एंबेडेड वैल्यू

एंबेडेड वैल्यू क्या है?

एंबेडेड वैल्यू (ईवी) एक सामान्य मूल्यांकन उपाय है जो मुख्य रूप से उत्तरी अमेरिका के बाहर जीवन बीमा कंपनियों द्वारा बीमा कंपनी में शेयरधारकों के हित के समेकित मूल्य का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जाता है। इसकी गणना फर्म के भविष्य के मुनाफे के वर्तमान मूल्य को फर्म की पूंजी और अधिशेष के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) में जोड़कर की जाती है । इसे कभी-कभी मार्केट कंसिस्टेंट एंबेडेड वैल्यू (MCEV) के रूप में जाना जाता है।

भविष्य के मुनाफे का वर्तमान मूल्य लागू नीतियों से अनुमानित भविष्य के मुनाफे पर कब्जा कर लेता है, जबकि पूंजी और अधिशेष का शुद्ध संपत्ति मूल्य शेयरधारकों से संबंधित धन का प्रतिनिधित्व करता है जो अतीत में जमा हुए हैं।

एंबेडेड वैल्यू को समझना

एंबेडेड वैल्यू यूरोपीय जीवन बीमा कंपनियों के लिए एक मानक मूल्यांकन मीट्रिक है। यह वहां के नियामक प्राधिकरणों द्वारा अनिवार्य नहीं है, लेकिन यह एक बीमाकर्ता के लिए ईवी घटकों को ट्रैक करने और कंपनी के मूल्य को बढ़ाने के लिए उनका प्रबंधन करने के लिए एक उद्योग मानदंड बन गया है। इसके साथ स्थापित मानक विश्लेषक संख्याओं का अध्ययन कर सकते हैं और पूरे क्षेत्र में तुलना कर सकते हैं। EV एक प्रदर्शन मीट्रिक के रूप में कार्य करता है, M&A सौदों के लिए एक आधार, और कार्यकारी क्षतिपूर्ति योजनाओं के आधार के रूप में कार्य करता है। बहुत कम उत्तर अमेरिकी कंपनियां वर्तमान में ईवी का उपयोग करती हैं, लेकिन कुछ उद्योग सलाहकारों का मानना है कि वे कम से कम आंतरिक रूप से इसे ट्रैक करने और रिपोर्ट करने से लाभ उठा सकते हैं।

बीमा कंपनियों द्वारा अपनाई गई एम्बेडेड मूल्य पद्धति बाजार के जोखिम के लिए स्पष्ट रूप से अनुमति देने के लिए एक बॉटम-अप मार्केट सुसंगत दृष्टिकोण पर आधारित है। विशेष रूप से, परिसंपत्ति और देयता नकदी प्रवाह का मूल्यांकन जोखिम छूट दरों का उपयोग करके किया जाता है जो पूंजी बाजार में समान नकदी प्रवाह पर लागू होते हैं, और विकल्प और गारंटी का मूल्यांकन बाजार के अनुरूप मॉडल का उपयोग करके किया जाता है, जो कि बाजार की कीमतों के लिए कैलिब्रेटेड होते हैं। जहां बाजार सीमित डेटा उपलब्धता प्रदर्शित करते हैं, मूल्यांकन ऐतिहासिक औसत पर आधारित होता है। एंबेडेड मूल्य भविष्य के नए व्यवसाय से किसी भी मूल्य को बाहर करता है। एंबेडेड मूल्य शेयरधारकों की शुद्ध संपत्ति और चालू व्यापार के मूल्य के बीच विभाजित है।

अगले दो खंडों में विवरण देखें।

एंबेडेड वैल्यू का महत्व

यूरोपीय बीमा कंपनियों के लिए एम्बेडेड मूल्य के महत्व के एक उदाहरण के रूप में, कोई ज्यूरिख बीमा समूह की एम्बेडेड मूल्य पर वार्षिक रिपोर्ट देख सकता है। उदाहरण के लिए, 2018 ^ [उद्धरण] ^ के लिए 40-पृष्ठ की रिपोर्ट में एक कार्यकारी सारांश, एम्बेडेड मूल्य आय का विश्लेषण और व्यवसाय के मूल्य, संवेदनशीलता, एम्बेडेड मूल्य के लिए शेयरधारकों की इक्विटी का सामंजस्य, एम्बेडेड का क्षेत्रीय विश्लेषण शामिल है। मूल्य, कार्यप्रणाली, धारणाएं, निदेशकों द्वारा एक बयान और एम्बेडेड मूल्य पर एक लेखा परीक्षक की रिपोर्ट।

##हाइलाइट

• एंबेडेड वैल्यू उत्तरी अमेरिका के बाहर मूल्य जीवन बीमा कंपनियों के मापन के लिए एक मान्यता प्राप्त विधि है।

• बीमा पॉलिसी के विकल्पों और गारंटियों का मूल्यांकन बाजार के अनुरूप मॉडल का उपयोग करके किया जाता है, जो कि बाजार की कीमतों के हिसाब से कैलिब्रेटेड होते हैं

• परिसंपत्ति और देयता नकदी प्रवाह का मूल्यांकन जोखिम छूट दरों का उपयोग करके किया जाता है जो पूंजी बाजार में समान नकदी प्रवाह पर लागू होने वाली दरों के अनुरूप होते हैं।

##सामान्य प्रश्न

बीमा कंपनियां एम्बेडेड मूल्य क्यों मापती हैं?

विश्लेषक पूरे क्षेत्र में तुलना करने के लिए ईवी का उपयोग करते हैं। EV एक प्रदर्शन मीट्रिक के रूप में कार्य करता है, M&A सौदों के लिए एक आधार, और कार्यकारी क्षतिपूर्ति योजनाओं के आधार के रूप में कार्य करता है। बहुत कम उत्तर अमेरिकी कंपनियां वर्तमान में ईवी का उपयोग करती हैं, लेकिन कुछ उद्योग सलाहकारों का मानना है कि वे कम से कम आंतरिक रूप से इसे ट्रैक करने और रिपोर्ट करने से लाभ उठा सकते हैं।

एक बीमा कंपनी का अंतर्निहित मूल्य क्या है?

ईवी का उपयोग उत्तरी अमेरिका के बाहर जीवन बीमा कंपनियों द्वारा बीमा कंपनी में शेयरधारकों के हित के समेकित मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। इसकी गणना फर्म के भविष्य के मुनाफे के वर्तमान मूल्य को फर्म की पूंजी और अधिशेष के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) में जोड़कर की जाती है।