Haupthändler
Was ist ein Head Trader?
Ein Head Trader ist der Manager eines Handelsunternehmens, der für die Positionen, das Risiko und letztendlich die Rentabilität dieses Unternehmens verantwortlich ist. In einem registrierten Wertpapierhaus beaufsichtigt der Chefhändler alle Händler und andere Mitarbeiter in seinem Bereich und darf auch selbst handeln. Insbesondere ist der Chefhändler damit beauftragt, die Einhaltung gesetzlicher und interner Vorschriften für alle Mitarbeiter sicherzustellen, die Teil des Handelsbetriebs sind (dh nicht nur Händler). Ein Head Trader kann auch als „Head of Trading“ bezeichnet werden.
Einen Head Trader verstehen
Jeder Haupthändler in einem Wertpapiergeschäft mit Aufsichts- und/oder Genehmigungspflichten muss ein registrierter Auftraggeber sein,. was bedeutet, dass er alle grundlegenden Wertpapierlizenzen besitzen und eine der folgenden Zertifizierungen besitzen muss :
Serie 4 : Hauptprüfung für registrierte Optionen (OP)
Serie 9 und 10: General Securities Sales Supervisor Exam
Serie 23: General Securities Principal Exam - Sales Supervisor (GP)
Serie 24: General Securities Principal Exam (GP)
Series 51: Hauptprüfung von Municipal Fund Securities Limited
Series 53 : Municipal Securities Principal Exam (MP )
Die genauen Hauptprüfungen, die erforderlich sind, hängen von den Verantwortlichkeiten des Haupthändlers ab. In kleineren Firmen kann es nur einen oder zwei Head Trader geben, aber in großen Firmen kann es viele Head Trader geben, von denen jeder für einen bestimmten Markt zuständig ist. Der Chefhändler für kommunale Wertpapiere zum Beispiel hätte mindestens eine Lizenz der Serie 53.Für den Handel mit Futures und Rohstoffen gelten andere Lizenzen. Ein registrierter Optionsprinzipal besitzt beispielsweise eine Lizenz der Serie 4 .
Head Trader Stellenbeschreibung
In vielen Umgebungen, wie z. B. Vermögensverwaltungsgesellschaften oder Vermögensverwaltern, kann ein leitender Händler einem Chief Investment Officer und einem Chief Operating Officer unterstellt sein und eine Schlüsselrolle bei der Erfüllung und Ausführung individueller Handelsanfragen spielen. Head Trader können auch für den Aufbau und die Pflege von Beziehungen zu externen Brokern und Depotbanken verantwortlich sein. Ein Head Trader sollte zu den sachkundigsten Personen eines Unternehmens in Bezug auf die Märkte und die Handelsarchitektur/-umgebung gehören. Einige spezifische Verantwortlichkeiten eines Head Traders können Folgendes umfassen:
Verwaltung von Trades vom Beginn bis zur Post-Trade-Analyse, einschließlich Aufbau von Trades, Pre-Trade-Analyse, Ausführung und Abwicklung.
Gewährleistung der Einhaltung von Vorschriften und der Best-Execution-Richtlinien.
Entwerfen von Handelsarchitektur, Handelsrichtlinien und -verfahren sowie Maklerbewertung und Aufbewahrung von Handelsaufzeichnungen.
Unterstützung von Portfoliomanagern bei Rebalancing- und Asset-Allocation-Aufgaben.
Entwicklung des Chefhändlerjobs
Da sich schnell ändernde Vorschriften die täglichen Verantwortlichkeiten von Head Tradern verändern, hat sich ihre Rolle weg vom aktiven Handel hin zu einer Compliance- und Aufsichtsrolle verlagert. Insbesondere in Europa verlagern die MiFID-II -Vorschriften die täglichen Prioritäten der Chefhändler weg vom Handel und hin zu Marktstruktur- und Regulierungsänderungen, anstatt sich über das Geschehen auf den Märkten auf dem Laufenden zu halten. Um ein erfahrener Handelsexperte zu werden, ist es unerlässlich, ein erfahrener Handelsexperte zu sein Head Trader, kann die Rolle jetzt nur noch wenig Zeit für den tatsächlichen Handel mit Wertpapieren einräumen.
Beispiel für die Auftragsausführung durch den Head Trader
Nehmen wir an, der Chefhändler eines mittelgroßen Hedgefonds erhält eine Aktienorder vom Portfoliomanager. Der Auftrag lautet, 100.000 ABC-Aktien „best way“ zu kaufen. Da der Chefhändler weiß, dass ABC eine kaum gehandelte Aktie ist und normalerweise durchschnittlich 150.000 pro Tag gehandelt werden, beschließen sie, 50.000 Aktien zum Kauf in einen Dark Pool zu legen, um den Aktienkurs nicht zu beeinflussen. Von hier aus können sie sich auch die Interessensbekundungen der Händler im Ticker ansehen, um zu sehen, ob ein natürlicher Verkäufer verfügbar ist. Diese Transaktion wäre ein Cross Trade.
Da der Chefhändler mit dem Aktienhandel von ABC vertraut ist, weiß er, dass es nicht die beste Idee ist, die Order in den Maschinen zu bearbeiten, da die Ordergröße zu groß ist. Die Kenntnis dieser Informationen ist entscheidend für die beste Ausführung und bringt jahrelange Erfahrung mit sich.
Höhepunkte
Ein Head Trader sollte zu den sachkundigsten Personen eines Unternehmens in Bezug auf die Märkte und die Handelsarchitektur/-umgebung gehören.
Ein Head Trader kann einem Chief Investment Officer oder Portfoliomanager unterstellt sein und spielt eine Schlüsselrolle bei der Erfüllung und Ausführung individueller Handelsanfragen.
Ein Head Trader ist der Manager eines Handelsunternehmens, der für die Positionen, das Risiko und letztendlich die Rentabilität dieses Unternehmens verantwortlich ist.
