Pilihan Mata Wang

Apakah Pilihan Mata Wang?

Pilihan mata wang (juga dikenali sebagai pilihan forex) ialah kontrak yang memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual mata wang tertentu pada kadar pertukaran tertentu pada atau sebelum tarikh tertentu. Untuk hak ini, premium dibayar kepada penjual.

Pilihan mata wang adalah salah satu cara yang paling biasa bagi syarikat, individu atau institusi kewangan untuk melindung nilai daripada pergerakan buruk dalam kadar pertukaran.

Asas Pilihan Mata Wang

Pelabur boleh melindung nilai terhadap risiko mata wang asing dengan membeli jual beli mata wang. Pilihan mata wang adalah derivatif berdasarkan pasangan mata wang asas. Pilihan mata wang dagangan melibatkan pelbagai jenis strategi yang tersedia untuk digunakan dalam pasaran forex. Strategi yang mungkin digunakan oleh pedagang bergantung pada jenis pilihan yang mereka pilih dan broker atau platform yang melaluinya ia ditawarkan. Ciri-ciri pilihan dalam pasaran forex terdesentralisasi berbeza jauh lebih meluas daripada pilihan dalam bursa saham dan pasaran niaga hadapan yang lebih terpusat.

Peniaga suka menggunakan perdagangan pilihan mata wang untuk beberapa sebab. Mereka mempunyai had kepada risiko penurunan mereka dan mungkin kehilangan hanya premium yang mereka bayar untuk membeli pilihan, tetapi mereka mempunyai potensi peningkatan yang tidak terhad. Sesetengah peniaga akan menggunakan dagangan opsyen FX untuk melindung nilai kedudukan terbuka yang mungkin mereka pegang dalam pasaran tunai forex . Berbanding dengan pasaran niaga hadapan, pasaran tunai, juga dipanggil pasaran fizikal dan spot, mempunyai penyelesaian segera urus niaga yang melibatkan komoditi dan sekuriti. Pedagang juga menyukai perdagangan opsyen forex kerana ia memberi mereka peluang untuk berdagang dan mendapat keuntungan berdasarkan ramalan hala tuju pasaran berdasarkan berita ekonomi, politik atau lain-lain.

Walau bagaimanapun, premium yang dikenakan pada kontrak perdagangan opsyen mata wang boleh agak tinggi. Premium bergantung pada harga mogok dan tarikh tamat tempoh. Selain itu, sebaik sahaja anda membeli kontrak opsyen, ia tidak boleh didagangkan semula atau dijual. Dagangan opsyen forex adalah kompleks dan mempunyai banyak bahagian yang bergerak menjadikannya sukar untuk menentukan nilainya. Risiko termasuk perbezaan kadar faedah (IRD), turun naik pasaran, ufuk masa untuk tamat tempoh, dan harga semasa pasangan mata wang.

Asas Pilihan Vanila

Terdapat dua jenis pilihan utama, panggilan dan letak.

Pilihan panggilan memberikan pemegang hak (tetapi bukan kewajipan) untuk membeli aset pendasar pada harga tertentu (harga mogok), untuk tempoh masa tertentu. Jika stok gagal memenuhi harga mogok sebelum tarikh tamat tempoh, pilihan itu tamat tempoh dan menjadi tidak bernilai. Pelabur membeli panggilan apabila mereka fikir harga saham sekuriti asas akan meningkat atau menjual panggilan jika mereka fikir ia akan jatuh. Menjual opsyen juga dirujuk sebagai ''menulis'' pilihan.
Opsyen meletakkan memberi pemegang hak untuk menjual aset asas pada harga tertentu (harga mogok). Penjual (atau penulis) opsyen jual berkewajipan untuk membeli saham pada harga mogok. Opsyen letak boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum opsyen tamat tempoh. Pelabur membeli meletakkan jika mereka fikir harga saham saham asas akan jatuh, atau menjual satu jika mereka fikir ia akan meningkat. Pembeli meletakkan - mereka yang memegang "panjang" - meletakkan sama ada pembeli spekulatif yang mencari leveraj atau pembeli "insurans" yang ingin melindungi kedudukan beli mereka dalam stok untuk tempoh masa yang dilindungi oleh pilihan. Letakkan penjual menahan "singkat" menjangkakan pasaran bergerak ke atas (atau sekurang-kurangnya kekal stabil) Senario terburuk untuk penjual jual ialah pusingan pasaran menurun. Keuntungan maksimum adalah terhad kepada premium letak yang diterima dan dicapai apabila harga pendasar berada pada atau di atas harga mogok opsyen pada tamat tempoh. Kerugian maksimum adalah tidak terhad untuk penulis put yang tidak dilindungi.

