डॉलर-लागत औसत (DCA)

डॉलर-लागत औसत क्या है?

निवेशक की औसत लागत पर मूल्य अस्थिरता के प्रभाव को कम करने के लिए किसी विशेष परिसंपत्ति में नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि का निवेश करना शामिल है - उस परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव की परवाह किए बिना ।

उदाहरण के लिए, टेस्ला में एक बार में 1,000 डॉलर का निवेश करने के बजाय, डॉलर-लागत औसत का उपयोग करने वाला कोई व्यक्ति 20 सप्ताह के लिए हर हफ्ते एक ही समय में टेस्ला में $50 का निवेश कर सकता है। समय के साथ टेस्ला स्टॉक में डालने का फैसला करने के लिए उन्होंने एकमुश्त छोटी, समान मात्रा में निवेश करना चुनकर, यह निवेशक टेस्ला स्टॉक की कीमत में अल्पकालिक अस्थिरता से अपने निवेश को बचा सकता है।

डॉलर-लागत औसत एक निवेश रणनीति के रूप में कैसे काम करता है?

डॉलर-लागत औसत के साथ, सुरक्षा की मौजूदा कीमत की परवाह किए बिना हर अंतराल पर समान राशि खर्च की जाती है। इसका मतलब यह है कि जब किसी सुरक्षा की कीमत कम होती है, तो कुल शेयर अधिक खरीदे जाते हैं, और जब सुरक्षा की कीमत अधिक होती है, तो कुल शेयर कम खरीदे जाते हैं। यह समय-समय पर किए जाने वाले निवेश के अनुमान को इस गारंटी से हटा देता है कि कोई निवेशक किसी वस्तु के सस्ते होने पर अधिक खरीदता है और जब वह महंगा होता है तो उससे कम।

डॉलर-लागत औसत उतार-चढ़ाव से कैसे बचाता है?

यह रणनीति निवेशकों को सुरक्षा की अल्पकालिक अस्थिरता से जुड़े जोखिम को कम करने की अनुमति देती है। एक ही डॉलर की राशि में नियमित रूप से खरीदारी करके, निवेशक किसी संपत्ति के लिए गलती से "अधिक भुगतान" की संभावना को कम कर सकते हैं, एक बार में एक बार में अपनी एकमुश्त राशि डाल सकते हैं।

इस कारण से, निष्क्रिय निवेशकों के लिए डॉलर-लागत औसत एक अच्छी रणनीति है, जिनके पास इस बात का अच्छा विचार है कि वे अपना पैसा कहां आवंटित करना चाहते हैं, लेकिन जरूरी नहीं कि उनके पास बाजार का लगातार अध्ययन करने और बार-बार व्यापार करने के लिए समय या संसाधन हों। और अवसरवादी आधार। यह उन निवेशकों के लिए भी एक अच्छी रणनीति है जो व्यवसायों में मूल्य की पहचान करना जानते हैं, लेकिन यह जरूरी नहीं मानते कि शेयर बाजार अल्पावधि में अनुमानित है।

किस प्रकार के निवेशक डॉलर-लागत औसत का उपयोग करते हैं?

कई अलग-अलग प्रकार के निवेशक अपने पोर्टफोलियो पर अस्थिरता के प्रभाव को कम करने के लिए डॉलर-लागत औसत का उपयोग करते हैं। कहा जा रहा है, रणनीति शायद लंबी अवधि के मूल्य निवेशकों और निष्क्रिय निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो मध्यम लेकिन अपेक्षाकृत लगातार रिटर्न की मांग करते हुए जोखिम को कम करना पसंद करते हैं।

अधिकांश लोग जो नियोक्ता द्वारा प्रदत्त 401 (के) खातों का उपयोग सेवानिवृत्ति के लिए बचाने के लिए डॉलर-लागत औसत का उपयोग करके इसे जानने के बिना भी करते हैं। चाहे आप अपने स्वयं के निवेश का चयन करें या अपने नियोक्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट विकल्पों में से एक का चयन करें, जब तक कि आपके पेचेक का समान प्रतिशत प्रत्येक भुगतान अवधि में प्रतिभूतियों की एक ही टोकरी में आवंटित किया जाता है, आप केवल अपने योगदान से डॉलर-लागत औसत हैं 401 (के)।

डॉलर-लागत औसत बनाम। एकमुश्त निवेश (एकेए टाइमिंग द मार्केट या "डिप खरीदना")

एक निवेशक डॉलर-लागत औसत का उपयोग क्यों करना चाहेगा? क्या कम खरीदना और ऊंचा बेचना बेहतर नहीं है? यदि एक निवेशक द्वारा इसे खरीदने के लिए डॉलर-लागत औसत का उपयोग करते समय एक सुरक्षा प्रकार की कीमत बढ़ जाती है, तो क्या वे शुरुआत में अपनी पूरी एकमुश्त निवेश करने की तुलना में कम पैसा नहीं कमाएंगे?

