Ochrona przed wadami
Co to jest ochrona przed spadkiem?
Ochrona przed spadkiem inwestycji ma miejsce, gdy stosowane są techniki mające na celu złagodzenie lub zapobieżenie spadkowi wartości inwestycji. Ochrona przed spadkiem jest wspólnym celem inwestorów i zarządzających funduszami, aby uniknąć strat, a do osiągnięcia tego celu można zastosować kilka instrumentów lub metod.
Korzystanie ze zleceń stop-loss, kontraktów opcyjnych lub innych narzędzi zabezpieczających może być wykorzystywane do zapewnienia ochrony przed spadkiem inwestycji lub portfela.
Zrozumienie ochrony przed wadami
Ochrona przed wadami występuje w wielu formach. Ochrona przed spadkiem często wiąże się z zakupem opcji zabezpieczenia długiej pozycji. Formy ochrony przed ryzykiem spadkowym oparte na instrumentach pochodnych są często postrzegane jako płacenie składek za „ubezpieczenie” – niezbędny koszt dla ochrony inwestycji.
Inne metody ochrony przed spadkiem obejmują stosowanie zleceń stop-loss , kroczących stopów,. skracanie blisko powiązanych papierów wartościowych lub kupowanie aktywów, które są ujemnie skorelowane z aktywami, które próbujesz zabezpieczyć. Dywersyfikacja to kolejna szeroko zakrojona strategia, którą często reklamuje się w celu zmniejszenia ryzyka przy jednoczesnym utrzymaniu oczekiwanego zwrotu z portfela . Załadowanie nieskorelowanych aktywów w celu dywersyfikacji całego portfela jest skomplikowanym procesem, który wpłynie na alokację aktywów i profil ryzyka i zysku portfela. Koszty ochrony przed spadkiem w czasie i w dolarach należy wyważyć ze znaczeniem inwestycji i przewidywanym terminem sprzedaży.
Uwagi specjalne
Kiedy zapasy rosną i spadają, zyski i straty są na papierze. Inwestor nie traci pieniędzy na spadających akcjach, dopóki akcje nie zostaną sprzedane po cenie niższej niż zapłacona. Inwestorzy mogą zdecydować się na przeczekanie okresu słabych wyników, ale zarządzający funduszami poszukujący ochrony przed spadkami zwykle mają większą presję na czas. Zarządzający funduszami mogą sprzedawać pozycje w swoim funduszu, jeśli ich ekrany wskazują, że powinni. Wyjście ze słabych pozycji i zainwestowanie w gotówkę może pomóc w stworzeniu ochrony przed spadkiem wartości aktywów netto funduszu, jeśli rynek zacznie spadać.
Przykład ochrony przed spadkiem: opcje sprzedaży
Czasami najlepszą ochroną przed spadkiem jest przeczekanie korekty rynkowej. Dla tych, którzy nie chcą czekać, przykładem ochrony przed spadkiem może być zakup opcji sprzedaży określonej akcji, gdzie jest ona znana jako ochronna opcja sprzedaży. Opcja sprzedaży daje właścicielowi opcji możliwość sprzedaży akcji akcji bazowych po cenie określonej przez cenę wykonania opcji sprzedaży. Jeśli cena akcji spadnie, inwestor może albo sprzedać akcje po cenie wykonania opcji sprzedaży, albo sprzedać opcję sprzedaży, ponieważ jej wartość wzrośnie, ponieważ jest w pieniądzu. Każde z tych podejść ogranicza narażenie na straty i zapewnia ochronę przed spadkami.
Na przykład Bert posiada 100 akcji XYZ i jest zaniepokojony spadkiem ceny, ponieważ musi je wkrótce sprzedać. Akcje XYZ są obecnie notowane po 35 USD za akcję. Bert może kupić opcję sprzedaży 100 akcji XYZ za 32 USD za akcję. Jeśli cena akcji XYZ spadnie poniżej 32 USD/akcję, opcja sprzedaży daje Bertowi możliwość sprzedaży akcji podmiotowi sprzedającemu za 32 USD/akcję. Bert ograniczył swoje straty na akcjach XYZ i zapewnił ochronę przed spadkami.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ochrona całego portfela przed stratami może nie mieć sensu w zależności od tego, ile kosztuje ochrona i kiedy oczekuje się spieniężenia inwestycji.
Ochronę przed stratami można również osiągnąć poprzez dywersyfikację lub zlecenia stop-loss.
Ochrona przed spadkiem ma na celu zapewnienie siatki bezpieczeństwa, jeśli inwestycja zacznie tracić na wartości.
Ochrona przed wadami może być realizowana na wiele sposobów; najczęściej używa się opcji lub innych instrumentów pochodnych w celu ograniczenia ewentualnych strat w pewnym okresie czasu.
