Downside skydd
Vad Àr skydd mot nackdelar?
NedÄtskydd pÄ en investering uppstÄr nÀr tekniker anvÀnds för att mildra eller förhindra en minskning av investeringens vÀrde. NedÄtskydd Àr ett vanligt mÄl för investerare och fondförvaltare att undvika förluster och flera instrument eller metoder kan anvÀndas för att uppnÄ detta mÄl.
AnvÀndningen av stop-loss-order, optionskontrakt eller andra sÀkringsanordningar kan anvÀndas för att ge en investering eller portfölj nedÄtskydd.
FörstÄ skydd mot nackdelar
Nackskydd finns i mÄnga former. NedÄtskydd innebÀr ofta köp av en option för att sÀkra en lÄng position. Derivatbaserade former av nedÄtriskskydd betraktas ofta som att betala premier för "försÀkringar" - en nödvÀndig kostnad för visst investeringsskydd.
Andra metoder för skydd pÄ nedsidan inkluderar att anvÀnda stop-loss- order, efterföljande stopp,. kortsluta nÀra relaterade vÀrdepapper eller köpa tillgÄngar som Àr negativt korrelerade till den tillgÄng du försöker sÀkra. Diversifiering Àr en annan bred strategi som ofta sÀljs för att minska risken samtidigt som en portföljs förvÀntade avkastning bibehÄlls . Att ladda upp okorrelerade tillgÄngar för att diversifiera hela portföljen Àr en involverad process som kommer att pÄverka tillgÄngsallokeringen och portföljens risk-belöningsprofil. Kostnaderna för nedsidans skydd i tid och dollar mÄste vÀgas mot investeringens betydelse och nÀr den förvÀntas sÀljas.
SÀrskilda övervÀganden
NÀr aktier stiger och faller Àr vinster och förluster pÄ papper. En investerare förlorar inte pengar pÄ en fallande aktie förrÀn aktierna sÀljs till ett pris som Àr lÀgre Àn de betalade. Investerare kan vÀlja att vÀnta ut en period med lÄg prestation, men fondförvaltare som letar efter skydd mot nedsidan Àr vanligtvis mer tidspressade. Fondförvaltare kan sÀlja ut positioner i sin fond om deras skÀrmar visar att de borde. Att lÀmna svaga positioner och gÄ till kontanter kan bidra till att skapa ett nedÄtskydd för fondens substansvÀrde om marknaden börjar falla.
Exempel pÄ skydd mot nedsidan: Put Options
Ibland Àr det bÀsta nackskyddet att vÀnta pÄ en marknadskorrigering. För de som inte vill vÀnta skulle ett exempel pÄ nedÄtskydd vara köpet av en sÀljoption för en viss aktie, dÀr det Àr kÀnt som en skyddande sÀlj. SÀljoptionen ger optionens Àgare möjlighet att sÀlja aktierna i den underliggande aktien till ett pris som bestÀms av sÀljkursen. Om priset pÄ aktien faller kan investeraren antingen sÀlja aktien till sÀljkursen eller sÀlja sÀljkursen eftersom den kommer att ha ökat i vÀrde eftersom den finns i pengarna. BÄda dessa metoder begrÀnsar förlustexponeringen och ger skydd mot nedsidan.
Till exempel Àger Bert 100 aktier i XYZ-aktien och Àr oroad över att priset faller eftersom han mÄste sÀlja det snart. XYZ-aktien handlas för nÀrvarande till $35/aktie. Bert kan köpa en put pÄ de 100 aktierna i XYZ-aktien för $32/aktie. Om priset pÄ XYZ-aktien faller under $32/aktie ger putten Bert möjligheten att sÀlja aktien till författaren av putten för $32/aktie. Bert har begrÀnsat sina förluster pÄ XYZ-aktien och gett nedÄtskydd.
##Höjdpunkter
â Att skydda en hel portfölj frĂ„n förluster kanske inte Ă€r meningsfullt beroende pĂ„ hur mycket skyddet kostar och nĂ€r investeringarna förvĂ€ntas bli inlösta.
â Skydd mot förluster kan ocksĂ„ uppnĂ„s genom diversifiering eller stop-loss-order.
â NedĂ„tskydd Ă€r tĂ€nkt att ge ett skyddsnĂ€t om en investering börjar falla i vĂ€rde.
â NedĂ„tskydd kan utföras pĂ„ mĂ„nga sĂ€tt; vanligast Ă€r att anvĂ€nda optioner eller andra derivat för att begrĂ€nsa eventuella förluster över en tidsperiod.