Perdagangan masih akan melibatkan panjang satu mata wang dan pendek satu lagi pasangan mata wang. Pada dasarnya, pembeli akan menyatakan berapa banyak yang mereka ingin beli, harga yang mereka ingin beli dan tarikh tamat tempoh. Penjual kemudiannya akan membalas dengan premium yang disebut harga untuk perdagangan. Pilihan tradisional mungkin mempunyai tamat tempoh gaya Amerika atau Eropah. Kedua-dua pilihan meletakkan dan panggilan memberi pedagang hak, tetapi tiada kewajipan. Jika kadar pertukaran semasa meletakkan pilihan daripada wang (OTM), maka ia akan luput tanpa nilai.

Pilihan SPOT

Pilihan eksotik yang digunakan untuk berdagang mata wang termasuk kontrak perdagangan pilihan pembayaran tunggal (SPOT). Pilihan spot mempunyai kos premium yang lebih tinggi berbanding pilihan tradisional, tetapi ia lebih mudah untuk ditetapkan dan dilaksanakan. Pedagang mata wang membeli pilihan SPOT dengan memasukkan senario yang diingini (cth. "Saya rasa EUR/USD akan mempunyai kadar pertukaran melebihi 1.5205 15 hari dari sekarang") dan disebut sebagai premium. Jika pembeli membeli pilihan ini, SPOT akan membayar secara automatik jika senario itu berlaku. Pada asasnya, pilihan ditukar secara automatik kepada tunai.

SPOT ialah produk kewangan yang mempunyai struktur kontrak yang lebih fleksibel daripada pilihan tradisional. Strategi ini ialah jenis perdagangan serba guna, dan ia juga dikenali sebagai pilihan binari atau digital. Pembeli akan menawarkan senario, seperti EUR/USD akan menembusi 1.3000 dalam 12 hari. Mereka akan menerima sebut harga premium yang mewakili pembayaran berdasarkan kebarangkalian acara itu berlaku. Jika acara ini berlaku, pembeli mendapat keuntungan. Jika keadaan tidak berlaku, pembeli akan kehilangan premium yang mereka bayar. Kontrak SPOT memerlukan premium yang lebih tinggi daripada kontrak pilihan tradisional. Selain itu, kontrak SPOT boleh ditulis untuk membayar jika ia mencapai titik tertentu, beberapa mata tertentu, atau jika ia tidak mencapai titik tertentu langsung. Sudah tentu, keperluan premium akan lebih tinggi dengan struktur pilihan khusus.

Jenis tambahan pilihan eksotik mungkin melampirkan bayaran kepada lebih daripada nilai instrumen asas pada tempoh matang, termasuk tetapi tidak terhad kepada ciri-ciri seperti pada nilainya pada momen tertentu dalam masa seperti pilihan Asia,. pilihan halangan,. pilihan binari , pilihan digital atau pilihan lihat balik.

Contoh Pilihan Mata Wang

Katakan pelabur yakin terhadap euro dan percaya ia akan meningkat berbanding dolar AS. Pelabur membeli pilihan panggilan mata wang pada euro dengan harga mogok $115, kerana harga mata wang disebut sebagai 100 kali ganda kadar pertukaran. Apabila pelabur membeli kontrak, kadar spot euro adalah bersamaan dengan $110. Andaikan harga spot euro pada tarikh tamat tempoh ialah $118. Akibatnya, pilihan mata wang dikatakan telah tamat tempoh dalam wang tersebut. Oleh itu, keuntungan pelabur ialah $300, atau (100 * ($118 - $115)), ditolak premium yang dibayar untuk pilihan panggilan mata wang.

Sorotan

Pilihan mata wang datang dalam dua jenis utama, yang dipanggil pilihan vanila dan pilihan SPOT over-the-counter.
Pilihan mata wang membenarkan peniaga melindung nilai risiko mata wang atau membuat spekulasi mengenai pergerakan mata wang.
Pilihan mata wang memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual mata wang tertentu pada kadar pertukaran pra-khusus sebelum opsyen tamat tempoh.