Proteção contra desvantagens
O que Ć© proteĆ§Ć£o contra desvantagens?
A proteĆ§Ć£o contra desvantagens em um investimento ocorre quando tĆ©cnicas sĆ£o empregadas para mitigar ou evitar uma diminuiĆ§Ć£o no valor do investimento. A proteĆ§Ć£o contra downside Ć© um objetivo comum para investidores e gestores de fundos para evitar perdas, e vĆ”rios instrumentos ou mĆ©todos podem ser usados para atingir esse objetivo.
O uso de ordens stop-loss, contratos de opƧƵes ou outros dispositivos de hedge podem ser usados para fornecer proteĆ§Ć£o negativa a um investimento ou portfĆ³lio.
Entendendo a proteĆ§Ć£o contra desvantagens
A proteĆ§Ć£o contra desvantagens vem em muitas formas. A proteĆ§Ć£o contra desvantagens geralmente envolve a compra de uma opĆ§Ć£o para proteger uma posiĆ§Ć£o longa. As formas de proteĆ§Ć£o contra riscos de perdas baseadas em derivativos sĆ£o muitas vezes vistas como pagamento de prĆŖmios por "seguro" - um custo necessĆ”rio para alguma proteĆ§Ć£o de investimento.
Outros mĆ©todos de proteĆ§Ć£o downside incluem o uso de ordens de stop-loss , trailing stops,. shorting de tĆtulos intimamente relacionados ou compra de ativos que estĆ£o negativamente correlacionados ao ativo que vocĆŖ estĆ” tentando proteger. A diversificaĆ§Ć£o Ć© outra estratĆ©gia de base ampla que muitas vezes Ć© elogiada por reduzir o risco enquanto mantĆ©m o retorno esperado de um portfĆ³lio . Carregar ativos nĆ£o correlacionados para diversificar todo o portfĆ³lio Ć© um processo complexo que afetarĆ” a alocaĆ§Ć£o de ativos e o perfil de risco-recompensa do portfĆ³lio. Os custos de proteĆ§Ć£o contra perdas em tempo e dinheiro devem ser ponderados em relaĆ§Ć£o Ć importĆ¢ncia do investimento e quando se espera que ele seja vendido.
ConsideraƧƵes Especiais
Quando as aƧƵes sobem e caem, ganhos e perdas ficam no papel. Um investidor nĆ£o perde dinheiro com uma aĆ§Ć£o em queda atĆ© que as aƧƵes sejam vendidas a um preƧo inferior ao que pagaram. Os investidores podem optar por esperar um perĆodo de baixo desempenho, mas os gestores de fundos que procuram proteĆ§Ć£o contra desvantagens geralmente sĆ£o mais pressionados pelo tempo. Os gestores de fundos podem vender posiƧƵes em seus fundos se suas telas indicarem que devem. Sair de posiƧƵes fracas e ir para dinheiro pode ajudar a criar uma proteĆ§Ć£o negativa para o valor patrimonial lĆquido do fundo se o mercado comeƧar a cair.
Exemplo de proteĆ§Ć£o contra desvantagens: opƧƵes de venda
Ćs vezes, a melhor proteĆ§Ć£o contra desvantagens Ć© esperar uma correĆ§Ć£o do mercado. Para quem nĆ£o quer esperar, um exemplo de proteĆ§Ć£o de downside seria a compra de uma opĆ§Ć£o de venda para uma determinada aĆ§Ć£o, onde Ć© conhecida como uma venda de proteĆ§Ć£o. A opĆ§Ć£o de venda dĆ” ao proprietĆ”rio da opĆ§Ć£o a capacidade de vender as aƧƵes da aĆ§Ć£o subjacente a um preƧo determinado pelo preƧo de exercĆcio da opĆ§Ć£o de venda. Se o preƧo da aĆ§Ć£o cair, o investidor pode vender a aĆ§Ć£o ao preƧo de exercĆcio da opĆ§Ć£o de venda ou vender a opĆ§Ć£o de venda, pois ela terĆ” aumentado de valor porque estĆ” no dinheiro. Qualquer uma dessas abordagens limita a exposiĆ§Ć£o Ć perda e fornece proteĆ§Ć£o contra desvantagens.
Por exemplo, Bert possui 100 aƧƵes da XYZ e estĆ” preocupado com a queda do preƧo porque precisa vendĆŖ-la em breve. As aƧƵes da XYZ estĆ£o sendo negociadas atualmente a US$ 35/aĆ§Ć£o. Bert pode comprar uma opĆ§Ć£o de venda das 100 aƧƵes da XYZ por $ 32/aĆ§Ć£o. Se o preƧo da aĆ§Ć£o XYZ cair abaixo de US$ 32/aĆ§Ć£o, a opĆ§Ć£o de venda dĆ” a Bert a capacidade de vender a aĆ§Ć£o ao lanƧador da opĆ§Ć£o de venda por US$ 32/aĆ§Ć£o. Bert limitou suas perdas nas aƧƵes XYZ e forneceu proteĆ§Ć£o contra perdas.
##Destaques
Proteger uma carteira inteira de perdas pode nĆ£o fazer sentido dependendo de quanto custa a proteĆ§Ć£o e quando se espera que os investimentos sejam descontados.
A proteĆ§Ć£o contra perdas tambĆ©m pode ser obtida por meio de diversificaĆ§Ć£o ou ordens de stop loss.
A proteĆ§Ć£o contra downside destina-se a fornecer uma rede de seguranƧa se um investimento comeƧar a cair de valor.
A proteĆ§Ć£o downside pode ser realizada de vĆ”rias maneiras; mais comum Ć© usar opƧƵes ou outros derivativos para limitar possĆveis perdas ao longo de um perĆodo de tempo.