सिद्धांत रूप में, हाँ, एक निवेशक समय-समय पर संपत्ति खरीदने की तुलना में कम खरीदकर और उच्च बिक्री करके अधिक पैसा कमा सकता है क्योंकि यह कीमत में बढ़ जाता है। कहा जा रहा है, कोई भी निश्चित रूप से यह नहीं जान सकता है कि कब कोई सुरक्षा कीमत में ऊपर या नीचे जाने वाली है - विशेष रूप से अल्पावधि में।

दूसरी ओर, यह मान लेना अपेक्षाकृत सुरक्षित है कि अधिकांश बड़ी, स्वस्थ, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के शेयर की कीमतें लंबी अवधि में, आम तौर पर बोलती हैं (मान लें कि 3+ वर्ष)। इसलिए डीसीए लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ में रुचि रखने वाले अधिक निष्क्रिय निवेशकों के लिए एक अच्छी रणनीति है।

न तो रणनीति स्वाभाविक रूप से दूसरे की तुलना में बेहतर है, लेकिन प्रत्येक एक अलग प्रकार के निवेशक के लिए बेहतर अनुकूल है। अनुभवी दिन के व्यापारियों और अन्य जोखिम-अनुकूल, बाजार-देखने वाले निवेशक जो अल्पकालिक मूल्य परिवर्तनों का लाभ उठाने के लिए प्रतिदिन प्रतिभूतियां खरीदते और बेचते हैं, वे जोखिमों के बावजूद एकमुश्त निवेश को प्राथमिकता दे सकते हैं।

दूसरी ओर, जोखिम से बचने वाले निवेशक, जो लंबी अवधि के रिटर्न के लिए खरीदने और रखने की योजना बनाते हैं, वे अपने पोर्टफोलियो पर अल्पकालिक अस्थिरता के प्रभाव को कम करने के लिए डॉलर-लागत औसत का उपयोग कर सकते हैं, जबकि लगातार उन व्यवसायों में निवेश कर सकते हैं जो अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना रखते हैं। अधिक समय तक। शायद सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि वे लगातार बाजार को देखे बिना ऐसा कर सकते हैं।

डॉलर-लागत औसत उदाहरण: AAPL

मान लें कि एक निवेशक के पास 2020 के अक्टूबर में Apple (AAPL) में $1,000 का निवेश करना था। यदि वे अपने निवेश को 10 महीनों में फैलाने के लिए डॉलर-लागत औसत का उपयोग करते हैं, तो वे AAPL को एक बार में $100 डॉलर खरीदेंगे। नीचे दी गई तालिका देखें।

TTT

Yahoo Finance की ओर से ऐतिहासिक AAPL मूल्य जानकारी

डॉलर-लागत औसत से, एक निवेशक खर्च जिसने 10/15/20 से शुरू होने वाले और 7/15/21 को समाप्त होने वाले प्रत्येक महीने के माध्यम से $ 100 का निवेश करके 10 महीनों में एएपीएल पर $ 1,000 खर्च किया, औसत लागत पर 7.80 शेयरों के साथ समाप्त होगा 128.20 प्रति शेयर। इसका मतलब है कि 7/15/21 तक, इस निवेशक ने लगभग 164 डॉलर कमाए होंगे।

यदि एक ही निवेशक ने 10/15/20 को एएपीएल पर पूरे 1,000 डॉलर खर्च किए, तो उनके पास एएपीएल के 8.42 शेयर 118.72 प्रति शेयर की औसत लागत पर होंगे। इसका मतलब यह है कि विचाराधीन निवेशक के पास एएपीएल के अधिक शेयर होंगे और कम औसत लागत उन्होंने शुरुआत में एकमुश्त के रूप में 1,000 डॉलर का निवेश किया था। इसका मतलब है कि 7/15/21 तक, इस निवेशक ने लगभग $ 256 बना लिया होगा।

अगर उन्होंने 2/15/21 पर 1,000 डॉलर खर्च किए, हालांकि, उनके पास 135.49 प्रति शेयर की औसत लागत पर 7.3 शेयर होंगे। इसका मतलब यह है कि निवेशक के पास कम शेयर होंगे और एक उच्च औसत लागत अगर उन्होंने 2021 के फरवरी में एकमुश्त के रूप में $1,000 का निवेश किया। इसका मतलब है कि 7/15/21 तक, इस निवेशक को लगभग $11 का नुकसान हुआ होगा।

