skörun sjóða
Hvað er Skörun sjóða?
Skörun sjóða er aðstæður þar sem fjárfestir á hlutabréf í nokkrum verðbréfasjóðum eða kauphallarsjóðum (ETF) með skarast. Til dæmis, ef fjárfestir á bæði S&P 500 vísitölu verðbréfasjóð og ETF í tæknigeiranum, myndu þeir skarast töluvert við FAANG hlutabréfin (þ.e. Meta (áður Facebook), Apple, Amazon, Netflix og Google), vegna þess að þau hlutabréf eru stórir hlutir í eignasafni beggja sjóðanna. Þetta gæti skapað of mikla samþjöppun í örfáum hlutabréfum fyrirtækja.
Skörun sjóða dregur úr ávinningi af fjölbreytni fyrir fjárfesta og getur skapað óséða áhættu.
Skilningur á skörun sjóða
Þó að búast megi við lítilli skörun geta öfgatilvik skörunar sjóða valdið því að fjárfestir verði fyrir óvænt mikilli áhættu fyrirtækja eða geira, sem getur skekkt ávöxtun eignasafns í samanburði við viðeigandi viðmið.
Það getur verið mjög erfitt fyrir almennan fjárfesti að fylgjast með eignarhlut einstakra sjóða, en ársfjórðungsleg eða árleg athugun getur hjálpað fjárfestum að skilja stefnu hvers einstaks sjóðs og gefið tækifæri til að bera saman helstu eignir eins sjóðs við annan.
Ef, til dæmis, tveir aðskildir verðbréfasjóðir hafa báðir yfirvigt sama hlutinn gæti verið þess virði að skipta einum sjóðanna út fyrir svipaðan sjóð sem hefur ekki þann hlut sem aðaleign. Ef tiltekinn geiri er yfirvigtaður í tveimur sjóðum (svo sem yfirvigt í tækni miðað við S&P 500), mun fjárfestirinn þurfa að vega ávinning og áhættu af þessari auknu áhættu.
Geirar með yfirvigt
Ofþyngd er aðstæður þar sem fjárfestingasafn hefur umfram magn af tilteknu verðbréfi miðað við vægi verðbréfsins í undirliggjandi viðmiðasafni.
Virk stýrt eignasöfn mun gera öryggi yfirvigt þegar það gerir eignasafninu kleift að ná umframávöxtun. Ofþyngd getur einnig vísað til þeirrar skoðunar fjárfestingarsérfræðings að verðbréfið muni standa sig betur en iðnaðurinn, geirinn eða markaðurinn allan.
Verðbréf verða venjulega of þung þegar eignasafnsstjóri telur að verðbréfið muni standa sig betur en önnur verðbréf í eignasafninu. Dæmi um að verðbréf sé yfirvigt í fjárfestingasafni væri þegar verðbréf í eignasafni eru að jafnaði með 15% vægi en vægi verðbréfsins er hækkað í 25% til að reyna að auka ávöxtun safnsins. Önnur ástæða fyrir yfirvigt verðbréfs í eignasafni er að verja eða draga úr áhættu af annarri yfirvigt stöðu.
Aðrar ráðleggingar um vægi eru jafnvægar eða undirvigtar. Jafnt vægi felur í sér að gert er ráð fyrir að verðbréfið standi í samræmi við vísitöluna, en undirvog þýðir að gert er ráð fyrir að verðbréfið standi eftir viðkomandi vísitölu.
Skörun sjóða og fjölbreytni
Sjóðstjórar og fjárfestar dreifa oft fjárfestingum sínum á milli eignaflokka og ákveða hvaða hlutfall af eignasafninu á að úthluta til hvers og eins. Þetta geta falið í sér hlutabréf og skuldabréf,. fasteignir, ETFs, hrávörur,. skammtímafjárfestingar og aðra eignaflokka. Þeir munu síðan dreifa sér á milli fjárfestinga innan eignaflokkanna, svo sem með því að velja hlutabréf úr ýmsum geirum sem hafa tilhneigingu til að hafa litla ávöxtunarfylgni eða með því að velja hlutabréf með mismunandi markaðsvirði.
Þegar um er að ræða skuldabréf, velja fjárfestar úr fyrirtækjaskuldabréfum í fjárfestingarflokki, bandarískum ríkisskuldabréfum, ríkis- og sveitarfélagaskuldabréfum, hávaxtaskuldabréfum og öðrum verðbréfum með fasta tekjum.
##Hápunktar
Hægt er að draga úr skörun með því að finna fyrst hvaða verðbréf sjóður á áður en hann ákveður að kaupa hlutabréf hans.
Skörun sjóða á sér stað þegar fjárfestir á marga verðbréfasjóði eða ETF sem hver fjárfestir í sömu eða svipuðum verðbréfum.
Skörun sjóða getur dregið úr dreifingu eignasafns og skapað einbeittar stöður, oft með fjárfestinum að mestu ómeðvitað.
