD), markedsvolatilitet, tidshorisonten for udløb og den aktuelle pris på valutaparret.

Grundlæggende om vaniljeindstillinger

Der er to hovedtyper af muligheder, opkald og puts.

• Købsoptioner giver indehaveren ret (men ikke pligten) til at købe et underliggende aktiv til en bestemt pris (indløsningskursen) i en vis periode. Hvis aktien ikke opfylder strikekursen inden udløbsdatoen, udløber optionen og bliver værdiløs. Investorer køber calls, når de tror, at aktiekursen på det underliggende værdipapir vil stige, eller sælger et call, hvis de tror, det vil falde. At sælge en option kaldes også at ''skrive'' en option.

• Put-optioner giver indehaveren ret til at sælge et underliggende aktiv til en bestemt pris (strikekursen). Sælgeren (eller forfatteren) af put-optionen er forpligtet til at købe aktien til strejkeprisen. Put-optioner kan udnyttes til enhver tid, inden optionen udløber. Investorer køber puts, hvis de tror, at aktiekursen på den underliggende aktie vil falde, eller sælger en, hvis de tror, den vil stige. Put-købere - dem, der har en "lang" - put, er enten spekulative købere, der søger gearing eller "forsikrings"-købere, der ønsker at beskytte deres lange positioner i en aktie i den periode, som optionen dækker. Put-sælgere holder en "short" og forventer, at markedet bevæger sig opad (eller i det mindste forbliver stabilt) Et worst-case scenario for en put-sælger er en nedadgående markedsvending. Den maksimale fortjeneste er begrænset til den modtagne put-præmie og opnås, når kursen på det underliggende er på eller over optionens strike-kurs ved udløb. Det maksimale tab er ubegrænset for en udækket put-skribent.

Handelen vil stadig indebære at være long én valuta og short et andet valutapar. Kort sagt vil køberen oplyse, hvor meget de gerne vil købe, den pris, de ønsker at købe til, og udløbsdatoen. En sælger vil derefter svare med en oplyst præmie for handlen. Traditionelle muligheder kan have udløb i amerikansk eller europæisk stil. Både put- og call-optionerne giver handlende en ret, men der er ingen forpligtelse. Hvis den nuværende valutakurs sætter mulighederne ud af pengene (OTM), så vil de udløbe værdiløst.

SPOT-indstillinger

En eksotisk mulighed, der bruges til at handle med valutaer, omfatter enkeltbetalingsoptioner (SPOT) kontrakter. Spot-optioner har en højere premium-omkostning sammenlignet med traditionelle optioner, men de er nemmere at indstille og udføre. En valutahandler køber en SPOT-option ved at indtaste et ønsket scenarie (f.eks. "Jeg tror, at EUR/USD vil have en vekselkurs over 1,5205 15 dage fra nu") og bliver noteret en præmie. Hvis køberen køber denne mulighed, vil SPOT automatisk udbetale, hvis scenariet indtræffer. I det væsentlige konverteres optionen automatisk til kontanter.

SPOT er et finansielt produkt, der har en mere fleksibel kontraktstruktur end de traditionelle muligheder. Denne strategi er en alt-eller-intet-type handel, og de er også kendt som binære eller digitale optioner. Køberen vil tilbyde et scenario, såsom at EUR/USD vil bryde 1.3000 på 12 dage. De vil modtage præmiepriser, der repræsenterer en udbetaling baseret på sandsynligheden for, at begivenheden finder sted. Hvis denne begivenhed finder sted, får køber en fortjeneste. Hvis situationen ikke opstår, vil køber miste den præmie, de har betalt. SPOT-kontrakter kræver en højere præmie end traditionelle optionskontrakter gør. SPOT-kontrakter kan også skrives for at udbetale, hvis de når et bestemt punkt, flere specifikke point, eller hvis det slet ikke når et bestemt punkt. Selvfølgelig vil præmiekravene være højere med specialiserede optionsstrukturer.

Yderligere typer af eksotiske optioner kan knytte udbetalingen til mere end værdien af det underliggende instrument ved udløb, herunder men ikke begrænset til karakteristika såsom værdien på bestemte tidspunkter, såsom en asiatisk option,. en barriere option,. en binær option , en digital mulighed eller en tilbagebliksmulighed.

Eksempel på en valutamulighed

Lad os sige, at en investor er positivt indstillet over for euroen og tror, at den vil stige i forhold til den amerikanske dollar. Investoren køber en valuta call-option på euroen med en strike-pris på $115, da valutapriserne er angivet som 100 gange valutakursen. Når investoren køber kontrakten, svarer spotkursen for euroen til $110. Antag, at euroens spotpris på udløbsdatoen er $118. Som følge heraf siges valutaoptionen at være udløbet i pengene. Derfor er investorens fortjeneste $300, eller (100 * ($118 - $115)), minus præmien betalt for valutaopkaldsoptionen.

Højdepunkter

• Valutaoptioner findes i to hovedvarianter, såkaldte vaniljeoptioner og SPOT-optioner i håndkøb.

• Valutamuligheder giver handlende mulighed for at afdække valutarisiko eller at spekulere i valutabevægelser.

• Valutaoptioner giver investorer ret, men ikke pligt, til at købe eller sælge en bestemt valuta til en forudbestemt valutakurs, før optionen udløber.