डाउनसाइड प्रोटेक्शन

डाउनसाइड प्रोटेक्शन क्या है?

निवेश पर नकारात्मक सुरक्षा तब होती है जब निवेश के मूल्य में कमी को कम करने या रोकने के लिए तकनीकों को नियोजित किया जाता है। नुकसान से बचने के लिए निवेशकों और फंड मैनेजरों के लिए डाउनसाइड प्रोटेक्शन एक सामान्य उद्देश्य है, और इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए कई उपकरणों या विधियों का उपयोग किया जा सकता है।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर, ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स या अन्य हेजिंग डिवाइसों का उपयोग किसी निवेश या पोर्टफोलियो को नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करने के लिए किया जा सकता है।

डाउनसाइड प्रोटेक्शन को समझना

डाउनसाइड प्रोटेक्शन कई रूपों में आता है। डाउनसाइड प्रोटेक्शन में अक्सर लॉन्ग पोजीशन को हेज करने के विकल्प की खरीद शामिल होती है। डाउनसाइड जोखिम सुरक्षा के व्युत्पन्न-आधारित रूपों को अक्सर "बीमा" के लिए प्रीमियम का भुगतान करने के रूप में देखा जाता है - कुछ निवेश सुरक्षा के लिए आवश्यक लागत।

डाउनसाइड प्रोटेक्शन के अन्य तरीकों में स्टॉप-लॉस ऑर्डर, ट्रेलिंग स्टॉप,. निकट से संबंधित प्रतिभूतियों को छोटा करना, या ऐसी संपत्ति खरीदना शामिल है जो उस संपत्ति से नकारात्मक रूप से संबंधित हैं जिसे आप हेज करने की कोशिश कर रहे हैं। विविधीकरण एक और व्यापक-आधारित रणनीति है जिसे अक्सर पोर्टफोलियो के अपेक्षित रिटर्न को बनाए रखते हुए जोखिम को कम करने के लिए कहा जाता है । संपूर्ण पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए असंबद्ध परिसंपत्तियों पर लोड करना एक सम्मिलित प्रक्रिया है जो परिसंपत्ति आवंटन और पोर्टफोलियो के जोखिम-इनाम प्रोफाइल को प्रभावित करेगी। समय और डॉलर में डाउनसाइड प्रोटेक्शन की लागत को निवेश के महत्व और जब इसे बेचे जाने की उम्मीद है, के खिलाफ तौला जाना चाहिए।

विशेष ध्यान

जब स्टॉक बढ़ता है और गिरता है, तो लाभ और हानि कागज पर होती है। एक निवेशक गिरते स्टॉक पर तब तक पैसा नहीं खोता है जब तक कि शेयर उस कीमत पर नहीं बेचे जाते जो उनके द्वारा भुगतान किए गए मूल्य से कम है। निवेशक कम प्रदर्शन की अवधि का इंतजार करना चुन सकते हैं, लेकिन डाउनसाइड सुरक्षा की तलाश में फंड मैनेजर आमतौर पर समय के लिए अधिक दबाव डालते हैं। फंड मैनेजर अपने फंड में पोजीशन को बेच सकते हैं यदि उनकी स्क्रीन से संकेत मिलता है कि उन्हें ऐसा करना चाहिए। कमजोर पोजीशन से बाहर निकलने और कैश में जाने से फंड के नेट एसेट वैल्यू के लिए डाउनसाइड प्रोटेक्शन बनाने में मदद मिल सकती है अगर मार्केट में गिरावट शुरू हो जाए।

डाउनसाइड प्रोटेक्शन का उदाहरण: पुट ऑप्शंस

कभी-कभी, सबसे अच्छा नकारात्मक पक्ष बाजार सुधार की प्रतीक्षा कर रहा है। जो लोग इंतजार नहीं करना चाहते हैं, उनके लिए डाउनसाइड प्रोटेक्शन का एक उदाहरण किसी विशेष स्टॉक के लिए पुट ऑप्शन की खरीद होगी,. जहां इसे प्रोटेक्टिव पुट के रूप में जाना जाता है । पुट ऑप्शन विकल्प के मालिक को अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों को पुट के स्ट्राइक मूल्य द्वारा निर्धारित मूल्य पर बेचने की क्षमता देता है । यदि स्टॉक की कीमत गिरती है, तो निवेशक या तो स्टॉक को पुट के स्ट्राइक प्राइस पर बेच सकता है या पुट को बेच सकता है क्योंकि यह मूल्य में वृद्धि होगी क्योंकि यह पैसे में है । इनमें से कोई भी दृष्टिकोण हानि जोखिम को सीमित करता है और नकारात्मक पक्ष सुरक्षा प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, बर्ट एक्सवाईजेड स्टॉक के 100 शेयरों का मालिक है और कीमत गिरने के बारे में चिंतित है क्योंकि उसे जल्द ही इसे बेचने की जरूरत है। एक्सवाईजेड स्टॉक वर्तमान में $35/शेयर पर कारोबार कर रहा है। बर्ट $32/शेयर के लिए XYZ स्टॉक के 100 शेयरों पर एक पुट खरीद सकता है। यदि XYZ स्टॉक की कीमत $32/शेयर से नीचे गिरती है, तो पुट बर्ट को $32/शेयर के लिए पुट के लेखक को स्टॉक बेचने की क्षमता देता है। बर्ट ने एक्सवाईजेड स्टॉक पर अपने नुकसान को सीमित कर दिया है और डाउनसाइड सुरक्षा प्रदान की है।

##हाइलाइट

• पूरे पोर्टफोलियो को नुकसान से बचाने का कोई मतलब नहीं हो सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि सुरक्षा लागत कितनी है और निवेश कब भुनाए जाने की उम्मीद है।

• डायवर्सिफिकेशन या स्टॉप-लॉस ऑर्डर के जरिए भी नुकसान से सुरक्षा हासिल की जा सकती है।

• डाउनसाइड प्रोटेक्शन एक सुरक्षा जाल प्रदान करने के लिए है यदि कोई निवेश मूल्य में गिरावट शुरू होता है।

• डाउनसाइड प्रोटेक्शन कई तरह से किया जा सकता है; समय की अवधि में संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए विकल्प या अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करना सबसे आम है।