यह उदाहरण डॉलर-लागत औसत की प्रकृति को अच्छी तरह से दिखाता है। यह हमेशा रिटर्न को अधिकतम करने का सबसे अच्छा तरीका नहीं होता है, लेकिन यह बाजार के समय से अनुमान लगाता है। दृष्टि 20/20 है, इसलिए इस उदाहरण को देखना आसान है और कहें कि काल्पनिक निवेशक को 2020 के अक्टूबर में एएपीएल में अपनी एकमुश्त राशि डालनी चाहिए थी, लेकिन एएपीएल की अल्पकालिक मूल्य अस्थिरता के कारण, इस निवेशक को निश्चित नहीं होता यह जानने का तरीका है कि अगले 10 महीनों में AAPL स्टॉक कैसा प्रदर्शन करने वाला था। इसके अतिरिक्त, यदि यह निवेशक एक वास्तविक व्यक्ति होता, तो हो सकता है कि उनके पास 2020 के अक्टूबर में $1,000 न पड़े हों।

डॉलर-लागत औसत से जुड़े जोखिम और कमियां क्या हैं?

डॉलर जबकि लागत औसत जोखिम को कम करने का एक अच्छा तरीका है, जब रिटर्न को अधिकतम करने की बात आती है तो यह सबसे अच्छी निवेश रणनीति नहीं हो सकती है। बाजार लंबी अवधि में समय के साथ मूल्य में ऊपर जाता है, और स्वस्थ व्यवसाय इसके साथ मूल्य में ऊपर जाते हैं। एक स्वस्थ बाजार में, डॉलर-लागत औसत का उपयोग करने वाले निवेशक जल्द से जल्द एकमुश्त निवेश करने के बजाय प्रत्येक वृद्धिशील निवेश के साथ प्रति शेयर अपनी औसत लागत बढ़ाकर रिटर्न से चूक सकते हैं।

कुछ निवेश प्लेटफॉर्म प्रत्येक व्यापार के लिए शुल्क लेते हैं। जबकि एकमुश्त निवेशक को इस ट्रेडिंग शुल्क का भुगतान सिर्फ एक बार करना होगा, डॉलर-लागत औसत का उपयोग करने वाले निवेशक को प्रत्येक वृद्धिशील निवेश के साथ इस शुल्क का भुगतान करना होगा। इन दिनों, कई लोकप्रिय ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म शुल्क-मुक्त ट्रेडों की पेशकश करते हैं, इसलिए यह उतनी बड़ी चिंता का विषय नहीं है।

नकद या नकद समकक्ष (खातों की जाँच, आदि) में रखे गए धन पर आमतौर पर ब्याज नहीं मिलता है। वास्तव में, यह मुद्रास्फीति के कारण मूल्य खो सकता है । कुछ पैसे नकद में रखकर ताकि इसे धीरे-धीरे निवेश किया जा सके, एक निवेशक स्टॉक, फंड या बॉन्ड में डालकर उस पैसे को बढ़ने देने का अवसर छोड़ देता है।

डॉलर-लागत औसत के पेशेवरों और विपक्ष

TTT

क्या डॉलर-लागत औसत मेरे लिए सही है?

यदि किसी निवेशक के पास बड़ी मात्रा में पूंजी उपलब्ध है और उसने एकमुश्त निवेश के बजाय डॉलर-लागत औसत का उपयोग करने का विकल्प चुना है, तो वे रिटर्न से चूक जाएंगे यदि बाजार अपने कुछ पैसे नकद में रखने के बजाय इसे अर्जित करने की अनुमति देता है। शुरू करने के लिए यह सब बाजार में फेंकना।

ऐसा कहा जा रहा है, अगर बाजार में मंदी का अनुभव होता है, तो डॉलर-लागत औसत का उपयोग करने वाले निवेशक को दुर्घटना से पहले एकमुश्त निवेश करने वाले की तुलना में कम धन की हानि होगी, और वे बेहतर स्थिति में होंगे बाजार के पलटने के बाद अपने नुकसान की भरपाई करें और पूंजीगत लाभ का एहसास करें।

इसके अतिरिक्त, कई निवेशकों के पास किसी भी समय बड़ी मात्रा में पूंजी उपलब्ध नहीं होती है। उन लोगों के लिए जिन्हें वृद्धिशील आधार पर निवेश करने की आवश्यकता है क्योंकि वे डिस्पोजेबल आय अर्जित करते हैं, एकमुश्त निवेश, कम से कम बड़ी मात्रा में, सवाल से बाहर हो सकता है।

