Innbyggt gildi
Hvað er innbyggt gildi?
Innbyggt virði (EV) er algengur verðmatsmælikvarði sem aðallega er notaður af líftryggingafélögum utan Norður-Ameríku til að áætla samstæðuverðmæti hluthafa í tryggingafélagi. Það er reiknað með því að bæta núvirði framtíðarhagnaðar fyrirtækis við hreint eignavirði (NAV) hlutafjár og afgangi fyrirtækisins. Það er stundum þekkt sem markaðssamkvæmt innbyggt gildi (MCEV).
Núvirði framtíðarhagnaðar fangar áætlaðan framtíðarhagnað af gildandi stefnu, en hrein eignavirði eiginfjár og afgangur táknar fjármuni hluthafa sem hafa safnast í fortíðinni.
Að skilja innbyggt gildi
Innbyggt virði er staðlað verðmatsgildi fyrir evrópska líftryggingafélög. Það er ekki falið af eftirlitsyfirvöldum þar, en það er orðið viðmið í iðnaði fyrir vátryggjendur að fylgjast með rafbílaíhlutum og stjórna þeim til að auka verðmæti fyrirtækisins. Með þessum staðlaða staðli geta sérfræðingar rannsakað tölurnar og gert samanburð á öllum geiranum. EV þjónar sem frammistöðumælikvarði, grundvöllur fyrir M&A samninga og grundvöllur fyrir launaáætlanir stjórnenda. Mjög fá fyrirtæki í Norður-Ameríku nota nú rafbíla, en sumir iðnaðarráðgjafar telja að þeir geti notið góðs af því að fylgjast með og tilkynna það, að minnsta kosti innbyrðis.
Innbyggt virðisaðferðafræðin sem vátryggingafélög hafa tekið upp byggir á samræmdri aðferð frá botni og upp á markaði til að taka skýrt tillit til markaðsáhættu. Sérstaklega er sjóðstreymi eigna og skulda metið með áhættuafvöxtunarvöxtum sem eru í samræmi við þá sem gilda um svipað sjóðstreymi á fjármagnsmörkuðum, og valkostir og ábyrgðir eru metnar með markaðssamræmdum líkönum sem eru kvarðuð að sjáanlegu markaðsverði. Þar sem markaðir sýna takmarkað gagnaframboð er verðmatið byggt á sögulegum meðaltölum. Innbyggt gildi útilokar öll verðmæti frá nýjum viðskiptum í framtíðinni. Innbyggt virði skiptist á milli hreinnar eignar hluthafa og virðis í viðskiptum.
Sjá nánar í næstu tveimur köflum.
Mikilvægi innbyggðs gildis
Sem dæmi um mikilvægi innbyggðs virðis fyrir evrópska vátryggjendur má skoða ársskýrslur Zurich Insurance Group um innbyggt virði. Til dæmis inniheldur 40 blaðsíðna skýrslan fyrir árið 2018^[vitna]^ yfirlit, greiningu á innbyggðum virðistekjum og verðmæti í viðskiptum, næmni, samræmingu á eigin fé við innbyggt virði, svæðisgreiningu á innbyggðu virði. gildi, aðferðafræði, forsendur, yfirlýsingu stjórnarmanna og endurskoðandaskýrslu um innbyggð virði.
##Hápunktar
Embedded value er viðurkennd aðferð til að mæla verðmæti líftryggingafélaga utan Norður-Ameríku.
Valmöguleikar og ábyrgðir vátrygginga eru metnar með markaðssamræmdum líkönum sem eru kvarðaðar að sjáanlegu markaðsverði
Sjóðstreymi eigna og skulda er metið með áhættuafvöxtunarvöxtum sem eru í samræmi við þá sem gilda um svipað sjóðstreymi á fjármagnsmörkuðum.
##Algengar spurningar
Hvers vegna mæla tryggingafélög innbyggt verðmæti?
Sérfræðingar nota EV til að gera samanburð á öllum geiranum. EV þjónar sem frammistöðumælikvarði, grundvöllur fyrir M&A samninga og grundvöllur fyrir launaáætlanir stjórnenda. Mjög fá fyrirtæki í Norður-Ameríku nota nú rafbíla, en sumir iðnaðarráðgjafar telja að þeir geti notið góðs af því að fylgjast með og tilkynna það, að minnsta kosti innbyrðis.
Hvert er innbyggt verðmæti tryggingafélags?
EV er notað af líftryggingafélögum utan Norður-Ameríku til að áætla samstæðuverðmæti hluthafa í tryggingafélagi. Það er reiknað með því að bæta núvirði framtíðarhagnaðar fyrirtækis við nettóeignavirði (NAV) hlutafjár og afgangi fyrirtækisins.
