निजी जा रहे हैं

निजी क्या हो रहा है?

निजी शब्द का अर्थ लेनदेन या लेनदेन की श्रृंखला है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी को निजी इकाई में परिवर्तित करती है। एक बार जब कोई कंपनी निजी हो जाती है, तो उसके शेयरधारक अपने शेयरों को खुले बाजार में व्यापार करने में सक्षम नहीं होते हैं।

निजी इक्विटी खरीद, प्रबंधन खरीद, और निविदा प्रस्तावों सहित कई प्रकार के निजी लेनदेन चल रहे हैं।

निजी काम कैसे चल रहा है

एक कंपनी आम तौर पर निजी हो जाती है जब उसके शेयरधारक यह तय करते हैं कि सार्वजनिक कंपनी होने के लिए अब कोई महत्वपूर्ण लाभ नहीं है।

इस परिवर्तन के होने का एक तरीका यह है कि कंपनी को निजी इक्विटी खरीद के माध्यम से अधिग्रहित किया जाए। इस लेन-देन में, एक निजी इक्विटी फर्म कंपनी में एक नियंत्रित शेयर खरीदेगी, जो अक्सर महत्वपूर्ण मात्रा में ऋण का लाभ उठाती है। ऐसा करने में, निजी इक्विटी फर्म इन ऋणों को कंपनी की संपत्ति के अधिग्रहण के खिलाफ सुरक्षित करती है। ऋण पर ब्याज और मूलधन का भुगतान तब व्यवसाय से नकदी प्रवाह का उपयोग करने के लिए किया जाता है।

एक अन्य सामान्य तरीका प्रबंधन खरीद -फरोख्त लेनदेन है, जिसमें कंपनी को अपनी प्रबंधन टीम द्वारा निजी रूप से लिया जाता है। एक प्रबंधन खरीद की संरचना एक निजी इक्विटी खरीद के समान है, जिसमें दोनों बड़ी मात्रा में ऋण पर निर्भर हैं। हालांकि, एक निजी इक्विटी खरीद के विपरीत, एक प्रबंधन खरीद "अंदरूनी सूत्र" द्वारा किया जाता है जो पहले से ही व्यवसाय से अच्छी तरह परिचित हैं।

कुछ मामलों में, निजी लेनदेन में विक्रेता वित्तपोषण भी शामिल होगा, जिसमें कंपनी के मालिक (इस मामले में, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगम के शेयरधारक) नए खरीदारों को खरीद के वित्तपोषण में मदद करते हैं। व्यवहार में, इसमें आम तौर पर खरीदार को कुछ समय के लिए खरीद मूल्य के एक हिस्से के भुगतान में देरी करने की अनुमति होती है, जैसे कि पांच साल।

महत्वपूर्ण

कई निजी लेन-देन में महत्वपूर्ण मात्रा में कर्ज शामिल है। इन स्थितियों में, अधिग्रहीत कंपनी की संपत्ति ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग की जाती है, और इसके नकदी प्रवाह का उपयोग ऋण सेवा के भुगतान के लिए किया जाता है।

निजी लेनदेन करने का एक अन्य सामान्य उदाहरण एक निविदा प्रस्ताव है । यह तब होता है जब कोई कंपनी या व्यक्ति कंपनी के अधिकांश या सभी शेयरों को खरीदने के लिए सार्वजनिक पेशकश करता है। कभी-कभी, निविदा प्रस्ताव किए जाते हैं (और स्वीकार किए जाते हैं) तब भी जब लक्षित कंपनी की वर्तमान प्रबंधन टीम नहीं चाहती कि कंपनी बेची जाए। इस स्थिति में, निविदा प्रस्ताव को शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण के रूप में संदर्भित किया जाता है ।

चूंकि निविदा प्रस्ताव को आगे बढ़ाने वाली संस्था एक सार्वजनिक निगम हो सकती है, निविदा प्रस्तावों को अक्सर नकदी और शेयरों के मिश्रण का उपयोग करके वित्तपोषित किया जाता है। उदाहरण के लिए, कंपनी ए कंपनी बी को एक निविदा प्रस्ताव दे सकती है जिसमें कंपनी बी के शेयरधारकों को प्रस्ताव का 80% नकद में और कंपनी ए के शेयरों में 20% प्राप्त होगा।

चल रहे निजी लेनदेन का वास्तविक विश्व उदाहरण

दिसंबर 2015 में, निजी-इक्विटी समूह जेएबी होल्डिंग कंपनी ने केयूरिग ग्रीन माउंटेन हासिल करने की अपनी योजना की घोषणा की। कई निजी-इक्विटी खरीद के विपरीत, यह एक पूर्ण-नकद प्रस्ताव था ।

ऑफर की कीमत 92 डॉलर थी, जो घोषणा से पहले उनके बाजार मूल्य से लगभग 80% प्रीमियम था। अप्रत्याशित रूप से, घोषणा के बाद शेयर की कीमतों में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई और कंपनी ने इसके तुरंत बाद प्रस्ताव स्वीकार कर लिया।

लेनदेन अगले वर्ष मार्च में पूरा हुआ। तदनुसार, कंपनी के शेयरों का शेयर बाजार में कारोबार बंद हो गया और केयूरिग ग्रीन माउंटेन एक निजी कंपनी बन गई।

हाइलाइट्स

• अधिग्रहीत कंपनी की संपत्ति और नकदी प्रवाह का उपयोग उन ऋणों के भुगतान के लिए किया जाता है।

• एक गोइंग प्राइवेट ट्रांजैक्शन वह होता है जिसमें एक पब्लिक कंपनी को प्राइवेट ओनरशिप में बदल दिया जाता है।

• कई निजी लेन-देन में महत्वपूर्ण मात्रा में कर्ज शामिल है।

• सामान्य उदाहरणों में निजी इक्विटी खरीद, प्रबंधन खरीद, और निविदा प्रस्ताव शामिल हैं।