ヘッドトレーダー

##ヘッドトレーダーとは何ですか？

ヘッドトレーダーは、トレーディングビジネスのマネージャーであり、ポジション、リスク、そして最終的にはそのビジネスの収益性に責任を負います。登録された証券会社では、ヘッドトレーダーはすべてのトレーダーとその範囲内の他の人員を監督し、自分自身を取引することもできます。最も注目すべきは、ヘッドトレーダーは、トレーディング業務の一部であるすべての従業員（つまり、トレーダーだけでなく）の規制および内部コンプライアンスを確保する責任があります。ヘッドトレーダーは「トレーディングヘッド」と呼ばれることもあります。

##ヘッドトレーダーを理解する

監督および/または承認の責任を持つ証券業務のヘッドトレーダーは、登録された元本である必要があります。つまり、すべての基本的な証券ライセンスを保持し、次のいずれかの証明書を所有している必要があります。

-シリーズ4 ：登録オプションプリンシパル試験（OP）

-シリーズ9および10：一般証券販売監督者試験

-シリーズ23：一般証券プリンシパル試験-セールススーパーバイザー（GP）

-シリーズ24：一般証券プリンシパル試験（GP）

-シリーズ51：Municipal FundSecuritiesLimitedの元本審査

-シリーズ53 ：地方証券本人試験（MP ）

必要な正確な主要な試験は、ヘッドトレーダーの責任によって異なります。中小企業では、1人か2人のヘッドトレーダーしかいないかもしれませんが、大企業では、それぞれが特定の市場を担当する多くのヘッドトレーダーがいる可能性があります。たとえば、地方債のヘッドトレーダーは、少なくともシリーズ53ライセンスを持っています。先物取引と商品取引業務には、さまざまなライセンスが適用されます。たとえば、登録されたオプションプリンシパルはシリーズ4ライセンスを保持します。

##ヘッドトレーダーの職務内容

ウェルスマネジメント会社やマネーマネージャーなどの多くの環境では、ヘッドトレーダーは最高投資責任者と最高執行責任者の直属となり、個々の取引要求を実行して実行する上で重要な役割を果たします。ヘッドトレーダーは、外部のブローカーやカストディアンとの関係を構築および維持する責任もあります。ヘッドトレーダーは、市場と取引アーキテクチャ/環境に関して、企業で最も知識のある個人の1人である必要があります。特定のヘッドトレーダーの職務には、次のものが含まれます。

-取引の開始から取引後の分析までの取引の管理。これには、取引の構築、取引前の分析、実行、決済が含まれます。

-規制へのコンプライアンスを確保し、最良の実行ポリシーが遵守されていることを確認します。

-取引アーキテクチャ、取引ポリシーと手順、およびブローカーの評価と取引記録の保持を設計します。

-ポートフォリオマネージャーのリバランスと資産配分のタスクを支援します。

##ヘッドトレーダーの仕事の進化

急速に変化する規制がヘッドトレーダーの日々の責任を変えるにつれて、彼らの役割は積極的な取引から、コンプライアンスと監督の役割へとシフトしています。特にヨーロッパでは、 MiFID II規制により、ヘッドトレーダーの日々の優先順位が、市場の動向に遅れずについていくのではなく、取引から市場構造や規制の変更にシフトしています。ヘッドトレーダー、この役割は現在、実際に証券を取引するのにほんの少しの時間しか許さないかもしれません。

##ヘッドトレーダー注文実行の例

中規模のヘッジファンドのヘッドトレーダーがポートフォリオマネージャーから株式注文を受けたとしましょう。注文は「最善の方法」でABC株10万株を購入することです。ヘッドトレーダーは、ABCが薄く取引されている株であり、通常1日平均15万株を取引していることを知っているため、株価に影響を与えないように、5万株をダークプールで購入することにしました。ここから、彼らはまた、ティッカーに関心のあるディーラーの兆候を見て、利用可能な自然な売り手があるかどうかを確認することができます。この取引はクロストレードになります。

ヘッドトレーダーはABC株の取引方法に精通しているため、注文サイズが大きすぎるため、マシンで注文を処理するのは最善の方法ではないことを知っています。この情報を知ることは、最良の実行に不可欠であり、長年の経験が伴います。

##ハイライト

-ヘッドトレーダーは、市場と取引アーキテクチャ/環境に関して、企業で最も知識のある個人の1人である必要があります。

-ヘッドトレーダーは、最高投資責任者またはポートフォリオマネージャーに報告することができ、個々の取引要求を実行および実行する上で重要な役割を果たします。

-ヘッドトレーダーは、トレーディングビジネスのマネージャーであり、ポジション、リスク、そして最終的にはそのビジネスの収益性に責任を負います。