Chef commerçant
Qu'est-ce qu'un Head Trader ?
Un trader en chef est le responsable d'une entreprise commerciale, responsable des positions, des risques et, en fin de compte, de la rentabilité de cette entreprise. Dans une société de valeurs mobilières enregistrée, le négociant en chef supervise tous les commerçants et autres membres du personnel relevant de sa compétence et peut également négocier lui-même. Plus particulièrement, le négociant en chef est chargé d'assurer la conformité réglementaire et interne pour chaque employé qui fait partie de l'opération de négociation (c'est-à-dire pas seulement les commerçants). Un trader en chef peut également être appelé « chef du trading ».
Comprendre un Head Trader
Tout négociant en chef d'une opération sur valeurs mobilières ayant des responsabilités de surveillance et/ou d'approbation doit être un mandant enregistré,. ce qui signifie qu'il doit détenir toutes les licences de valeurs mobilières de base et posséder l'une des certifications suivantes :
Série 4 : Examen principal des options enregistrées (OP)
Séries 9 et 10 : Examen général de superviseur des ventes de valeurs mobilières
Série 23 : Examen général des valeurs mobilières - Superviseur des ventes (GP)
Série 24 : Examen général des valeurs mobilières (GP)
Série 51 : Examen principal de Municipal Fund Securities Limited
Série 53 : Examen principal des valeurs mobilières municipales (MP )
Les examens principaux exacts requis dépendent des responsabilités du commerçant en chef. Dans les petites entreprises, il peut n'y avoir qu'un ou deux commerçants principaux, mais dans les grandes entreprises, il peut y avoir plusieurs commerçants principaux, chacun en charge d'un marché spécifique. Le négociant en chef pour les valeurs mobilières municipales, par exemple, aurait au minimum une licence de série 53. Différentes licences s'appliquent aux opérations de négociation de contrats à terme et de matières premières. Un directeur d'options enregistré, par exemple, détiendra une licence de série 4 .
Description du poste de commerçant en chef
Dans de nombreux environnements, tels que les sociétés de gestion de patrimoine ou les gestionnaires de fonds, un trader en chef peut rendre compte à un directeur des investissements et à un directeur des opérations et jouera un rôle clé dans la réalisation et l'exécution des demandes de transaction individuelles. Les négociants en chef peuvent également être chargés de créer et de maintenir des relations avec des courtiers et des dépositaires externes. Un trader en chef devrait être parmi les personnes les mieux informées d'une entreprise en ce qui concerne les marchés et l'architecture / l'environnement commercial. Certaines responsabilités spécifiques du poste de chef de file peuvent inclure :
Gérer les transactions depuis leur création jusqu'à l'analyse post-négociation, y compris les transactions de construction, l'analyse pré-négociation, l'exécution et le règlement.
S'assurer du respect de la réglementation et du respect des politiques de meilleure exécution.
Concevoir l'architecture commerciale, les politiques et procédures de négociation, ainsi que l'évaluation des courtiers et la tenue des dossiers de négociation.
Assister les gestionnaires de portefeuille dans les tâches de rééquilibrage et d'allocation d'actifs.
Évolution du poste de chef de file
Alors que les réglementations en évolution rapide modifient les responsabilités quotidiennes des commerçants en chef, leur rôle s'est éloigné de la négociation active vers un rôle de conformité et de surveillance. En Europe en particulier, les réglementations MiFID II déplacent les priorités quotidiennes des principaux traders du trading vers la structure du marché et les changements de réglementation plutôt que de se tenir au courant de ce que font les marchés. négociant en chef, le rôle peut maintenant ne permettre que peu de temps pour négocier réellement des titres.
Exemple d'exécution de l'ordre du Head Trader
Supposons que le trader en chef d'un fonds spéculatif de taille moyenne reçoive un ordre d'achat d'actions du gestionnaire de portefeuille. L'ordre est d'acheter 100 000 actions ABC "de la meilleure façon". Étant donné que le négociant en chef sait qu'ABC est une action peu négociée et qu'il négocie généralement 150 000 actions par jour en moyenne, il décide de placer 50 000 actions à acheter dans un dark pool afin de ne pas avoir d'impact sur le cours de l'action. À partir de là, ils peuvent également consulter les indications d'intérêt des concessionnaires pour le ticker pour voir s'il y a un vendeur naturel disponible. Cette transaction serait un commerce croisé.
Étant donné que le négociant en chef connaît la façon dont les actions ABC se négocient, il sait que ce n'est pas la meilleure idée de traiter l'ordre dans les machines car la taille de l'ordre est trop importante. La connaissance de ces informations est essentielle à la meilleure exécution et s'accompagne d'années d'expérience.
Points forts
Un trader en chef doit être parmi les personnes les mieux informées d'une entreprise en ce qui concerne les marchés et l'architecture/l'environnement de trading.
Un trader en chef peut rendre compte à un directeur des investissements ou à un gestionnaire de portefeuille et jouera un rôle clé dans la réalisation et l'exécution des demandes de transaction individuelles.
Un trader en chef est le responsable d'une entreprise commerciale, responsable des positions, des risques et, en fin de compte, de la rentabilité de cette entreprise.
