Investor's wiki

Нижняя защита

Нижняя защита

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΎΡ‚ нСдостатков?

Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° инвСстиций ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°Π΅Ρ‚, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ для смягчСния ΠΈΠ»ΠΈ прСдотвращСния сниТСния стоимости инвСстиций. Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² являСтся ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ инвСсторов ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ, ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ², ΠΈ для достиТСния этой Ρ†Π΅Π»ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ нСсколько инструмСнтов ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ².

ИспользованиС ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ°Π·ΠΎΠ² стоп-лосс, ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… инструмСнтов хСдТирования ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ использовано для обСспСчСния Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ инвСстиций ΠΈΠ»ΠΈ портфСля ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ².

ПониманиС Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ нСдостатков

НиТняя Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° проявляСтся Π²ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ…. Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΎΡ‚ падСния часто Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΡƒ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π° для хСдТирования Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ. Π€ΠΎΡ€ΠΌΡ‹ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ риска ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ², основанныС Π½Π° Π΄Π΅Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π°Ρ…,. часто Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° ΠΏΡ€Π΅ΠΌΠΈΠΉ Π·Π° «страхованиС» β€” нСобходимая ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ для Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ инвСстиций.

Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ Π² сСбя использованиС стоп-лоссов,. Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ»ΠΈΠ½Π³-стопов,. ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΡƒ близкородствСнных Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΡƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅Π»ΡΡ†ΠΈΡŽ с Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π²Ρ‹ ΠΏΡ‹Ρ‚Π°Π΅Ρ‚Π΅ΡΡŒ Ρ…Π΅Π΄ΠΆΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ. ДивСрсификация β€” Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½Π° ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±Π½Π°Ρ стратСгия, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ часто Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΊΠ°ΠΊ срСдство сниТСния риска ΠΏΡ€ΠΈ сохранСнии ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ доходности портфСля. Π—Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠ° Π½Π΅ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² для дивСрсификации всСго портфСля β€” это слоТный процСсс, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ повлияСт Π½Π° распрСдСлСниС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ риска ΠΈ вознаграТдСния портфСля. Π—Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ Π½Π° Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² Π²ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈ Π² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π°Ρ… Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ сопоставлСны с Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ инвСстиций ΠΈ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ Π΄Π°Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ.

ΠžΡΠΎΠ±Ρ‹Π΅ сообраТСния

Когда Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ растут ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚, ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΎΡΡ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π΅. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€ Π½Π΅ тСряСт дСньги Π½Π° ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… акциях Π΄ΠΎ Ρ‚Π΅Ρ… ΠΏΠΎΡ€, ΠΏΠΎΠΊΠ° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π½Ρ‹ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π½ΠΈΠΆΠ΅ Ρ‚ΠΎΠΉ, Π·Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ ΠΎΠ½ΠΈ Π·Π°ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈ. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ доходности, Π½ΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ, ΠΈΡ‰ΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ², ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½Ρ‹ Π²ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π² своСм Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π΅, Ссли ΠΈΡ… экраны ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ это Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ. Π’Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΈΠ· слабых ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊ Π½Π°Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ ΡΠΎΠ·Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ ΠΎΡ‚ сниТСния стоимости чистых Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°, Ссли Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π½Π°Ρ‡Π½Π΅Ρ‚ ΠΏΠ°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ падСния: ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΏΡƒΡ‚

Иногда Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ΠΉ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΎΠΉ ΠΎΡ‚ падСния являСтся ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Для Ρ‚Π΅Ρ…, ΠΊΡ‚ΠΎ Π½Π΅ Ρ…ΠΎΡ‡Π΅Ρ‚ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ падСния ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ° ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π° ΠΏΡƒΡ‚ Π½Π° ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΡƒΡŽ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, Π³Π΄Π΅ ΠΎΠ½ извСстСн ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡƒΡ‚. ΠžΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ ΠΏΡƒΡ‚ Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Ρƒ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π° Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅, опрСдСляСмой Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ исполнСния ΠΏΡƒΡ‚. Если Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚, инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ исполнСния ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π° ΠΏΡƒΡ‚, Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ ΠΏΡƒΡ‚, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π΅Π³ΠΎ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ увСличится, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ находится Π² Π΄Π΅Π½ΡŒΠ³Π°Ρ…. Π›ΡŽΠ±ΠΎΠΉ ΠΈΠ· этих ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ риск ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² ΠΈ обСспСчиваСт Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ².

НапримСр, Π‘Π΅Ρ€Ρ‚ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π΅Ρ‚ 100 акциями XYZ ΠΈ обСспокоСн ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ†Π΅Π½Ρ‹, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΅ΠΌΡƒ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… Π² блиТайшСС врСмя. Акции XYZ Π² настоящСС врСмя Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ 35 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. Π‘Π΅Ρ€Ρ‚ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ ΠΏΡƒΡ‚ Π½Π° 100 Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ XYZ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ 32 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. Если Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ XYZ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π½ΠΈΠΆΠ΅ 32 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ, ΠΏΡƒΡ‚ Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π‘Π΅Ρ€Ρ‚Ρƒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†Ρƒ ΠΏΡƒΡ‚ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ 32 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€Π° Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. Π‘Π΅Ρ€Ρ‚ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΠ» свои ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ ΠΏΠΎ акциям XYZ ΠΈ обСспСчил Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ ΠΎΡ‚ падСния.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° всСго портфСля ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ смысла Π² зависимости ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, сколько стоит Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΈ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° оТидаСтся, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции окупятся.

  • Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ достигнута Π·Π° счСт дивСрсификации ΠΈΠ»ΠΈ стоп-лосса.

  • Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½Π° для обСспСчСния бСзопасности, Ссли инвСстиции Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠ°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π² Ρ†Π΅Π½Π΅.

  • Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρƒ Π½ΠΈΠΆΠ½Π΅ΠΉ стороны ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹ΠΌΠΈ способами; Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ распространСнным являСтся использованиС ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Π΄Π΅Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² для ограничСния Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ.