Vörn við hliðina
Hvað er óviðeigandi vernd?
Hæðarvörn á fjárfestingu á sér stað þegar tækni er notuð til að draga úr eða koma í veg fyrir lækkun á verðmæti fjárfestingarinnar. Niðurstöðuvörn er sameiginlegt markmið fjárfesta og sjóðsstjóra til að forðast tap og hægt er að nota nokkur tæki eða aðferðir til að ná því markmiði.
Notkun á stöðvunarfyrirmælum, valréttarsamningum eða öðrum áhættuvarnarbúnaði getur verið notaður til að veita fjárfestingu eða eignasafni vernd vegna niðurfalla.
Skilningur á óviðeigandi vernd
Hæðarvörn kemur í mörgum myndum. Niðurstöðuvörn felur oft í sér kaup á valrétti til að verja langa stöðu. Oft er litið á afleiðubundnar tegundir af áhættuvörnum sem greiða iðgjöld fyrir "tryggingar" - nauðsynlegur kostnaður fyrir einhverja fjárfestingarvernd.
Aðrar aðferðir til að vernda lækkanir eru meðal annars að nota stöðvunarpantanir, stöðva stöðvun , skammta náskyld verðbréf eða kaupa eignir sem eru í neikvæðri fylgni við eignina sem þú ert að reyna að verja. Fjölbreytni er önnur víðtæk stefna sem oft er sýnd til að draga úr áhættu en viðhalda væntri ávöxtun eignasafns . Að hlaða upp ótengdum eignum til að auka fjölbreytni í öllu eignasafninu er þátttakandi ferli sem mun hafa áhrif á eignaúthlutun og áhættu-ávinningssnið eignasafnsins. Vega verður kostnað við hliðarvörn í tíma og dollurum á móti mikilvægi fjárfestingarinnar og hvenær búist er við að hún verði seld.
Sérstök atriði
Þegar hlutabréf hækka og lækka er hagnaður og tap á pappír. Fjárfestir tapar ekki peningum á fallandi hlutabréfum fyrr en hlutabréfin eru seld á lægra verði en þeir greiddu. Fjárfestar gætu valið að bíða eftir tímabil þar sem afkoma er lítil, en sjóðsstjórar sem leita að vernd gegn neikvæðum áhrifum eru yfirleitt tímaþröngari. Sjóðstjórar geta selt út stöður í sjóðnum sínum ef skjáir þeirra gefa til kynna að þeir ættu að gera það. Að yfirgefa veikar stöður og fara í reiðufé getur hjálpað til við að skapa lægri vernd fyrir hreint eignarvirði sjóðsins ef markaðurinn fer að falla.
Dæmi um óviðeigandi vernd: Söluvalkostir
Stundum er besta ókostavörnin að bíða eftir markaðsleiðréttingu. Fyrir þá sem vilja ekki bíða, væri dæmi um niðurhallavörn kaup á sölurétti fyrir tiltekið hlutabréf, þar sem það er þekkt sem verndarsölu. Sölurétturinn gefur eiganda kaupréttarins möguleika á að selja hlutabréf undirliggjandi hlutabréfa á verði sem ákvarðast af söluverði söluréttarins. Ef verð hlutabréfanna lækkar getur fjárfestirinn annað hvort selt hlutabréfið á söluverði söluhlutans eða selt söluverðið þar sem það mun hafa aukist að verðmæti vegna þess að það er í peningunum. Hvort tveggja þessara aðferða takmarkar útsetningu fyrir tjóni og veitir vörn við hliðina.
Til dæmis á Bert 100 hluti í XYZ hlutabréfum og hefur áhyggjur af því að verðið lækki vegna þess að hann þarf að selja það fljótlega. XYZ hlutabréf eru nú í viðskiptum á $ 35 / hlut. Bert getur keypt kaup á 100 hlutum XYZ hlutabréfa fyrir $32/hlut. Ef gengi XYZ hlutabréfa fer niður fyrir $32/hlut, gefur puttið Bert möguleika á að selja hlutinn til skrifara puttans fyrir $32/hlut. Bert hefur takmarkað tap sitt á XYZ hlutabréfinu og veitt vernd gegn lækkunum.
##Hápunktar
Það er kannski ekki skynsamlegt að verja heilt eignasafn fyrir tapi eftir því hversu mikið verndin kostar og hvenær búist er við að fjárfestingarnar verði innleystar.
Vernd gegn tapi er einnig hægt að ná með fjölbreytni eða stöðvunarpöntunum.
Vörn gegn hæðum er ætlað að veita öryggisnet ef fjárfesting fer að lækka í verði.
Hæðarvörn er hægt að framkvæma á marga vegu; Algengast er að nota valkosti eða aðrar afleiður til að takmarka hugsanlegt tap yfir ákveðið tímabil.
