Borç Farkı

Borç Farkı Nedir?

Borç marjı veya net borç marjı, yatırımcı için net nakit çıkışı veya "borç" gerektiren farklı kullanım fiyatlarına sahip aynı sınıftaki seçeneklerin aynı anda alım satımını içeren bir opsiyon stratejisidir. Sonuç, ticaret hesabına net bir borçtur . Burada satılan tüm seçeneklerin toplamı, satın alınan tüm seçeneklerin toplamından daha düşüktür, bu nedenle tüccar ticarete başlamak için para yatırmak zorundadır. Borç marjı ne kadar yüksek olursa, tüccarın işlemde maruz kaldığı ilk nakit çıkışı o kadar büyük olur.

• Borç marjı, aynı sınıfa ve farklı kullanım fiyatlarına sahip opsiyonları aynı anda alıp satmaya yönelik bir opsiyon stratejisidir.

• İşlem sonucu yatırımcı hesabına borç kaydedilir.

• Birçok spread türü, üç veya daha fazla seçenek içerir ancak konsept aynıdır.

Borç Farkı Nasıl Çalışır?

Opsiyon ticaretinde yayılma stratejileri, tipik olarak, bir seçeneği satın almayı ve aynı sınıftan bir başkasını, farklı bir kullanım fiyatı veya farklı bir son kullanma tarihi ile aynı temel güvenlik üzerinde satmayı içerir. Bununla birlikte, birçok spread türü üç veya daha fazla seçenek içerir, ancak konsept aynıdır. Satılan tüm opsiyonlardan elde edilen gelir, satın alınan tüm opsiyonların maliyetinden daha düşük bir parasal değere yol açarsa, sonuç hesaba net bir borç kaydedilir, dolayısıyla borç marjı adı verilir.

Bunun tersi kredi spreadleri için de geçerlidir. Burada satılan tüm seçeneklerin değeri, satın alınan tüm seçeneklerin değerinden daha büyüktür, bu nedenle sonuç, hesaba net bir kredidir. Bir anlamda piyasa size ticaret yapmanız için para ödüyor.

Borç Farkı Örneği

Örneğin, bir tüccarın 2,65$ karşılığında bir arama seçeneği satın aldığını varsayalım. Aynı zamanda, tüccar, aynı temel menkul kıymet üzerinde 2.50$'lık daha yüksek bir kullanım fiyatı ile başka bir alım opsiyonu satar. Buna boğa çağrısı yayılması denir . Borç 0,15 ABD dolarıdır, bu da spread ticaretine başlamak için 15 ABD Doları (0,15 ABD Doları * 100) net maliyetle sonuçlanır.

İşlemde bir başlangıç harcaması olmasına rağmen, tüccar, altta yatan menkul kıymetin fiyatının mütevazi bir şekilde artacağına ve satın alınan opsiyonu gelecekte daha değerli hale getireceğine inanıyor. En iyi durum senaryosu, menkul kıymetin süresi satılan opsiyonun ihtarında veya üzerinde sona erdiğinde gerçekleşir. Bu, tüccara riski sınırlarken mümkün olan maksimum kâr miktarını verir.

Ayı satımı olarak adlandırılan ters ticaret, aynı zamanda daha pahalı seçeneği (daha yüksek kullanım fiyatına sahip bir satım) alırken daha ucuz seçeneği (daha düşük bir kullanım fiyatına sahip satım) satar. Yine, ticarete başlamak için hesaba net bir borç var.

Ayı çağrısı spreadleri ve boğa satış spreadleri,. her ikisi de kredi spreadleridir.

Kar Hesaplamaları

Aynı sınıftan ve sona erme süresinden yalnızca iki seçeneği kullanan yükseliş (çağrı) borç spreadleri için başabaş noktası,. düşük grev (satın alınan) artı net borç (farklılık için ödenen toplam). Ayı (satma) borç spreadleri için, başabaş noktası, daha yüksek grev (satın alınan) alınarak ve net borç çıkarılarak (spread için toplam) hesaplanır.

Altta yatan güvenlik ticareti ile 65 $ 'dan yayılan bir yükseliş çağrısı için, işte bir örnek:

60$'lık aramayı satın alın ve 70$'lık aramayı (aynı süre sonu) 6,00$ net borç karşılığında satın. Başabaş noktası 66,00 ABD dolarıdır, bu da alt grev (60) + net borç (6) = 66'dır.

Maksimum kâr, dayanak vadesinin daha yüksek kullanım fiyatında veya üzerinde olmasıyla gerçekleşir. Stokun 70$'da sona erdiğini varsayarsak, bu 70$ - 60$ - 6$ = 4,00$ veya sözleşme başına 400$ olacaktır.

Maksimum kayıp, ödenen net borçla sınırlıdır.