hovedhandler
Hvad er en hovedhandler?
En hovedhandler er lederen af en handelsvirksomhed, ansvarlig for den pågældende virksomheds positioner, risiko og i sidste ende rentabiliteten. I et registreret værdipapirselskab fører hovedhandleren tilsyn med alle handlende og andet personale inden for deres område og kan også selv handle. Mest bemærkelsesværdigt er hovedhandleren ansvarlig for at sikre regulatorisk og intern overholdelse for hver medarbejder, der er en del af handelsoperationen (dvs. ikke kun handlende). En hovedhandler kan også omtales som en "handelschef."
Forstå en Head Trader
Enhver hovedhandler i en værdipapirvirksomhed med tilsyns- og/eller godkendelsesansvar skal være en registreret hovedstol,. hvilket betyder, at de skal have alle de grundlæggende værdipapirlicenser og have en af følgende certificeringer :
Series 4 : Registered Options Principal Exam (OP)
Serie 9 og 10: General Securities Sales Supervisor Examen
Serie 23: General Securities Principal Examen - Sales Supervisor (GP)
Serie 24: General Securities Principal Exam (GP)
Serie 51: Kommunefondens Værdipapirer Begrænset Hovedeksamen
Serie 53 : Kommunal værdipapirrektorprøve (MP )
De nøjagtige hovedeksamener, der kræves, afhænger af hovedhandlerens ansvar. I mindre virksomheder er der måske kun en eller to hovedhandlere, men i store virksomheder kan der være mange hovedhandlere, som hver især har ansvaret for et bestemt marked. Hovedhandleren for kommunale værdipapirer vil for eksempel som minimum have en serie 53-licens. Forskellige licenser gælder for futures- og råvarehandelsoperationer. En registreret option-hovedmand vil for eksempel have en serie 4-licens .
Head Trader Jobbeskrivelse
I mange miljøer, såsom formueforvaltningsselskaber eller pengeforvaltere, kan en hovedhandler rapportere til en investeringschef og en driftschef og vil have en nøglerolle i at opfylde og udføre individuelle handelsanmodninger. Hovedhandlere kan også være ansvarlige for at skabe og vedligeholde relationer med eksterne mæglere og depotbanker. En hovedhandler bør være blandt de mest vidende personer i et firma med hensyn til markeder og handelsarkitektur/miljø. Nogle specifikke hovedhandlerjobansvar kan omfatte:
Håndtering af handler fra start til analyse efter handel, herunder byggehandler, analyse før handel, udførelse og afvikling.
Sikring af overholdelse af regler og at politikker for bedste udførelse overholdes.
Design af handelsarkitektur, handelspolitikker og -procedurer, samt mæglerevaluering og handelsregistrering.
Assistere porteføljeforvaltere med rebalancering og aktivallokeringsopgaver.
Head Trader Job Evolution
Efterhånden som hastigt skiftende regler ændrer hovedhandlernes daglige ansvar, er deres rolle flyttet væk fra aktiv handel og hen imod en mere overholdelses- og tilsynsrolle. Især i Europa flytter MiFID II -reglerne hovedhandlernes daglige prioriteter væk fra handel og mod markedsstruktur- og reguleringsændringer i stedet for at holde sig ajour med, hvad markederne gør . hovedhandler, kan rollen nu kun tillade en lille mængde tid, der faktisk handler med værdipapirer.
Eksempel på udførelse af Head Trader-ordrer
Lad os sige, at hovedhandleren af en mellemstor hedgefond får en aktieordre fra porteføljeforvalteren. Ordren er at købe 100.000 aktier i ABC-aktier "bedste måde." Fordi hovedhandleren ved, at ABC er en tyndt handlet aktie og typisk handler 150.000 om dagen i gennemsnit, beslutter de at lægge 50.000 aktier til at købe i en mørk pulje for ikke at påvirke aktiekursen. Herfra kan de også se på forhandlerindikationer af interesse i tickeren for at se, om der er en naturlig sælger tilgængelig. Denne transaktion ville være en krydshandel.
Fordi hovedhandleren er bekendt med, hvordan ABC-aktier handler, ved de, at det ikke er den bedste idé at arbejde ordren i maskinerne, fordi ordrestørrelsen er for stor. At kende disse oplysninger er afgørende for den bedste udførelse og kommer med mange års erfaring.
##Højdepunkter
En hovedhandler bør være blandt de mest vidende personer i en virksomhed med hensyn til markeder og handelsarkitektur/miljø.
En hovedhandler kan rapportere til en investeringschef eller porteføljeforvalter og vil have en nøglerolle i at opfylde og udføre individuelle handelsanmodninger.
En hovedhandler er lederen af en handelsvirksomhed, ansvarlig for den pågældende virksomheds positioner, risiko og i sidste ende rentabiliteten.
