प्रमुख व्यापारी

एक प्रमुख व्यापारी क्या है?

एक प्रमुख व्यापारी एक व्यापारिक व्यवसाय का प्रबंधक होता है, जो स्थिति, जोखिम और अंततः उस व्यवसाय की लाभप्रदता के लिए जिम्मेदार होता है। एक पंजीकृत प्रतिभूति फर्म में, प्रमुख व्यापारी अपने दायरे में सभी व्यापारियों और अन्य कर्मियों की निगरानी करता है और स्वयं व्यापार भी कर सकता है। सबसे विशेष रूप से, हेड ट्रेडर पर हर उस कर्मचारी के लिए नियामक और आंतरिक अनुपालन सुनिश्चित करने का आरोप लगाया जाता है जो ट्रेडिंग ऑपरेशन का हिस्सा है (यानी सिर्फ ट्रेडर ही नहीं)। एक प्रमुख व्यापारी को "व्यापार के प्रमुख" के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है।

एक प्रमुख व्यापारी को समझना

पर्यवेक्षी और/या अनुमोदन जिम्मेदारियों के साथ प्रतिभूतियों के संचालन में कोई भी प्रमुख व्यापारी एक पंजीकृत प्रिंसिपल होना चाहिए, जिसका अर्थ है कि उनके पास सभी बुनियादी प्रतिभूति लाइसेंस होने चाहिए और निम्नलिखित प्रमाणपत्रों में से एक होना चाहिए :

• श्रृंखला 4 : पंजीकृत विकल्प प्रधान परीक्षा (ओपी)

• श्रृंखला 9 और 10: सामान्य प्रतिभूति बिक्री पर्यवेक्षक परीक्षा

• सीरीज 23: जनरल सिक्योरिटीज प्रिंसिपल परीक्षा - सेल्स सुपरवाइजर (जीपी)

• श्रृंखला 24: सामान्य प्रतिभूति प्रधान परीक्षा (जीपी)

• सीरीज 51: म्यूनिसिपल फंड सिक्योरिटीज लिमिटेड प्रिंसिपल परीक्षा

• सीरीज 53 : म्यूनिसिपल सिक्योरिटीज प्रिंसिपल एग्जामिनेशन (एमपी )

आवश्यक सटीक मुख्य परीक्षा मुख्य व्यापारी की जिम्मेदारियों पर निर्भर करती है। छोटी फर्मों में, केवल एक या दो प्रमुख व्यापारी हो सकते हैं, लेकिन बड़ी फर्मों में कई प्रमुख व्यापारी हो सकते हैं, प्रत्येक एक विशिष्ट बाजार के प्रभारी हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, म्युनिसिपल सिक्योरिटीज के हेड ट्रेडर के पास कम से कम एक सीरीज 53 लाइसेंस होगा। फ्यूचर्स और कमोडिटीज ट्रेडिंग ऑपरेशंस के लिए अलग-अलग लाइसेंस लागू होते हैं। उदाहरण के लिए, एक पंजीकृत विकल्प प्रिंसिपल के पास सीरीज 4 लाइसेंस होगा

हेड ट्रेडर की नौकरी का विवरण

कई वातावरणों में, जैसे कि धन प्रबंधन कंपनियां या धन प्रबंधक, एक प्रमुख व्यापारी एक मुख्य निवेश अधिकारी और एक मुख्य परिचालन अधिकारी को रिपोर्ट कर सकता है और व्यक्तिगत व्यापार अनुरोधों को पूरा करने और निष्पादित करने में उनकी महत्वपूर्ण भूमिका होगी। बाहरी दलालों और संरक्षकों के साथ संबंध बनाने और बनाए रखने के लिए प्रमुख व्यापारी भी जिम्मेदार हो सकते हैं। एक प्रमुख व्यापारी एक फर्म में बाजारों और व्यापारिक वास्तुकला/वातावरण के बारे में सबसे अधिक जानकार व्यक्तियों में से होना चाहिए। कुछ विशिष्ट प्रमुख व्यापारी की नौकरी की जिम्मेदारियों में शामिल हो सकते हैं:

