Protección contra desventajas
驴Qu茅 es la protecci贸n contra p茅rdidas?
La protecci贸n contra p茅rdidas en una inversi贸n ocurre cuando se emplean t茅cnicas para mitigar o prevenir una disminuci贸n en el valor de la inversi贸n. La protecci贸n contra p茅rdidas es un objetivo com煤n para los inversores y administradores de fondos para evitar p茅rdidas, y se pueden utilizar varios instrumentos o m茅todos para lograr este objetivo.
El uso de 贸rdenes stop-loss, contratos de opciones u otros dispositivos de cobertura puede usarse para brindar protecci贸n contra p茅rdidas a una inversi贸n o cartera.
Comprender la protecci贸n frente a las desventajas
La protecci贸n contra las desventajas se presenta de muchas formas. La protecci贸n a la baja a menudo implica la compra de una opci贸n para cubrir una posici贸n larga. Las formas de protecci贸n contra riesgos a la baja basadas en derivados a menudo se consideran como el pago de primas por un "seguro", un costo necesario para cierta protecci贸n de la inversi贸n.
Otros m茅todos de protecci贸n a la baja incluyen el uso de 贸rdenes stop-loss , trailing stop,. la venta corta de valores estrechamente relacionados o la compra de activos que est谩n negativamente correlacionados con el activo que est谩 tratando de cubrir. La diversificaci贸n es otra estrategia de base amplia que a menudo se promociona para reducir el riesgo mientras se mantiene el rendimiento esperado de una cartera. La carga de activos no correlacionados para diversificar toda la cartera es un proceso complejo que afectar谩 la asignaci贸n de activos y el perfil de riesgo-recompensa de la cartera. Los costos de la protecci贸n contra p茅rdidas en tiempo y dinero deben sopesarse frente a la importancia de la inversi贸n y cu谩ndo se espera que se venda.
Consideraciones Especiales
Cuando las acciones suben y bajan, las ganancias y p茅rdidas est谩n en el papel. Un inversionista no pierde dinero por la ca铆da de las acciones hasta que las acciones se venden a un precio inferior al que pagaron. Los inversores pueden optar por esperar a que transcurra un per铆odo de bajo rendimiento, pero los gestores de fondos que buscan protecci贸n frente a las ca铆das suelen estar m谩s presionados por el tiempo. Los administradores de fondos pueden vender posiciones en su fondo si sus pantallas lo indican. Salir de posiciones d茅biles e ir al efectivo puede ayudar a crear una protecci贸n contra ca铆das para el valor liquidativo del fondo si el mercado comienza a caer.
Ejemplo de protecci贸n contra p茅rdidas: opciones de venta
A veces, la mejor protecci贸n a la baja es esperar una correcci贸n del mercado. Para aquellos que no quieren esperar, un ejemplo de protecci贸n contra p茅rdidas ser铆a la compra de una opci贸n de venta para una acci贸n en particular, donde se conoce como opci贸n de venta protectora. La opci贸n de venta otorga al propietario de la opci贸n la capacidad de vender las acciones subyacentes a un precio determinado por el precio de ejercicio de la opci贸n de venta. Si el precio de las acciones cae, el inversionista puede vender las acciones al precio de ejercicio de la opci贸n de venta o vender la opci贸n de venta, ya que habr谩 aumentado su valor porque est谩 en el dinero. Cualquiera de estos enfoques limita la exposici贸n a p茅rdidas y brinda protecci贸n contra p茅rdidas.
Por ejemplo, Bert posee 100 acciones de XYZ y est谩 preocupado por la ca铆da del precio porque necesita venderlas pronto. Las acciones de XYZ se cotizan actualmente a $35/acci贸n. Bert puede comprar una opci贸n de venta de las 100 acciones de XYZ por $32/acci贸n. Si el precio de las acciones de XYZ cae por debajo de $32/acci贸n, la opci贸n de venta le da a Bert la capacidad de vender las acciones al emisor de la opci贸n de venta por $32/acci贸n. Bert ha limitado sus p茅rdidas en las acciones de XYZ y ha proporcionado protecci贸n a la baja.
Reflejos
Es posible que no tenga sentido proteger una cartera completa de p茅rdidas dependiendo de cu谩nto cuesta la protecci贸n y cu谩ndo se espera que las inversiones se cobren.
La protecci贸n contra p茅rdidas tambi茅n se puede lograr a trav茅s de 贸rdenes de diversificaci贸n o stop-loss.
La protecci贸n a la baja est谩 destinada a proporcionar una red de seguridad si una inversi贸n comienza a perder valor.
La protecci贸n a la baja se puede llevar a cabo de muchas maneras; lo m谩s com煤n es utilizar opciones u otros derivados para limitar las posibles p茅rdidas durante un per铆odo de tiempo.
