फंड ओवरलैप

फंड ओवरलैप क्या है?

फंड ओवरलैप एक ऐसी स्थिति है जहां एक निवेशक कई म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में शेयरों का मालिक होता है, जिसमें अतिव्यापी स्थिति होती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक S&P 500 इंडेक्स म्यूचुअल फंड और प्रौद्योगिकी क्षेत्र ETF दोनों का मालिक है, तो वे FAANG स्टॉक (यानी, मेटा (पूर्व में Facebook), Apple, Amazon, Netflix, और Google) के साथ काफी हद तक ओवरलैप कर रहे होंगे। क्योंकि वे स्टॉक दोनों फंडों के पोर्टफोलियो के बड़े घटक हैं। यह कुछ ही कंपनियों के शेयरों में बहुत अधिक एकाग्रता पैदा कर सकता है।

फंड ओवरलैप निवेशक के लिए विविधीकरण के लाभों को कम करता है और अनदेखी जोखिम पैदा कर सकता है।

फंड ओवरलैप को समझना

जबकि थोड़ी मात्रा में ओवरलैप की उम्मीद की जाती है, फंड ओवरलैप के चरम मामले एक निवेशक को अप्रत्याशित रूप से उच्च स्तर की कंपनी या सेक्टर जोखिम के लिए उजागर कर सकते हैं, जो प्रासंगिक बेंचमार्क की तुलना में पोर्टफोलियो रिटर्न को विकृत कर सकता है।

एक खुदरा निवेशक के लिए व्यक्तिगत फंड होल्डिंग्स पर नज़र रखना बहुत मुश्किल हो सकता है, लेकिन एक त्रैमासिक या वार्षिक चेक निवेशकों को प्रत्येक व्यक्तिगत फंड की रणनीति को समझने में मदद कर सकता है और एक फंड से दूसरे फंड से शीर्ष होल्डिंग्स की तुलना करने का अवसर प्रदान कर सकता है।

यदि, उदाहरण के लिए, दो अलग-अलग म्यूचुअल फंड दोनों ने एक ही स्टॉक को अधिक वजन दिया है, तो यह एक समान फंड के साथ एक फंड को बदलने के लायक हो सकता है जो उस स्टॉक को शीर्ष होल्डिंग के रूप में नहीं रखता है। यदि एक विशिष्ट क्षेत्र दो फंडों में अधिक भारित है (जैसे कि एस एंड पी 500 के सापेक्ष प्रौद्योगिकी में अधिक वजन की स्थिति), तो निवेशक को इस बढ़े हुए जोखिम के लाभों और जोखिमों को तौलना होगा।

अधिक भार वाले क्षेत्र

अधिक वजन एक ऐसी स्थिति है जहां अंतर्निहित बेंचमार्क पोर्टफोलियो में सुरक्षा के भार की तुलना में एक निवेश पोर्टफोलियो में एक विशेष सुरक्षा की अधिक मात्रा होती है ।

सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो एक सुरक्षा को अधिक वजन बना देंगे जब ऐसा करने से पोर्टफोलियो को अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति मिलती है । अधिक वजन एक निवेश विश्लेषक की राय का भी उल्लेख कर सकता है कि सुरक्षा उसके उद्योग, उसके क्षेत्र या पूरे बाजार से बेहतर प्रदर्शन करेगी।

सिक्योरिटीज आमतौर पर अधिक वजन वाले होंगे जब एक पोर्टफोलियो मैनेजर का मानना है कि सुरक्षा पोर्टफोलियो में अन्य प्रतिभूतियों से बेहतर प्रदर्शन करेगी। एक निवेश पोर्टफोलियो में सुरक्षा के अधिक वजन होने का एक उदाहरण तब होगा जब एक पोर्टफोलियो में आमतौर पर 15% के वजन पर सुरक्षा होती है, लेकिन पोर्टफोलियो की वापसी को बढ़ाने के प्रयास में सुरक्षा का भार 25% तक बढ़ा दिया जाता है। एक पोर्टफोलियो में एक सुरक्षा को अधिक वजन देने का एक अन्य कारण किसी अन्य अधिक वजन वाली स्थिति से जोखिम को कम करना या कम करना है ।

वैकल्पिक भारोत्तोलन सिफारिशें समान वजन या कम वजन वाली हैं। समान भार का तात्पर्य है कि सुरक्षा से सूचकांक के अनुरूप प्रदर्शन की उम्मीद की जाती है, जबकि कम वजन का अर्थ है कि सुरक्षा के सूचकांक से पीछे रहने की उम्मीद है।

फंड ओवरलैप और विविधीकरण

फंड मैनेजर और निवेशक अक्सर परिसंपत्ति वर्गों में अपने निवेश में विविधता लाते हैं और यह निर्धारित करते हैं कि प्रत्येक को पोर्टफोलियो का कितना प्रतिशत आवंटित करना है। इनमें स्टॉक और बॉन्ड,. रियल एस्टेट, ईटीएफ, कमोडिटीज,. अल्पकालिक निवेश और वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग शामिल हो सकते हैं। फिर वे परिसंपत्ति वर्गों के भीतर निवेश में विविधता लाएंगे, जैसे कि विभिन्न क्षेत्रों के शेयरों का चयन करके, जिनमें कम रिटर्न सहसंबंध होता है, या विभिन्न बाजार पूंजीकरण वाले शेयरों का चयन करके ।

बांड के मामले में, निवेशक निवेश-ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड, यूएस ट्रेजरी, राज्य और नगरपालिका बांड, उच्च-उपज बांड, और अन्य निश्चित आय प्रतिभूतियों में से चयन करते हैं।

##हाइलाइट

• ओवरलैप को पहले यह पहचान कर कम किया जा सकता है कि एक फंड अपने शेयरों को खरीदने का निर्णय लेने से पहले कौन सी प्रतिभूतियां रखता है।

• फंड ओवरलैप तब होता है जब एक निवेशक एक से अधिक म्यूचुअल फंड या ईटीएफ रखता है जो प्रत्येक निवेश समान या समान प्रतिभूतियों में होता है।

• फंड ओवरलैप पोर्टफोलियो विविधीकरण को कम कर सकता है और केंद्रित स्थिति बना सकता है, अक्सर निवेशक काफी हद तक अनजान होते हैं।