प्रबंधन बायआउट (एमबीओ)
рдореИрдиреЗрдЬрдореЗрдВрдЯ рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдХреНрдпрд╛ рд╣реИ?
рдПрдХ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдПрдХ рд▓реЗрдирджреЗрди рд╣реИ рдЬрд╣рд╛рдВ рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рдХреА рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рдЙрдирдХреЗ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрд┐рдд рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп рдХреА рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдФрд░ рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рди рдЦрд░реАрджрддреА рд╣реИред рдХрд░реНрдордЪрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХреЗ рдмрдЬрд╛рдп рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп рдХреЗ рдорд╛рд▓рд┐рдХ рд╣реЛрдиреЗ рд╕реЗ рдЕрдзрд┐рдХ рд╕рдВрднрд╛рд╡рд┐рдд рдкреБрд░рд╕реНрдХрд╛рд░ рдФрд░ рдирд┐рдпрдВрддреНрд░рдг рдХреЗ рдХрд╛рд░рдг рдПрдХ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЦрд░реАрдж рдкреЗрд╢реЗрд╡рд░ рдкреНрд░рдмрдВрдзрдХреЛрдВ рд╕реЗ рдЕрдкреАрд▓ рдХрд░ рд░рд╣реА рд╣реИред
рдореИрдиреЗрдЬрдореЗрдВрдЯ рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдХреИрд╕реЗ рдХрд╛рдо рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ
рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЦрд░реАрдж (рдПрдордмреАрдУ) рдмрдбрд╝реЗ рдирд┐рдЧрдореЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкрд╕рдВрджреАрджрд╛ рдИ -рдПрдХреНрд╕рд┐рдЯ рд░рдгрдиреАрддрд┐рдпрд╛рдВ рд╣реИрдВ рдЬреЛ рдЙрди рдбрд┐рд╡реАрдЬрдиреЛрдВ рдХреА рдмрд┐рдХреНрд░реА рдХреЛ рдЖрдЧреЗ рдмрдврд╝рд╛рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рддреЗ рд╣реИрдВ рдЬреЛ рдЙрдирдХреЗ рдореБрдЦреНрдп рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп рдХрд╛ рд╣рд┐рд╕реНрд╕рд╛ рдирд╣реАрдВ рд╣реИрдВ, рдпрд╛ рдирд┐рдЬреА рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдпреЛрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЬрд╣рд╛рдВ рдорд╛рд▓рд┐рдХ рд╕реЗрд╡рд╛рдирд┐рд╡реГрддреНрдд рд╣реЛрдирд╛ рдЪрд╛рд╣рддреЗ рд╣реИрдВред рдПрдХ рдПрдордмреАрдУ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХ рд╡рд┐рддреНрддрдкреЛрд╖рдг рдЕрдХреНрд╕рд░ рдХрд╛рдлреА рдкрд░реНрдпрд╛рдкреНрдд рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИ рдФрд░ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдЛрдг рдФрд░ рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рдХрд╛ рдПрдХ рд╕рдВрдпреЛрдЬрди рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИ рдЬреЛ рдЦрд░реАрджрд╛рд░реЛрдВ, рдлрд╛рдЗрдиреЗрдВрд╕рд░реЛрдВ рдФрд░ рдХрднреА-рдХрднреА рд╡рд┐рдХреНрд░реЗрддрд╛ рд╕реЗ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИред
рдЬрдмрдХрд┐ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдХреЛ рдПрдордмреАрдУ рдХреЗ рдмрд╛рдж рд╕реНрд╡рд╛рдорд┐рддреНрд╡ рдХреЗ рдкреБрд░рд╕реНрдХрд╛рд░ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВ, рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдХрд░реНрдордЪрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рд╕реЗ рдорд╛рд▓рд┐рдХреЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рдВрдХреНрд░рдордг рдХрд░рдирд╛ рдкрдбрд╝рддрд╛ рд╣реИ, рдЬреЛ рдХрд╛рдлреА рдЕрдзрд┐рдХ рдЬрд┐рдореНрдореЗрджрд╛рд░реА рдФрд░ рдиреБрдХрд╕рд╛рди рдХреА рдЕрдзрд┐рдХ рд╕рдВрднрд╛рд╡рдирд╛ рдХреЗ рд╕рд╛рде рдЖрддрд╛ рд╣реИред
рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЦрд░реАрдж рдХрд╛ рдПрдХ рдкреНрд░рдореБрдЦ рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рд╣реИ, рдЬрдм рдХрдВрдкреНрдпреВрдЯрд░ рдХрдВрдкрдиреА, рдбреЗрд▓ рдХреЗ рд╕рдВрд╕реНрдерд╛рдкрдХ рдорд╛рдЗрдХрд▓ рдбреЗрд▓ рдиреЗ 2013 рдореЗрдВ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЦрд░реАрдж (рдПрдордмреАрдУ) рдХреЗ рд╣рд┐рд╕реНрд╕реЗ рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ $ 25 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдХрд╛ рднреБрдЧрддрд╛рди рдХрд┐рдпрд╛, рдЬрд┐рд╕реЗ рдЙрдиреНрд╣реЛрдВрдиреЗ рдореВрд▓ рд░реВрдк рд╕реЗ рд╕реНрдерд╛рдкрд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдерд╛, рдЗрд╕реЗ рдирд┐рдЬреА рд▓реЗрддреЗ рд╣реБрдП, рддрд╛рдХрд┐ рд╡рд╣ рдкреНрд░рдпрд╛рд╕ рдХрд░ рд╕рдХреЗрдВ рдХрдВрдкрдиреА рдХреА рджрд┐рд╢рд╛ рдкрд░ рдЕрдзрд┐рдХ рдирд┐рдпрдВрддреНрд░рдгред
рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдмрдирд╛рдоред рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдмрд╛рдп-рдЗрди (рдПрдордмреАрдЖрдИ)
рдПрдХ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдПрдХ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдмрд╛рдп-рдЗрди (рдПрдордмреАрдЖрдИ) рд╕реЗ рдЕрд▓рдЧ рд╣реИ, рдЬрд┐рд╕рдореЗрдВ рдПрдХ рдмрд╛рд╣рд░реА рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рдХрд╛ рдЕрдзрд┐рдЧреНрд░рд╣рдг рдХрд░рддреА рд╣реИ рдФрд░ рдореМрдЬреВрджрд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рдХреА рдЬрдЧрд╣ рд▓реЗрддреА рд╣реИред рдпрд╣ рд▓реАрд╡рд░реЗрдЬреНрдб рдореИрдиреЗрдЬрдореЗрдВрдЯ рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (LMBO) рд╕реЗ рднреА рдЕрд▓рдЧ рд╣реИ, рдЬрд╣рд╛рдВ рдЦрд░реАрджрд╛рд░ рдЛрдг рд╡рд┐рддреНрддрдкреЛрд╖рдг рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХрдВрдкрдиреА рдХреА рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдХреЛ рд╕рдВрдкрд╛рд░реНрд╢реНрд╡рд┐рдХ рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ ред LMBO рдкрд░ MBO рдХрд╛ рд▓рд╛рдн рдпрд╣ рд╣реИ рдХрд┐ рдХрдВрдкрдиреА рдХрд╛ рдЛрдг рднрд╛рд░ рдХрдо рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ, рдЬрд┐рд╕рд╕реЗ рдЙрд╕реЗ рдЕрдзрд┐рдХ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд▓рдЪреАрд▓рд╛рдкрди рдорд┐рд▓ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред
MBI рдкрд░ MBO рдХрд╛ рд▓рд╛рдн рдпрд╣ рд╣реИ рдХрд┐ рдореМрдЬреВрджрд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрдХ рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░ рд░рд╣реЗ рд╣реИрдВ, рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдЗрд╕рдХреА рдмреЗрд╣рддрд░ рд╕рдордЭ рд╣реИ рдФрд░ рдЗрд╕рдореЗрдВ рдХреЛрдИ рд╕реАрдЦрдиреЗ рдХреА рдЕрд╡рд╕реНрдерд╛ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рдирд╣реАрдВ рд╣реИ, рдЬреЛ рдХрд┐ рдкреНрд░рдмрдВрдзрдХреЛрдВ рдХреЗ рдПрдХ рдирдП рд╕рдореВрд╣ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЪрд▓рд╛рдП рдЬрд╛ рд░рд╣реЗ рдорд╛рдорд▓реЗ рдореЗрдВ рд╣реЛрдЧрд╛ред рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЦрд░реАрдж (рдПрдордмреАрдУ) рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдореЛрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЖрдпреЛрдЬрд┐рдд рдХреА рдЬрд╛рддреА рд╣реИрдВ рдЬреЛ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреЗ рд╡рд┐рдХрд╛рд╕ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдЗрдирд╛рдо рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рддреЗ рд╣реИрдВ, рдЬреЛ рдХрд┐ рд╡реЗ рдХреЗрд╡рд▓ рдХрд░реНрдордЪрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВред
рдореИрдиреЗрдЬрдореЗрдВрдЯ рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдХреЗ рдлрд╛рдпрджреЗ рдФрд░ рдиреБрдХрд╕рд╛рди
рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЦрд░реАрдж (рдПрдордмреАрдУ) рдХреЛ рд╣реЗрдЬ рдлрдВрдб рдФрд░ рдмрдбрд╝реЗ рдлрд╛рдЗрдиреЗрдВрд╕рд░реЛрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреЗ рдЕрдЪреНрдЫреЗ рдЕрд╡рд╕рд░реЛрдВ рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рджреЗрдЦрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ, рдЬреЛ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЛ рдирд┐рдЬреА рд╣реЛрдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкреНрд░реЛрддреНрд╕рд╛рд╣рд┐рдд рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ рддрд╛рдХрд┐ рдпрд╣ рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рди рдХреЛ рд╕реБрд╡реНрдпрд╡рд╕реНрдерд┐рдд рдХрд░ рд╕рдХреЗ рдФрд░ рдореБрдирд╛рдлреЗ рдореЗрдВ рд╕реБрдзрд╛рд░ рдХрд░ рд╕рдХреЗ, рдФрд░ рдлрд┐рд░ рдмрд╣реБрдд рдЕрдзрд┐рдХ рдореВрд▓реНрдпрд╛рдВрдХрди рдкрд░ рд╕рд╛рд░реНрд╡рдЬрдирд┐рдХ рд╣реЛ рд╕рдХреЗред рд╕рдбрд╝рдХ рдХреЗ рдиреАрдЪреЗред
рдирд┐рдЬреА рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рд╡рд╛рдИ рдлрдВрдб рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рд╕рдорд░реНрдерд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ , рддреЛ рдлрдВрдб, рдпрд╣ рджреЗрдЦрддреЗ рд╣реБрдП рдХрд┐ рдПрдХ рд╕рдорд░реНрдкрд┐рдд рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рд╣реИ, рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдПрдХ рдЖрдХрд░реНрд╖рдХ рдХреАрдордд рдХрд╛ рднреБрдЧрддрд╛рди рдХрд░рдиреЗ рдХреА рд╕рдВрднрд╛рд╡рдирд╛ рд╣реИред рдЬрдмрдХрд┐ рдирд┐рдЬреА рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рдлрдВрдб рдПрдордмреАрдУ рдореЗрдВ рднреА рднрд╛рдЧ рд▓реЗ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВ, рдЙрдирдХреА рдкреНрд░рд╛рдердорд┐рдХрддрд╛ рдПрдордмреАрдЖрдИ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╣реЛ рд╕рдХрддреА рд╣реИ, рдЬрд╣рд╛рдВ рдХрдВрдкрдирд┐рдпрд╛рдВ рдЙрди рдкреНрд░рдмрдВрдзрдХреЛрдВ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЪрд▓рд╛рдИ рдЬрд╛рддреА рд╣реИрдВ рдЬрд┐рдиреНрд╣реЗрдВ рд╡реЗ рдЬрд╛рдирддреЗ рд╣реИрдВ, рди рдХрд┐ рдореМрдЬреВрджрд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдоред
рд╣рд╛рд▓рд╛рдБрдХрд┐, MBO рд╕рдВрд░рдЪрдирд╛ рдореЗрдВ рдХрдИ рдХрдорд┐рдпрд╛рдБ рднреА рд╣реИрдВред рдЬрдмрдХрд┐ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рд╕реНрд╡рд╛рдорд┐рддреНрд╡ рдХреЗ рдкреБрд░рд╕реНрдХрд╛рд░реЛрдВ рдХреЛ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░ рд╕рдХрддреА рд╣реИ, рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдХрд░реНрдордЪрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рд╕реЗ рдорд╛рд▓рд┐рдХ рд╣реЛрдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рдВрдХреНрд░рдордг рдХрд░рдирд╛ рд╣реЛрдЧрд╛, рдЬрд┐рд╕рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкреНрд░рдмрдВрдзрдХреАрдп рд╕реЗ рдЙрджреНрдпрдорд╢реАрд▓рддрд╛ рдХреА рдорд╛рдирд╕рд┐рдХрддрд╛ рдореЗрдВ рдмрджрд▓рд╛рд╡ рдХреА рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХрддрд╛ рд╣реИред рд╕рднреА рдкреНрд░рдмрдВрдзрдХ рдЗрд╕ рдкрд░рд┐рд╡рд░реНрддрди рдХреЛ рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рд╕рдлрд▓ рдирд╣реАрдВ рд╣реЛ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред
рд╕рд╛рде рд╣реА, рд╡рд┐рдХреНрд░реЗрддрд╛ рдХреЛ MBO рдореЗрдВ рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдХреА рдмрд┐рдХреНрд░реА рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рд░реНрд╡реЛрддреНрддрдо рдореВрд▓реНрдп рдХрд╛ рдПрд╣рд╕рд╛рд╕ рдирд╣реАрдВ рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред рдпрджрд┐ рдореМрдЬреВрджрд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рд╡рд┐рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреА рдЬрд╛ рд░рд╣реА рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдпрд╛ рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рди рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдПрдХ рдЧрдВрднреАрд░ рдмреЛрд▓реАрджрд╛рддрд╛ рд╣реИ,. рддреЛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрдХреЛрдВ рдХреЗ рд╣рд┐рддреЛрдВ рдХрд╛ рд╕рдВрднрд╛рд╡рд┐рдд рдЯрдХрд░рд╛рд╡ рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИред рдпрд╣реА рд╣реИ, рд╡реЗ рдЕрдкреЗрдХреНрд╖рд╛рдХреГрдд рдХрдо рдХреАрдордд рдкрд░ рдЙрдиреНрд╣реЗрдВ рдЦрд░реАрджрдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдмрд┐рдХреНрд░реА рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдХреА рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреА рд╕рдВрднрд╛рд╡рдирд╛рдУрдВ рдХреЛ рдХрдо рдХрд░ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВ рдпрд╛ рдЬрд╛рдирдмреВрдЭрдХрд░ рддреЛрдбрд╝рдлреЛрдбрд╝ рдХрд░ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред
##рд╣рд╛рдЗрд▓рд╛рдЗрдЯ
рдПрдХ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдПрдХ рд▓реЗрдирджреЗрди рд╣реИ рдЬрд╣рд╛рдВ рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рдХреА рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рдЕрдкрдиреЗ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрд┐рдд рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп рдХреА рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдФрд░ рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рди рдЦрд░реАрджрддреА рд╣реИред
рдореИрдиреЗрдЬрдореЗрдВрдЯ рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдХрд╛ рдореБрдЦреНрдп рдХрд╛рд░рдг рдпрд╣ рд╣реИ рдХрд┐ рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рди рдХреЛ рд╕реБрд╡реНрдпрд╡рд╕реНрдерд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдФрд░ рд▓рд╛рднрдкреНрд░рджрддрд╛ рдореЗрдВ рд╕реБрдзрд╛рд░ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рдкреНрд░рдпрд╛рд╕ рдореЗрдВ рдирд┐рдЬреА рд╣реЛ рд╕рдХрддреА рд╣реИред
рдореИрдиреЗрдЬрдореЗрдВрдЯ рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдореЗрдВ, рдПрдХ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рдЕрдкрдиреЗ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрд┐рдд рд╡реНрдпрд╡рд╕рд╛рдп рдХреЗ рд╕рднреА рдпрд╛ рдХреБрдЫ рд╣рд┐рд╕реНрд╕реЗ рдХреЛ рд╣рд╛рд╕рд┐рд▓ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рдВрд╕рд╛рдзрдиреЛрдВ рдХреЛ рдкреВрд▓ рдХрд░рддреА рд╣реИред рдлрдВрдбрд┐рдВрдЧ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐рдЧрдд рд╕рдВрд╕рд╛рдзрдиреЛрдВ, рдирд┐рдЬреА рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рдлрд╛рдЗрдиреЗрдВрд╕рд░реЛрдВ рдФрд░ рд╡рд┐рдХреНрд░реЗрддрд╛-рд╡рд┐рддреНрддрдкреЛрд╖рдг рдХреЗ рдорд┐рд╢реНрд░рдг рд╕реЗ рдЖрддреА рд╣реИред
рдПрдХ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдмрд╛рдпрдЖрдЙрдЯ (рдПрдордмреАрдУ) рдПрдХ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЦрд░реАрдж-рдЗрди рдХреЗ рд╡рд┐рдкрд░реАрдд рд╣реИ, рдЬрд╣рд╛рдВ рдПрдХ рдмрд╛рд╣рд░реА рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдЯреАрдо рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рдХрд╛ рдЕрдзрд┐рдЧреНрд░рд╣рдг рдХрд░рддреА рд╣реИ рдФрд░ рдореМрдЬреВрджрд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдХреЛ рдмрджрд▓ рджреЗрддреА рд╣реИред