कई निवेशक जो समय-समय पर निवेश करते हैं, वे 401 (के) खातों या इसी तरह के निवेश खातों के माध्यम से पैसा कमाते हैं। ये निवेशक अकेले अपने पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा के प्रतिशत को छोड़कर डॉलर-लागत औसत में शामिल होने का विकल्प चुन सकते हैं, या वे बाजार पर नजर रख सकते हैं और विभिन्न प्रतिभूतियों के लिए धन को पुन: आवंटित कर सकते हैं यदि वे मानते हैं कि वे अपने रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं ऐसा करने से।

अंततः, आपको डॉलर-लागत औसत का उपयोग करना चाहिए या नहीं, इस पर निर्भर होना चाहिए कि आप कितने जोखिम सहिष्णु हैं, आपके पास एक बार में निवेश करने के लिए कितना पैसा उपलब्ध है, और आप स्टॉक और बाजार का अध्ययन करने के लिए कितना समय और ध्यान दे सकते हैं।

कई निवेशक कई पोर्टफोलियो बनाए रखते हैं ताकि वे एक ही बार में विभिन्न निवेश रणनीतियों का परीक्षण कर सकें। विभिन्न निवेश रणनीतियों के साथ खेलने के लिए काल्पनिक पोर्टफोलियो बनाए रखना यह पता लगाने का एक अच्छा तरीका हो सकता है कि आपके लिए क्या काम करता है और आप किसके साथ सहज हैं।

##हाइलाइट

• डॉलर-लागत औसत का उद्देश्य एकमुश्त निवेश करने की गलती करने से बचना है जो परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण के संबंध में खराब समय है।

• डॉलर-लागत औसत, कीमत की परवाह किए बिना, नियमित अंतराल पर समान मात्रा में व्यवस्थित रूप से निवेश करने की प्रथा को संदर्भित करता है।

• डॉलर-लागत औसत का लक्ष्य लक्ष्य परिसंपत्ति की कीमत पर अस्थिरता के समग्र प्रभाव को कम करना है; चूंकि हर बार आवधिक निवेश किए जाने पर कीमत अलग-अलग हो सकती है, इसलिए निवेश में अस्थिरता का इतना अधिक प्रभाव नहीं होता है।

##सामान्य प्रश्न

क्या डॉलर-लागत का औसत क्रिप्टोक्यूरेंसी के लिए एक अच्छी निवेश रणनीति है?

शेयर बाजार की तरह, क्रिप्टो बाजार में मूल्य अस्थिरता के प्रभावों को कम करने के लिए डॉलर-लागत औसत का उपयोग किया जा सकता है। क्रिप्टो बाजार कुख्यात रूप से अस्थिर है, इसलिए लंबी अवधि के क्रिप्टो निवेशकों और क्रिप्टो में निष्क्रिय रूप से निवेश करने के इच्छुक लोगों के लिए डॉलर-लागत औसत एक अच्छी रणनीति हो सकती है। अधिकांश क्रिप्टो एक्सचेंज (जैसे कॉइनबेस और रॉबिनहुड) उपयोगकर्ताओं को आवर्ती निवेश स्थापित करने की अनुमति देते हैं, इसलिए डॉलर-लागत औसत को आसानी से स्वचालित किया जा सकता है। कहा जा रहा है कि, क्रिप्टो बाजार की अस्थिरता भी कुछ बाजार पर नजर रखने वालों के लिए एकमुश्त निवेश को आकर्षक बनाती है, क्योंकि बड़े लाभ प्राप्त किए जा सकते हैं यदि डिप्स और पीक ठीक से समय पर हों।

क्या डॉलर-लागत औसत वास्तव में काम करता है?

डॉलर-लागत औसत इस मायने में काम करता है कि यह आमतौर पर वही करता है जो उसे करना चाहिए - एक निवेशक की औसत लागत पर अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करना। कहा जा रहा है कि जोखिम कम करना हर निवेशक का लक्ष्य नहीं होता है। जोखिम के अनुकूल, बाजार पर नजर रखने वाले निवेशक जो उच्चतम संभव रिटर्न चाहते हैं, वे सावधानीपूर्वक समय पर एकमुश्त निवेश के साथ बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

आपको डॉलर-लागत औसत कब बंद करना चाहिए?

