Comerciante Principal

O que é um Head Trader?

Um head trader é o gerente de um negócio de negociação, responsável pelas posições, risco e, finalmente, pela lucratividade desse negócio. Em uma empresa de valores mobiliários registrada, o operador principal supervisiona todos os operadores e outros funcionários sob sua alçada e também pode negociar. Mais notavelmente, o trader principal é responsável por garantir a conformidade regulatória e interna para todos os funcionários que fazem parte da operação de negociação (ou seja, não apenas traders). Um head trader também pode ser chamado de "head of trading".

Entendendo um Head Trader

Qualquer negociador principal em uma operação de valores mobiliários com responsabilidades de supervisão e/ou aprovação deve ser um principal registrado,. o que significa que deve possuir todas as licenças básicas de valores mobiliários e possuir uma das seguintes certificações :

Série 4 : Exame Principal de Opções Registradas (OP)
Série 9 e 10: Exame Geral de Supervisor de Vendas de Valores Mobiliários
Série 23: Exame Geral de Valores Mobiliários - Supervisor de Vendas (GP)
Série 24: General Securities Principal Exam (GP)
Série 51: Exame Principal de Valores Mobiliários do Fundo Municipal
Série 53 : Exame Principal de Títulos Municipais (MP )

Os exames principais exatos exigidos dependem das responsabilidades do trader principal. Em firmas menores, pode haver apenas um ou dois head traders, mas em grandes empresas pode haver muitos head traders, cada um responsável por um mercado específico. O operador principal de títulos municipais, por exemplo, teria no mínimo uma licença da Série 53. Diferentes licenças se aplicam a operações de negociação de futuros e commodities. Um principal de opções registrado, por exemplo, terá uma licença da Série 4 .

Descrição do trabalho do Head Trader

Em muitos ambientes, como empresas de gestão de patrimônio ou gerentes de dinheiro, um head trader pode se reportar a um diretor de investimentos e a um diretor de operações e terá um papel fundamental no atendimento e execução de solicitações comerciais individuais. Os traders principais também podem ser responsáveis por criar e manter relacionamentos com corretores e custodiantes externos. Um head trader deve estar entre os indivíduos mais conhecedores de uma empresa em relação aos mercados e arquitetura/ambiente de negociação. Algumas responsabilidades específicas do trabalho do trader principal podem incluir:

Gerenciamento de negociações desde o início até a análise pós-negociação, incluindo negociações de construção, análise pré-negociação, execução e liquidação.
Garantir o cumprimento dos regulamentos e que as políticas de melhor execução sejam cumpridas.
Projetar arquitetura de negociação, políticas e procedimentos de negociação, bem como avaliação de corretores e manutenção de registros de negociação.
Auxílio aos gerentes de portfólio com tarefas de rebalanceamento e alocação de ativos.

Evolução do trabalho do Head Trader

À medida que as regulamentações em rápida mudança alteram as responsabilidades do dia-a-dia dos traders principais, seu papel mudou de negociação ativa para uma função mais de conformidade e supervisão. Na Europa, em particular, os regulamentos da MiFID II estão mudando as prioridades diárias dos principais traders da negociação para mudanças na estrutura e regulamentação do mercado, em vez de acompanhar o que os mercados estão fazendo. trader principal, o papel agora pode permitir apenas uma pequena quantidade de tempo realmente negociando títulos.

Exemplo de Execução de Ordem de Head Trader

Digamos que o trader principal de um fundo de hedge de médio porte receba uma ordem de ações do gerente de portfólio. A ordem é comprar 100.000 ações da ABC da "melhor maneira". Como o trader principal sabe que a ABC é uma ação pouco negociada e normalmente negocia 150.000 por dia em média, eles decidem colocar 50.000 ações para comprar em um dark pool para não afetar o preço das ações. A partir daqui, eles também podem olhar para as indicações de interesse do negociante no ticker para ver se há um vendedor natural disponível. Esta transação seria um comércio cruzado.

Como o trader principal está familiarizado com a forma como as ações da ABC são negociadas, eles sabem que não é a melhor ideia trabalhar o pedido nas máquinas porque o tamanho do pedido é muito grande. Conhecer essas informações é fundamental para a melhor execução e vem com anos de experiência.

Destaques

Um head trader deve estar entre os indivíduos mais conhecedores de uma empresa em relação aos mercados e arquitetura/ambiente de negociação.
Um head trader pode se reportar a um diretor de investimentos ou gerente de portfólio e terá um papel fundamental no atendimento e execução de solicitações de negociação individuais.
Um head trader é o gerente de um negócio de negociação, responsável pelas posições, risco e, finalmente, pela lucratividade desse negócio.