デビットスプレッド

##デビットスプレッドとは何ですか？

デビットスプレッド、またはネットデビットスプレッドは、ストライク価格が異なる同じクラスのオプションを同時に売買することを含むオプション戦略であり、投資家にとっては現金のネット流出、つまり「デビット」が必要です。その結果、取引口座への純借方になります。ここでは、販売されたすべてのオプションの合計が購入されたすべてのオプションの合計よりも低いため、トレーダーは取引を開始するためにお金を投入する必要があります。デビットスプレッドが高ければ高いほど、トレーダーがトランザクションで負担する最初のキャッシュアウトフローが大きくなります。

-デビットスプレッドは、同じクラスのオプションと異なるストライク価格を同時に売買するオプション戦略です。

-トランザクションの結果は、投資家の口座から引き落とされます。

-多くの種類のスプレッドには3つ以上のオプションが含まれますが、概念は同じです。

##デビットスプレッドの仕組み

オプション取引のスプレッド戦略では、通常、1つのオプションを購入し、同じクラスの別のオプションを同じ基本セキュリティで異なるストライク価格または異なる有効期限で販売します。ただし、多くの種類のスプレッドには3つ以上のオプションが含まれますが、概念は同じです。販売されたすべてのオプションから収集された収入が、購入されたすべてのオプションのコストよりも低い金銭的価値をもたらす場合、結果はアカウントへの正味借方であり、したがって名前借方スプレッドです。

クレジットスプレッドについては、その逆が当てはまります。ここでは、販売されたすべてのオプションの価値が購入されたすべてのオプションの価値よりも大きいため、結果はアカウントへの純クレジットになります。ある意味で、市場はあなたに取引をするためにお金を払っています。

##デビットスプレッドの例

たとえば、トレーダーがコールオプションを2.65ドルで購入するとします。同時に、トレーダーは、同じ基礎となるセキュリティで、2.50ドルの高いストライク価格で別のコールオプションを販売します。これはブルコールスプレッドと呼ばれます。借方は$0.15であり、スプレッド取引を開始するための純費用は$ 15（$ 0.15 * 100）になります。

取引には初期費用がかかりますが、トレーダーは、基礎となる証券の価格が適度に上昇し、購入したオプションの価値が将来的に高くなると考えています。最良のシナリオは、売却されたオプションのストライキ以上で証券が失効した場合に発生します。これにより、トレーダーはリスクを抑えながら可能な限り最大の利益を得ることができます。

ベアプットスプレッドと呼ばれる反対の取引も、より高価なオプション（より高い行使価格のプット）を購入し、より安価なオプション（より低い行使価格のプット）を販売します。繰り返しになりますが、取引を開始するための口座への純借方があります。

ベアコールスプレッドとブルプットスプレッドはどちらもクレジットスプレッドです。

##利益の計算

のブレークイーブンポイントと有効期限は、低いストライク（購入済み）とネットデビット（スプレッドに対して支払われた合計）です。弱気（プット）デビットスプレッドの場合、ブレークイーブンポイントは、より高いストライク（購入）を取り、ネットデビット（スプレッドの合計）を差し引くことによって計算されます。

基礎となるセキュリティ取引が65ドルである強気のコールスプレッドの例を次に示します。

$ 60の通話を購入し、$ 70の通話（同じ有効期限）を$6.00の正味借方で販売します。ブレークイーブンポイントは$66.00で、これは低いストライク（60）+ネットデビット（6）=66です。

最大の利益は、より高いストライク価格以上で基礎となる期限が切れるときに発生します。在庫が70ドルで期限切れになったとすると、70ドル-60ドル-6ドル= 4.00ドル、つまり契約ごとに400ドルになります。

最大損失は、支払われた正味借方に制限されます。