Capo mercante

Che cos'è un capo trader?

Un capo trader è il manager di un'attività commerciale, responsabile delle posizioni, del rischio e, in definitiva, della redditività di tale attività. In una società di intermediazione mobiliare registrata, il commerciante principale supervisiona tutti i commercianti e altro personale di sua competenza e può anche negoziare se stesso. In particolare, il capo trader ha il compito di garantire la conformità normativa e interna per ogni dipendente che fa parte dell'operazione di trading (cioè non solo per i trader). Un head trader può anche essere definito "head of trading".

Capire un capo trader

Qualsiasi capo operatore in un'operazione di titoli con responsabilità di supervisione e/o approvazione deve essere un titolare registrato,. il che significa che deve possedere tutte le licenze di titoli di base e possedere una delle seguenti certificazioni :

Serie 4 : Esame Principale Opzioni Registrate (OP)
Serie 9 e 10: Esame del supervisore generale delle vendite di titoli
Serie 23: General Securities Principal Exam - Sales Supervisor (GP)
Serie 24: General Securities Principal Exam (GP)
Serie 51: Esame principale dei titoli del fondo municipale
Serie 53 : Esame principale titoli municipali (MP )

Gli esami principali esatti richiesti dipendono dalle responsabilità del commerciante principale. Nelle aziende più piccole possono esserci solo uno o due head trader, ma nelle grandi aziende possono esserci molti head trader, ciascuno responsabile di un mercato specifico. Il principale trader di titoli municipali, ad esempio, avrebbe almeno una licenza di serie 53.Per le operazioni di trading di futures e materie prime si applicano diverse licenze. Un principal di opzioni registrato, ad esempio, sarà titolare di una licenza di serie 4 .

Descrizione del lavoro di Head Trader

In molti ambienti, come le società di gestione patrimoniale o i gestori di denaro, un trader capo può riferire a un chief investment officer e un chief operating officer e avrà un ruolo chiave nell'adempimento e nell'esecuzione delle singole richieste commerciali. Gli head trader possono anche essere responsabili della creazione e del mantenimento di rapporti con broker e custodi esterni. Un capo trader dovrebbe essere tra le persone più informate in un'azienda per quanto riguarda i mercati e l'architettura/ambiente di trading. Alcune responsabilità lavorative specifiche del capo trader possono includere:

Gestione delle negoziazioni dall'inizio all'analisi post-negoziazione, compresi i mestieri edili, l'analisi pre-negoziazione, l'esecuzione e il regolamento.
Garantire il rispetto delle normative e il rispetto delle politiche di migliore esecuzione.
Progettazione dell'architettura commerciale, delle politiche e delle procedure commerciali, nonché della valutazione del broker e della tenuta dei registri commerciali.
Assistenza ai gestori di portafoglio con attività di ribilanciamento e asset allocation.

Evoluzione del lavoro di Head Trader

Poiché le normative in rapida evoluzione alterano le responsabilità quotidiane degli head trader, il loro ruolo è passato dal trading attivo a un ruolo più di conformità e supervisione. In Europa, in particolare, le normative MiFID II stanno spostando le priorità quotidiane dei principali trader dal trading verso la struttura del mercato e le modifiche normative piuttosto che tenersi al passo con ciò che stanno facendo i mercati. capo trader, il ruolo ora può consentire solo una piccola quantità di tempo per negoziare effettivamente titoli.

Esempio di esecuzione dell'ordine Head Trader

Diciamo che il capo trader di un hedge fund di medie dimensioni riceve un ordine di azioni dal gestore di portafoglio. L'ordine è quello di acquistare 100.000 azioni ABC nel "modo migliore". Poiché il capo trader sa che ABC è un titolo poco scambiato e in genere scambia in media 150.000 al giorno, decide di mettere 50.000 azioni da acquistare in un dark pool per non influire sul prezzo delle azioni. Da qui, possono anche esaminare le indicazioni del rivenditore di interesse per il ticker per vedere se è disponibile un venditore naturale. Questa transazione sarebbe un commercio incrociato.

Poiché il commerciante capo ha familiarità con il modo in cui le azioni ABC fanno trading, sanno che non è l'idea migliore lavorare l'ordine nelle macchine perché la dimensione dell'ordine è troppo grande. Conoscere queste informazioni è fondamentale per la migliore esecuzione e viene fornito con anni di esperienza.

Mette in risalto

Un capo trader dovrebbe essere tra le persone più informate in un'azienda per quanto riguarda i mercati e l'architettura/ambiente di trading.
Un capo trader può riferire a un chief investment officer oa un gestore di portafoglio e avrà un ruolo chiave nell'adempimento e nell'esecuzione delle singole richieste commerciali.
Un capo trader è il manager di un'attività commerciale, responsabile delle posizioni, del rischio e, in definitiva, della redditività di tale attività.