डेबिट स्प्रेड

डेबिट स्प्रेड क्या है?

एक डेबिट स्प्रेड, या नेट डेबिट स्प्रेड, एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही वर्ग के विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है जिसमें विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ नकदी के शुद्ध बहिर्वाह की आवश्यकता होती है, या निवेशक के लिए "डेबिट" की आवश्यकता होती है। परिणाम ट्रेडिंग खाते में एक शुद्ध डेबिट है। यहां, बेचे गए सभी विकल्पों का योग खरीदे गए सभी विकल्पों के योग से कम है, इसलिए ट्रेडर को ट्रेड शुरू करने के लिए पैसा लगाना चाहिए। जितना अधिक डेबिट फैलता है, उतना ही अधिक प्रारंभिक नकद बहिर्वाह व्यापारी लेनदेन पर करता है।

• एक डेबिट स्प्रेड एक ही समय में एक ही वर्ग और विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के विकल्प खरीदने और बेचने की एक विकल्प रणनीति है।

• लेन-देन का परिणाम निवेशक के खाते में डेबिट किया जाता है।

• कई प्रकार के स्प्रेड में तीन या अधिक विकल्प शामिल होते हैं लेकिन अवधारणा एक ही है।

डेबिट स्प्रेड कैसे काम करता है

ऑप्शंस ट्रेडिंग में स्प्रेड रणनीतियों में आम तौर पर एक विकल्प खरीदना और एक ही श्रेणी के दूसरे को एक ही अंतर्निहित सुरक्षा पर एक अलग स्ट्राइक मूल्य या एक अलग समाप्ति के साथ बेचना शामिल है । हालाँकि, कई प्रकार के स्प्रेड में तीन या अधिक विकल्प शामिल होते हैं लेकिन अवधारणा समान होती है। यदि बेचे गए सभी विकल्पों से एकत्रित आय का परिणाम खरीदे गए सभी विकल्पों की लागत से कम मौद्रिक मूल्य में होता है, तो परिणाम खाते में एक शुद्ध डेबिट होता है, इसलिए नाम डेबिट फैल जाता है।

क्रेडिट स्प्रेड के लिए बातचीत सही है। यहां, बेचे गए सभी विकल्पों का मूल्य खरीदे गए सभी विकल्पों के मूल्य से अधिक है, इसलिए परिणाम खाते में शुद्ध क्रेडिट है। एक मायने में, बाजार आपको व्यापार करने के लिए भुगतान करता है।

डेबिट स्प्रेड का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक ट्रेडर $2.65 में कॉल ऑप्शन खरीदता है। उसी समय, व्यापारी उसी अंतर्निहित सुरक्षा पर $ 2.50 के उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक और कॉल विकल्प बेचता है। इसे बुल कॉल स्प्रेड कहते हैं । डेबिट $0.15 है, जिसके परिणामस्वरूप स्प्रेड ट्रेड शुरू करने के लिए $15 ($0.15 *100) की शुद्ध लागत होती है।

हालांकि लेन-देन पर एक प्रारंभिक परिव्यय है, व्यापारी का मानना है कि अंतर्निहित सुरक्षा कीमत में मामूली वृद्धि करेगी, जिससे भविष्य में खरीदे गए विकल्प को और अधिक मूल्यवान बना दिया जाएगा। सबसे अच्छी स्थिति तब होती है जब बेचे गए विकल्प की स्ट्राइक पर या उससे अधिक सुरक्षा समाप्त हो जाती है। यह जोखिम को सीमित करते हुए व्यापारी को अधिकतम संभव लाभ देता है।

विपरीत व्यापार, जिसे भालू पुट स्प्रेड कहा जाता है,. कम खर्चीले विकल्प (कम स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट) को बेचते समय अधिक महंगा विकल्प (उच्च स्ट्राइक मूल्य वाला पुट) भी खरीदता है। फिर से, व्यापार शुरू करने के लिए खाते में एक शुद्ध डेबिट होता है।

बेयर कॉल स्प्रेड और बुल पुट स्प्रेड दोनों ही क्रेडिट स्प्रेड हैं।

लाभ गणना

एक ही वर्ग और समाप्ति के केवल दो विकल्पों का उपयोग करके बुलिश (कॉल) डेबिट स्प्रेड के लिए ब्रेक- ईवन पॉइंट लोअर स्ट्राइक (खरीदा) प्लस नेट डेबिट (स्प्रेड के लिए कुल भुगतान) है। मंदी (पुट) डेबिट स्प्रेड के लिए, ब्रेक ईवन पॉइंट की गणना उच्च स्ट्राइक (खरीदी गई) लेकर और नेट डेबिट (स्प्रेड के लिए कुल) घटाकर की जाती है।

$65 पर अंतर्निहित सुरक्षा ट्रेडिंग के साथ बुलिश कॉल के लिए, यहां एक उदाहरण दिया गया है:

$60 कॉल ख़रीदें और $6.00 के शुद्ध डेबिट के लिए $70 कॉल (समान समाप्ति) बेचें। ब्रेक-ईवन पॉइंट $66.00 है, जो कि लोअर स्ट्राइक (60) + नेट डेबिट (6) = 66 है।

उच्च स्ट्राइक मूल्य पर या उससे ऊपर की अवधि समाप्त होने पर अधिकतम लाभ होता है। मान लें कि स्टॉक $ 70 पर समाप्त हो गया है, तो यह $ 70 - $ 60 - $ 6 = $ 4.00, या $ 400 प्रति अनुबंध होगा।

अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए शुद्ध डेबिट तक सीमित है।