حماية الجانب السلبي
ما هي الحماية من العيوب؟
تحدث حماية الجانب السلبي على الاستثمار عندما يتم استخدام تقنيات لتخفيف أو منع حدوث انخفاض في قيمة الاستثمار. تعد الحماية من الجانب السلبي هدفًا مشتركًا للمستثمرين ومديري الصناديق لتجنب الخسائر ، ويمكن استخدام العديد من الأدوات أو الأساليب لتحقيق هذا الهدف.
يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة أو عقود الخيارات أو غيرها من أدوات التحوط لتوفير حماية سلبية للاستثمار أو المحفظة.
فهم الحماية من السلبيات
تأتي الحماية من الجوانب السلبية في أشكال عديدة. غالبًا ما تتضمن حماية الجانب السلبي شراء خيار التحوط من مركز طويل. غالبًا ما يُنظر إلى أشكال الحماية من المخاطر السلبية القائمة على المشتقات على أنها دفع أقساط "التأمين" - وهي تكلفة ضرورية لبعض حماية الاستثمار.
تشمل الطرق الأخرى لحماية الجانب السلبي استخدام أوامر وقف الخسارة أو وقف الخسارة أو بيع الأوراق المالية ذات الصلة الوثيقة أو شراء الأصول التي ترتبط ارتباطًا سلبيًا بالأصل الذي تحاول التحوط منه. التنوّع هو إستراتيجية أخرى واسعة النطاق يتم الترويج لها غالبًا لتقليل المخاطر مع الحفاظ على العائد المتوقع للمحفظة. يعد التحميل على الأصول غير المرتبطة لتنويع المحفظة بأكملها عملية متضمنة ستؤثر على تخصيص الأصول وملف المخاطر والمكافأة للمحفظة. يجب موازنة تكاليف الحماية السلبية في الوقت المناسب والدولار مقابل أهمية الاستثمار ومتى من المتوقع بيعه.
إعتبارات خاصة
عندما ترتفع الأسهم وتنخفض ، تكون المكاسب والخسائر على الورق. لا يخسر المستثمر أمواله عند هبوط الأسهم حتى يتم بيع الأسهم بسعر أقل مما دفع. قد يختار المستثمرون الانتظار لفترة من الأداء المنخفض ، لكن مديري الصناديق الذين يبحثون عن حماية من الجانب السلبي عادة ما يكونون أكثر ضغطًا على الوقت. قد يقوم مديرو الصناديق ببيع المراكز في صندوقهم إذا أشارت شاشاتهم إلى ضرورة ذلك. يمكن أن يساعد الخروج من المراكز الضعيفة والذهاب إلى النقد في خلق حماية من الجانب السلبي لصافي قيمة أصول الصندوق إذا بدأ السوق في الانخفاض.
مثال على الحماية من الجانب السلبي: خيارات البيع
في بعض الأحيان ، تكون أفضل حماية من الجانب السلبي هي انتظار تصحيح السوق. بالنسبة لأولئك الذين لا يرغبون في الانتظار ، من الأمثلة على الحماية السلبية شراء خيار البيع لسهم معين ، حيث يُعرف باسم وضع الحماية. يمنح خيار البيع مالك الخيار القدرة على بيع أسهم السهم الأساسي بسعر يحدده سعر تنفيذ خيار البيع. إذا انخفض سعر السهم ، يمكن للمستثمر إما بيع السهم بسعر الإضراب في وضع البيع أو بيع الوضع لأنه سيزداد في القيمة لأنه موجود في المال. يحد أي من هذين النهجين من التعرض للخسارة ويوفر حماية سلبية.
على سبيل المثال ، يمتلك Bert 100 سهم من أسهم XYZ ويخشى انخفاض السعر لأنه يحتاج إلى بيعه قريبًا. يتم تداول سهم XYZ حاليًا بسعر 35 دولارًا / سهم. يمكن لـ Bert شراء وضع على 100 سهم من أسهم XYZ مقابل 32 دولارًا أمريكيًا / سهم. إذا انخفض سعر سهم XYZ إلى أقل من 32 دولارًا أمريكيًا / سهم ، فإن البيع يمنح بيرت القدرة على بيع السهم لصاحب طرح البيع مقابل 32 دولارًا أمريكيًا / سهم. حد بيرت من خسائره في سهم XYZ ووفر حماية من الجانب السلبي.
يسلط الضوء
قد لا تكون حماية محفظة كاملة من الخسائر منطقية اعتمادًا على مقدار تكاليف الحماية والوقت المتوقع لصرف الاستثمارات فيها.
يمكن أيضًا تحقيق الحماية من الخسائر من خلال أوامر التنويع أو وقف الخسارة.
تهدف الحماية من الجانب السلبي إلى توفير شبكة أمان إذا بدأت قيمة الاستثمار في الانخفاض.
يمكن تنفيذ الحماية من الجوانب السلبية بعدة طرق ؛ الأكثر شيوعًا هو استخدام الخيارات أو المشتقات الأخرى للحد من الخسائر المحتملة على مدى فترة زمنية.
