Hovedforhandler
Hva er en hovedhandler?
En hovedhandler er lederen av en handelsvirksomhet, ansvarlig for posisjonene, risikoen og til slutt lønnsomheten til den virksomheten. I et registrert verdipapirforetak fører hovedhandleren tilsyn med alle handelsmenn og annet personell innenfor deres område og kan også handle selv. Mest bemerkelsesverdig er hovedhandleren siktet for å sikre regulatorisk og intern overholdelse for hver ansatt som er en del av handelsoperasjonen (dvs. ikke bare forhandlere). En hovedforhandler kan også bli referert til som en "handelssjef."
Forstå en Head Trader
Enhver hovedhandler i en verdipapirvirksomhet med tilsyns- og/eller godkjenningsansvar må være en registrert oppdragsgiver,. noe som betyr at de må inneha alle de grunnleggende verdipapirlisensene og ha en av følgende sertifiseringer :
Serie 4 : Hovedeksamen for registrerte alternativer (OP)
Serie 9 og 10: General Securities Sales Supervisor Examen
Series 23: General Securities Principal Exam - Sales Supervisor (GP)
Serie 24: General Securities Principal Exam (GP)
Serie 51: Kommunefond Verdipapirbegrenset hovedeksamen
Series 53 : Municipal Securities Principal Examination (MP )
De nøyaktige hovedeksamenene som kreves avhenger av hovedhandlerens ansvar. I mindre firmaer er det kanskje bare en eller to hovedhandlere, men i store firmaer kan det være mange hovedhandlere, hver med ansvar for et spesifikt marked. Hovedforhandleren for kommunale verdipapirer, for eksempel, vil ha minst en serie 53-lisens. Forskjellige lisenser gjelder for futures- og råvarehandelsoperasjoner. En registrert opsjonsoppdragsgiver vil for eksempel ha en Series 4 - lisens
Head Trader jobbbeskrivelse
I mange miljøer, for eksempel formuesforvaltningsselskaper eller pengeforvaltere, kan en hovedforhandler rapportere til en investeringssjef og en driftssjef og vil ha en nøkkelrolle i å oppfylle og utføre individuelle handelsforespørsler. Hovedhandlere kan også være ansvarlige for å skape og opprettholde relasjoner med eksterne meglere og depotmottakere. En hovedhandler bør være blant de mest kunnskapsrike personene i et firma når det gjelder markeder og handelsarkitektur/miljø. Noen spesifikke hovedhandlerjobbansvar kan omfatte:
Håndtering av handler fra start til analyse etter handel, inkludert byggehandler, analyse før handel, utførelse og oppgjør.
Sikre overholdelse av regelverk og at retningslinjer for beste utførelse følges.
Utforming av handelsarkitektur, handelspolicyer og -prosedyrer, samt meglerevaluering og handelsregistrering.
Bistå porteføljeforvaltere med rebalansering og aktivaallokeringsoppgaver.
Head Trader Job Evolution
Ettersom raskt skiftende regelverk endrer det daglige ansvaret til hovedhandlere, har deres rolle flyttet seg bort fra aktiv handel og mot mer en etterlevelses- og tilsynsrolle. Spesielt i Europa flytter MiFID II -regelverket hovedhandlernes daglige prioriteringer bort fra handel og mot markedsstruktur og reguleringsendringer i stedet for å holde seg à jour med hva markedene gjør. hovedhandler, rollen nå kan tillate bare en liten mengde tid som faktisk handler verdipapirer.
Eksempel på utførelse av Head Trader-ordre
La oss si at hovedhandleren i et mellomstort hedgefond får en aksjeordre fra porteføljeforvalteren. Ordren er å kjøpe 100 000 aksjer i ABC-aksjen "beste måte." Fordi hovedhandleren vet at ABC er en tynt handlet aksje og vanligvis handler 150 000 om dagen i gjennomsnitt, bestemmer de seg for å legge 50 000 aksjer å kjøpe i en mørk pool for ikke å påvirke aksjekursen. Herfra kan de også se på forhandlerindikasjoner på interesse for tickeren for å se om det er en naturlig selger tilgjengelig. Denne transaksjonen vil være en krysshandel.
Fordi hovedhandleren er kjent med hvordan ABC-aksjer handles, vet de at det ikke er den beste ideen å jobbe ordren i maskinene fordi ordrestørrelsen er for stor. Å kjenne til denne informasjonen er avgjørende for best mulig utførelse og kommer med mange års erfaring.
Høydepunkter
En hovedhandler bør være blant de mest kunnskapsrike personene i et firma når det gjelder markeder og handelsarkitektur/miljø.
En hovedhandler kan rapportere til en investeringssjef eller porteføljeforvalter og vil ha en nøkkelrolle i å oppfylle og utføre individuelle handelsforespørsler.
En hovedhandler er lederen av en handelsbedrift, ansvarlig for posisjonene, risikoen og til syvende og sist lønnsomheten til den virksomheten.
