Huvudhandlare

Vad är en huvudhandlare?

En huvudhandlare är chefen för ett handelsföretag, ansvarig för positionerna, riskerna och i slutändan lönsamheten för den verksamheten. I ett registrerat värdepappersföretag övervakar huvudhandlaren alla handlare och annan personal inom deras behörighetsområde och kan även handla själv. Framförallt är huvudhandlaren skyldig att säkerställa regelefterlevnad och intern efterlevnad för varje anställd som är en del av handelsverksamheten (dvs. inte bara handlare). En huvudhandlare kan också hänvisas till som en "handelschef".

Förstå en Head Trader

Alla huvudhandlare i en värdepappersverksamhet med tillsyns- och/eller godkännandeansvar måste vara en registrerad huvudman,. vilket innebär att de måste inneha alla grundläggande värdepapperslicenser och ha en av följande certifieringar :

• Series 4 : Registered Options Principal Exam (OP)

• Serie 9 och 10: Allmänt examen för värdepappersförsäljare

• Serie 23: General Securities Principal Exam - Sales Supervisor (GP)

• Serie 24: General Securities Principal Exam (GP)

• Serie 51: Kommunalfond Securities Limited Huvudexamen

• Serie 53 : Kommunalt värdepappersprov (MP )

De exakta huvudproven som krävs beror på huvudhandlarens ansvar. I mindre företag kan det bara finnas en eller två huvudhandlare, men i stora företag kan det finnas många huvudhandlare, var och en med ansvar för en specifik marknad. Huvudhandlaren för kommunala värdepapper, till exempel, skulle ha minst en serie 53-licens. Olika licenser gäller för termins- och råvaruhandel. En registrerad optionshuvudman kommer till exempel att ha en serie 4 - licens

Head Trader Job Description

I många miljöer, såsom förmögenhetsförvaltningsbolag eller penningförvaltare, kan en huvudhandlare rapportera till en investeringschef och en operativ chef och kommer att ha en nyckelroll i att uppfylla och utföra individuella handelsförfrågningar. Huvudhandlare kan också vara ansvariga för att skapa och upprätthålla relationer med externa mäklare och förvaringsinstitut. En huvudhandlare bör vara bland de mest kunniga personerna på ett företag när det gäller marknader och handelsarkitektur/miljö. Vissa specifika ansvarsområden för huvudhandlare kan inkludera:

• Hantera affärer från start till analys efter handel, inklusive byggnadsaffärer, analys före handel, utförande och avveckling.

• Säkerställa efterlevnad av regelverk och att riktlinjer för bästa utförande följs.

• Utformning av handelsarkitektur, handelspolicyer och -procedurer, samt mäklarutvärdering och handelsregistrering.

• Assistera portföljförvaltare med ombalansering och tillgångsallokeringsuppgifter.

Head Trader Job Evolution

Eftersom snabbt föränderliga regelverk förändrar det dagliga ansvaret för huvudhandlare, har deras roll flyttats bort från aktiv handel och mot mer av en efterlevnads- och tillsynsroll. I synnerhet i Europa flyttar MiFID II -reglerna huvudhandlares dagliga prioriteringar bort från handel och mot förändringar i marknadsstruktur och regler snarare än att hålla sig à jour med vad marknaderna gör. Det är viktigt att vara en erfaren handelsexpert för att bli huvudhandlare, kan rollen nu bara tillåta en liten tid att faktiskt handla med värdepapper.

Exempel på utförande av Head Trader-order

Låt oss säga att huvudhandlaren i en medelstor hedgefond får en aktieorder från portföljförvaltaren. Ordern är att köpa 100 000 aktier i ABC-aktier "bästa sättet." Eftersom huvudhandlaren vet att ABC är en aktie med låg handel och vanligtvis handlas för 150 000 per dag i genomsnitt, bestämmer de sig för att lägga 50 000 aktier att köpa i en mörk pool för att inte påverka aktiekursen. Härifrån kan de också titta på återförsäljarindikationer på intresse för tickern för att se om det finns en naturlig säljare tillgänglig. Denna transaktion skulle vara en korshandel.

Eftersom huvudhandlaren är bekant med hur ABC-aktier handlas vet de att det inte är den bästa idén att arbeta ordern i maskinerna eftersom orderstorleken är för stor. Att känna till denna information är avgörande för bästa möjliga utförande och kommer med många års erfarenhet.

Höjdpunkter

• En huvudhandlare bör vara bland de mest kunniga personerna på ett företag när det gäller marknader och handelsarkitektur/miljö.

• En huvudhandlare kan rapportera till en investeringschef eller portföljförvaltare och kommer att ha en nyckelroll i att uppfylla och utföra individuella handelsförfrågningar.

• En huvudhandlare är chefen för ett handelsföretag, ansvarig för positionerna, riskerna och i slutändan lönsamheten för den verksamheten.