• ट्रेडों के निर्माण, पूर्व-व्यापार विश्लेषण, निष्पादन और निपटान सहित, स्थापना से लेकर पोस्ट-ट्रेड विश्लेषण तक ट्रेडों का प्रबंधन।

• विनियमों का अनुपालन सुनिश्चित करना और सर्वोत्तम निष्पादन नीतियों का पालन किया जाता है।

• व्यापार वास्तुकला, व्यापारिक नीतियों और प्रक्रियाओं के साथ-साथ ब्रोकर मूल्यांकन और ट्रेडिंग रिकॉर्ड कीपिंग को डिजाइन करना।

• पोर्टफोलियो प्रबंधकों को पुनर्संतुलन और परिसंपत्ति आवंटन कार्यों में सहायता करना।

हेड ट्रेडर जॉब इवोल्यूशन

जैसे-जैसे तेजी से बदलते नियम प्रमुख व्यापारियों की दिन-प्रतिदिन की जिम्मेदारियों को बदलते हैं, उनकी भूमिका सक्रिय रूप से व्यापार से और अधिक अनुपालन और पर्यवेक्षी भूमिका की ओर स्थानांतरित हो गई है। विशेष रूप से यूरोप में, MiFID II नियम प्रमुख व्यापारियों की दैनिक प्राथमिकताओं को व्यापार से दूर और बाज़ार संरचना और विनियमन परिवर्तनों की ओर स्थानांतरित कर रहे हैं, बजाय इसके कि बाज़ार क्या कर रहे हैं। हेड ट्रेडर, भूमिका अब केवल थोड़े समय के लिए वास्तव में ट्रेडिंग सिक्योरिटीज की अनुमति दे सकती है।

हेड ट्रेडर ऑर्डर निष्पादन का उदाहरण

मान लीजिए कि एक मध्यम आकार के हेज फंड के हेड ट्रेडर को पोर्टफोलियो मैनेजर से स्टॉक ऑर्डर दिया जाता है। आदेश एबीसी स्टॉक के 100,000 शेयरों को "सर्वश्रेष्ठ तरीका" खरीदना है। क्योंकि हेड ट्रेडर जानता है कि एबीसी एक कम कारोबार वाला स्टॉक है और आम तौर पर औसतन 150,000 प्रति दिन ट्रेड करता है, वे स्टॉक की कीमत को प्रभावित न करने के लिए 50,000 शेयरों को एक अंधेरे पूल में खरीदने का फैसला करते हैं। यहां से, वे यह देखने के लिए कि कोई प्राकृतिक विक्रेता उपलब्ध है या नहीं, वे टिकर में रुचि के डीलर संकेतों को भी देख सकते हैं। यह लेनदेन एक क्रॉस ट्रेड होगा ।

क्योंकि हेड ट्रेडर एबीसी स्टॉक ट्रेडों से परिचित है, वे जानते हैं कि मशीनों में ऑर्डर को काम करना सबसे अच्छा विचार नहीं है क्योंकि ऑर्डर का आकार बहुत बड़ा है। इस जानकारी को जानना सर्वोत्तम निष्पादन के लिए महत्वपूर्ण है और वर्षों के अनुभव के साथ आता है।

हाइलाइट्स

• एक प्रमुख व्यापारी एक फर्म में बाजारों और व्यापारिक वास्तुकला/वातावरण के बारे में सबसे अधिक जानकार व्यक्तियों में से होना चाहिए।

• एक प्रमुख व्यापारी मुख्य निवेश अधिकारी या पोर्टफोलियो प्रबंधक को रिपोर्ट कर सकता है और व्यक्तिगत व्यापार अनुरोधों को पूरा करने और निष्पादित करने में उनकी महत्वपूर्ण भूमिका होगी।

• एक प्रमुख व्यापारी एक व्यापारिक व्यवसाय का प्रबंधक होता है, जो स्थिति, जोखिम और अंततः उस व्यवसाय की लाभप्रदता के लिए जिम्मेदार होता है।