Perlindungan Kelemahan
Apakah Perlindungan Kelemahan?
Perlindungan kelemahan pada pelaburan berlaku apabila teknik digunakan untuk mengurangkan atau mencegah penurunan dalam nilai pelaburan. Perlindungan kelemahan ialah objektif biasa bagi pelabur dan pengurus dana untuk mengelakkan kerugian, dan beberapa instrumen atau kaedah boleh digunakan untuk mencapai matlamat ini.
Penggunaan pesanan henti rugi, kontrak opsyen atau peranti lindung nilai lain boleh digunakan untuk memberikan perlindungan menurun kepada pelaburan atau portfolio.
Memahami Perlindungan Kelemahan
Perlindungan kelemahan datang dalam pelbagai bentuk. Perlindungan kelemahan selalunya melibatkan pembelian pilihan untuk melindung nilai kedudukan panjang. Bentuk perlindungan risiko menurun berasaskan derivatif sering dilihat sebagai membayar premium untuk "insurans"—kos yang diperlukan untuk beberapa perlindungan pelaburan.
Kaedah perlindungan kelemahan lain termasuk menggunakan pesanan henti rugi , hentian terhenti,. memendekkan sekuriti yang berkait rapat atau membeli aset yang berkorelasi negatif dengan aset yang anda cuba lindung nilai. Kepelbagaian ialah satu lagi strategi berasaskan luas yang sering disebut-sebut untuk mengurangkan risiko sambil mengekalkan jangkaan pulangan portfolio . Memuatkan aset yang tidak berkorelasi untuk mempelbagaikan keseluruhan portfolio ialah proses yang terlibat yang akan memberi kesan kepada peruntukan aset dan profil risiko-ganjaran portfolio. Kos perlindungan menurun dalam masa dan dolar mesti ditimbang dengan kepentingan pelaburan dan bila ia dijangka dijual.
Pertimbangan Khas
Apabila saham naik dan turun, untung dan rugi berada di atas kertas. Seorang pelabur tidak akan kehilangan wang pada saham yang jatuh sehingga saham itu dijual pada harga yang lebih rendah daripada yang mereka bayar. Pelabur boleh memilih untuk menunggu tempoh prestasi rendah, tetapi pengurus dana yang mencari perlindungan menurun biasanya lebih ditekan untuk masa. Pengurus dana mungkin menjual kedudukan dalam dana mereka jika skrin mereka menunjukkan bahawa mereka sepatutnya menjual. Keluar dari kedudukan lemah dan pergi ke wang tunai boleh membantu mewujudkan perlindungan menurun untuk nilai aset bersih dana jika pasaran mula jatuh.
Contoh Perlindungan Kelemahan: Pilihan Letak
Kadangkala, perlindungan kelemahan terbaik ialah menunggu pembetulan pasaran. Bagi mereka yang tidak mahu menunggu, contoh perlindungan kelemahan ialah pembelian opsyen jual untuk saham tertentu, di mana ia dikenali sebagai put pelindung. Opsyen jual memberi pemilik opsyen keupayaan untuk menjual saham saham asas pada harga yang ditentukan oleh harga mogok jual. Jika harga saham jatuh, pelabur boleh sama ada menjual saham pada harga mogok put atau menjual put kerana ia akan meningkat dalam nilai kerana ia adalah dalam wang. Mana-mana pendekatan ini mengehadkan pendedahan kerugian dan memberikan perlindungan kelemahan.
Sebagai contoh, Bert memiliki 100 saham saham XYZ dan bimbang tentang kejatuhan harga kerana dia perlu menjualnya tidak lama lagi. Saham XYZ kini didagangkan pada $35/saham. Bert boleh membeli 100 saham saham XYZ dengan harga $32/saham. Jika harga saham XYZ jatuh di bawah $32/saham, put memberikan Bert keupayaan untuk menjual saham kepada penulis put untuk $32/saham. Bert telah mengehadkan kerugiannya pada saham XYZ dan memberikan perlindungan kelemahan.
##Sorotan
Melindungi keseluruhan portfolio daripada kerugian mungkin tidak masuk akal bergantung pada jumlah kos perlindungan dan bila pelaburan dijangka ditunaikan.
Perlindungan daripada kerugian juga boleh dicapai melalui pesanan kepelbagaian atau stop-loss.
Perlindungan kelemahan bertujuan untuk menyediakan jaringan keselamatan jika pelaburan mula jatuh nilainya.
Perlindungan kelemahan boleh dilakukan dalam pelbagai cara; yang paling biasa ialah menggunakan opsyen atau derivatif lain untuk mengehadkan kemungkinan kerugian dalam tempoh masa.
