Główny handlowiec

Co to jest główny trader?

Główny trader jest menedżerem firmy handlowej, odpowiedzialnym za pozycje, ryzyko, a ostatecznie za rentowność tej firmy. W zarejestrowanej firmie zajmującej się papierami wartościowymi główny trader nadzoruje wszystkich handlowców i inny personel w ramach ich kompetencji, a także może sam handlować. Przede wszystkim główny trader jest odpowiedzialny za zapewnienie zgodności regulacyjnej i wewnętrznej dla każdego pracownika, który jest częścią operacji handlowej (tj. nie tylko traderów). Head trader może być również określany jako „head of trading”.

Zrozumienie głównego tradera

Każdy główny makler w operacjach na papierach wartościowych z obowiązkami nadzorczymi i/lub zatwierdzającymi musi być zarejestrowanym zleceniodawcą,. co oznacza, że musi posiadać wszystkie podstawowe licencje na papiery wartościowe i posiadać jeden z następujących certyfikatów :

Seria 4 : egzamin główny z opcji zarejestrowanych (OP)
Seria 9 i 10: Ogólne badanie nadzorcy sprzedaży papierów wartościowych
Seria 23: Ogólny egzamin główny w zakresie papierów wartościowych - Inspektor sprzedaży (GP)
Seria 24: Ogólny egzamin główny w zakresie papierów wartościowych (GP)
Seria 51: Egzamin główny funduszu miejskiego w zakresie papierów wartościowych z ograniczoną odpowiedzialnością
Seria 53 : Główny egzamin komunalnych papierów wartościowych (MP )

Dokładne wymagane egzaminy główne zależą od obowiązków głównego tradera. W mniejszych firmach może być tylko jeden lub dwóch głównych traderów, ale w dużych firmach może być wielu głównych traderów, z których każdy odpowiada za określony rynek. Na przykład główny handlowiec komunalnymi papierami wartościowymi miałby co najmniej licencję serii 53. Inne licencje mają zastosowanie do operacji obrotu kontraktami terminowymi i towarami. Na przykład zarejestrowany zleceniodawca opcji będzie posiadał licencję serii 4 .

Opis stanowiska głównego tradera

W wielu środowiskach, takich jak firmy zarządzające majątkiem lub zarządzający pieniędzmi, główny trader może podlegać dyrektorowi ds. inwestycji i dyrektorowi ds. operacyjnych i będzie odgrywać kluczową rolę w wypełnianiu i realizacji indywidualnych zleceń handlowych. Główni traderzy mogą być również odpowiedzialni za tworzenie i utrzymywanie relacji z zewnętrznymi brokerami i powiernikami. Główny trader powinien należeć do najbardziej doświadczonych osób w firmie w zakresie rynków i architektury/środowiska handlowego. Niektóre konkretne obowiązki związane z pracą głównego tradera mogą obejmować:

Zarządzanie transakcjami od momentu powstania do analizy potransakcyjnej, w tym budowania transakcji, analizy przedtransakcyjnej, realizacji i rozliczenia.
Zapewnienie zgodności z przepisami i przestrzeganie zasad najlepszego wykonania.
Projektowanie architektury handlowej, polityk i procedur handlowych, a także ocena brokerów i prowadzenie dokumentacji handlowej.
Wspomaganie zarządzających portfelami w zadaniach przywracania równowagi i alokacji aktywów.

Ewolucja stanowiska głównego tradera

Ponieważ szybko zmieniające się przepisy zmieniają codzienne obowiązki głównych traderów, ich rola przesunęła się z aktywnego handlu na bardziej rolę zgodności i nadzoru. Zwłaszcza w Europie przepisy MiFID II przesuwają codzienne priorytety głównych traderów z handlu na rzecz struktury rynku i zmian regulacji, zamiast nadążania za tym, co robią rynki. główny przedsiębiorca, rola ta może teraz pozwolić tylko na niewielką ilość czasu na faktyczny obrót papierami wartościowymi.

Przykład realizacji zlecenia Head Trader

Załóżmy, że główny trader średniego funduszu hedgingowego otrzymuje zlecenie na akcje od zarządzającego portfelem. Zlecenie dotyczy kupna 100 000 akcji ABC „najlepiej”. Ponieważ główny trader wie, że akcje ABC są rzadko notowane i zazwyczaj handluje średnio 150 000 dziennie, decydują się na zakup 50 000 akcji w ciemnej puli, aby nie wpływać na cenę akcji. Z tego miejsca mogą również przyjrzeć się wskazaniom dealera dotyczącym zainteresowania paskiem, aby sprawdzić, czy dostępny jest naturalny sprzedawca. Ta transakcja byłaby transakcją krzyżową.

Ponieważ główny trader jest zaznajomiony z obrotem akcjami ABC, wie, że nie jest najlepszym pomysłem przetwarzanie zlecenia na maszynach, ponieważ wielkość zlecenia jest zbyt duża. Znajomość tych informacji ma kluczowe znaczenie dla najlepszego wykonania i wiąże się z wieloletnim doświadczeniem.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Główny trader powinien należeć do osób o największej wiedzy w firmie w zakresie rynków i architektury/środowiska handlowego.
Główny trader może podlegać dyrektorowi ds. inwestycji lub zarządzającemu portfelem i będzie odgrywać kluczową rolę w wypełnianiu i realizacji indywidualnych zleceń handlowych.
Główny trader to menedżer firmy handlowej, odpowiedzialny za pozycje, ryzyko, a ostatecznie za rentowność tego biznesu.