डॉलर-लागत औसत एक निर्धारित अवधि के लिए या हमेशा के लिए किया जा सकता है। जो लोग अपने सेवानिवृत्ति खातों का उपयोग करते हुए डॉलर-लागत औसत अक्सर सेवानिवृत्ति तक ऐसा करना जारी रखते हैं, हालांकि वे समय-समय पर जो निवेश करते हैं उसे बदल सकते हैं। यदि आप मानते हैं कि आपने जिस व्यवसाय या फंड में निवेश किया है, वह लंबी अवधि में मूल्य में वृद्धि जारी रखता है, तो जितना संभव हो उतना लंबे समय तक निवेश जारी रखना समझदारी होगी ताकि कीमतों में गिरावट का लाभ उठाया जा सके क्योंकि वे कम होते हैं। आपकी औसत लागत। दूसरी ओर, यदि आपको लगता है कि जिस व्यवसाय या फंड में आपने निवेश किया है, वह अपने अधिकतम मूल्य पर पहुंच गया है, तो अपने निवेश को बंद करना और अपने शेयरों को बेचना समझदारी होगी। ऐसा करना आसान कहा जाता है, हालांकि, अधिकांश व्यवसायों का लक्ष्य अनिश्चित काल तक बढ़ना है, और यह पता लगाना कि कोई व्यवसाय मूल्य के मामले में अपने चरम पर कब पहुंच गया है, कोई आसान काम नहीं है।

क्या बुल मार्केट में डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग काम करती है?

बुल मार्केट में डॉलर-लागत औसत उतना प्रभावी नहीं हो सकता है। यदि कोई स्टॉक, फंड, या बड़े पैमाने पर बाजार कुछ समय के लिए लगातार ऊपर जाता है, तो बुल रन की शुरुआत में एकमुश्त निवेश करने की तुलना में डॉलर-लागत औसत का परिणाम न्यूनतम रिटर्न होगा।

क्या डॉलर-लागत औसत एक भालू बाजार में काम करता है?

एक भालू बाजार वास्तव में सबसे अच्छे परिदृश्यों में से एक है जिसमें यदि आप खरीदने और धारण करने की योजना बना रहे हैं तो डॉलर-लागत औसत को नियोजित करना है। जैसे-जैसे स्टॉक की कीमत कम होती जाती है, आपका साप्ताहिक या मासिक निवेश आपको उनमें से अधिक खरीदता है, जिससे आपकी औसत लागत कम हो जाती है। आपकी औसत लागत जितनी कम होगी, बाजार के पलटने और शेयरों के मूल्य में वापस ऊपर जाने पर आप उतना ही अधिक लाभ अर्जित करेंगे। डॉलर-लागत औसत से, आप यह सुनिश्चित करते हैं कि एक भालू बाजार के दौरान आपको होने वाले नुकसान कम से कम हों क्योंकि आप गिरावट की कीमतों के रूप में खरीदारी करते रहते हैं। दूसरे शब्दों में, एक भालू बाजार के दौरान डॉलर-लागत औसत "डुबकी खरीदने" का एक अपेक्षाकृत सुरक्षित और समझदार तरीका है।

डॉलर-लागत औसत होने पर आपको कितनी बार निवेश करना चाहिए?

जितनी बार आप निवेश करते हैं, उतनी ही कम कीमत में उतार-चढ़ाव आपकी औसत लागत को प्रभावित करता है। दूसरे शब्दों में, आप अस्थिरता के बारे में जितना अधिक चिंतित होंगे, आपका निवेश अंतराल उतना ही छोटा होना चाहिए। हालांकि, अधिकांश लोगों के लिए दैनिक आधार पर निवेश करना सबसे अच्छा तरीका नहीं है। मान लें कि आपके पास प्रति माह निवेश करने के लिए $300 है, प्रति दिन $ 10 का निवेश करने से आपकी औसत लागत उस अवधि के दौरान आपके लक्षित सुरक्षा के औसत मूल्य के बहुत करीब रहेगी, जिसके दौरान आप निवेश कर रहे हैं। इसका मतलब है कि आपका पूंजीगत लाभ (और/या हानि) शायद बहुत सीमित होगा। दूसरी ओर, महीने में एक बार $300 का निवेश करने से, जब कीमतें गिरती हैं तो आप काफी अधिक शेयर खरीद सकते हैं और जब वे बढ़ते हैं तो काफी कम हो जाते हैं, इसलिए आपके संभावित लाभ (और/या हानि) अधिक ध्यान देने योग्य होंगे। इस निवेश रणनीति का उपयोग करने वाले अधिकांश लोग दैनिक आधार पर निवेश नहीं करते हैं। महीने में एक या दो बार निवेश करना कहीं अधिक सामान्य है। जो लोग डीसीए को 401 (के) या आईआरए के माध्यम से नियोजित करते हैं, वे प्रत्येक दो सप्ताह में एक बार प्रत्येक पेचेक के साथ योगदान करते हैं।