Baş Tüccar
Baş Tüccar Nedir?
Bir baş tüccar, bir ticaret işinin yöneticisidir ve pozisyonlardan, riskten ve nihayetinde o işletmenin karlılığından sorumludur. Kayıtlı bir menkul kıymetler firmasında, baş tüccar, tüm tüccarları ve yetkileri dahilindeki diğer personeli denetler ve ayrıca kendileriyle ticaret yapabilir. En önemlisi, baş tüccar, ticaret operasyonunun bir parçası olan her çalışan için (yani sadece tüccarlar için değil) düzenleyici ve dahili uyumu sağlamakla görevlidir . Bir baş tüccar ayrıca "ticaret başkanı" olarak da adlandırılabilir.
Bir Baş Tüccarı Anlamak
Denetleme ve/veya onay sorumluluklarına sahip bir menkul kıymetler operasyonundaki herhangi bir baş tüccar kayıtlı bir anapara olmalıdır, yani tüm temel menkul kıymetler lisanslarına sahip olmalı ve aşağıdaki sertifikalardan birine sahip olmalıdır :
Seri 4 : Kayıtlı Seçenekler Asıl Sınavı (OP)
Seri 9 ve 10: Genel Menkul Kıymet Satış Sorumlusu Sınavı
Seri 23: Genel Menkul Kıymetler Ana Sınavı - Satış Danışmanı (GP)
Seri 24: Genel Menkul Kıymetler Ana Sınavı (GP)
Seri 51: Belediye Fon Menkul Kıymetler Sınırlı Anapara Sınavı
53. Seri : Belediye Menkul Kıymetler Ana Sınavı (MP )
Gerekli olan kesin temel sınavlar, baş tüccarın sorumluluklarına bağlıdır. Küçük firmalarda sadece bir veya iki baş tüccar olabilir, ancak büyük firmalarda her biri belirli bir piyasadan sorumlu birçok baş tüccar olabilir. Örneğin, belediye menkul kıymetlerinin baş tüccarı, en azından Seri 53 lisansına sahip olacaktır.Vadeli işlemler ve emtia alım satım işlemleri için farklı lisanslar geçerlidir. Örneğin kayıtlı bir opsiyon sorumlusu, Series 4 lisansına sahip olacaktır .
Baş Tüccar İş Tanımı
Varlık yönetimi şirketleri veya para yöneticileri gibi birçok ortamda, bir baş tüccar, bir baş yatırım görevlisine ve bir işletme müdürüne rapor verebilir ve bireysel ticaret taleplerinin yerine getirilmesinde ve yürütülmesinde kilit bir role sahip olacaktır. Baş tüccarlar, harici brokerler ve emanetçiler ile ilişkiler kurmaktan ve sürdürmekten de sorumlu olabilir. Bir baş tüccar, bir firmadaki piyasalar ve ticaret mimarisi/ortamı hakkında en bilgili kişilerden biri olmalıdır. Bazı özel baş tüccar iş sorumlulukları şunları içerebilir:
İnşaat alım satımları, alım satım öncesi analiz, yürütme ve uzlaşma dahil olmak üzere alım satımların başlangıcından alım satım sonrası analize kadar yönetilmesi.
Mevzuatlara uyumun ve en iyi uygulama politikalarına uyulmasının sağlanması.
Ticaret mimarisi, ticaret politikaları ve prosedürlerinin yanı sıra komisyoncu değerlendirmesi ve ticaret kayıtlarının tutulması.
Portföy yöneticilerine yeniden dengeleme ve varlık tahsisi görevlerinde yardımcı olmak.
Baş Tüccar İş Evrimi
Hızla değişen düzenlemeler baş tüccarların günlük sorumluluklarını değiştirdikçe, rolleri aktif ticaretten daha fazla uyum ve denetim rolüne doğru kaymıştır. Özellikle Avrupa'da, MiFID II düzenlemeleri, baş tüccarların günlük önceliklerini ticaretten uzaklaştırıyor ve piyasaların ne yaptığını takip etmek yerine piyasa yapısı ve düzenleme değişikliklerine doğru kaydırıyor . Baş tüccar, şimdiki rol, menkul kıymet ticareti yapmak için yalnızca küçük bir süreye izin verebilir.
Baş Tüccar Emir Yürütme Örneği
Diyelim ki orta ölçekli bir hedge fonunun baş tüccarına portföy yöneticisinden bir hisse senedi emri verildi. Emir, ABC hissesinin 100.000 hissesini "en iyi yol" satın almak. Baş tüccar, ABC'nin az işlem gören bir hisse senedi olduğunu ve genellikle günde ortalama 150.000 işlem yaptığını bildiğinden, hisse senedi fiyatını etkilememek için 50.000 hisseyi karanlık bir havuzda satın almaya karar verir. Buradan, doğal bir satıcının bulunup bulunmadığını görmek için borsaya ilgi gösteren bayi göstergelerine de bakabilirler. Bu işlem çapraz ticaret olacaktır.
Baş tüccar, ABC hisse senedi alım satımına aşina olduğu için, sipariş boyutu çok büyük olduğu için siparişi makinelerde işlemenin en iyi fikir olmadığını bilirler. Bu bilgiyi bilmek, en iyi uygulama için kritik öneme sahiptir ve yılların deneyimiyle birlikte gelir.
Öne Çıkanlar
Bir baş tüccar, bir firmada piyasalar ve ticaret mimarisi/ortamı hakkında en bilgili kişilerden biri olmalıdır.
Bir baş tüccar, bir baş yatırım görevlisine veya portföy yöneticisine rapor verebilir ve bireysel ticaret taleplerinin yerine getirilmesinde ve yürütülmesinde kilit bir role sahip olacaktır.
Baş tüccar, bir ticaret işletmesinin pozisyonlarından, riskinden ve nihayetinde o işletmenin kârlılığından sorumlu yöneticisidir.
