Главный трейдер

Кто такой главный трейдер?

Главный трейдер — это менеджер торгового бизнеса, отвечающий за позиции, риски и, в конечном итоге, за прибыльность этого бизнеса. В зарегистрированной фирме по ценным бумагам главный трейдер контролирует всех трейдеров и другой персонал в пределах своей компетенции, а также может торговать самостоятельно. В частности, на главного трейдера возложена обязанность обеспечивать соблюдение нормативных и внутренних требований каждым сотрудником, участвующим в торговой операции (т. е. не только трейдерами). Главного трейдера также можно назвать «главой отдела торговли».

Понимание главного трейдера

Любой главный трейдер в операции с ценными бумагами с обязанностями по надзору и/или утверждению должен быть зарегистрированным принципалом,. то есть он должен иметь все основные лицензии на ценные бумаги и иметь один из следующих сертификатов :

Серия 4 : Основной экзамен зарегистрированных опционов (OP)
Серия 9 и 10: Экзамен на руководителя отдела продаж ценных бумаг.
Серия 23: Основной экзамен по общим ценным бумагам - Супервайзер по продажам (GP)
Серия 24: Общий экзамен по ценным бумагам (GP)
Серия 51: Основная проверка муниципального фонда ценных бумаг с ограниченной ответственностью
Серия 53 : Основная экспертиза муниципальных ценных бумаг (МП )

Точные основные требуемые экзамены зависят от обязанностей главного трейдера. В небольших фирмах может быть только один или два главных трейдера, но в крупных фирмах может быть много главных трейдеров, каждый из которых отвечает за определенный рынок. Например, главный трейдер муниципальных ценных бумаг должен иметь как минимум лицензию серии 53. Для операций по торговле фьючерсами и товарами применяются разные лицензии. Например, зарегистрированный принципал опционов будет иметь лицензию серии 4 .

Описание работы главного трейдера

Во многих средах, таких как компании по управлению активами или управляющие капиталом, главный трейдер может подчиняться главному инвестиционному директору и главному операционному директору и будет играть ключевую роль в выполнении индивидуальных торговых запросов. Главные трейдеры также могут нести ответственность за создание и поддержание отношений с внешними брокерами и хранителями. Главный трейдер должен быть одним из самых осведомленных людей в фирме в отношении рынков и торговой архитектуры/окружающей среды. Некоторые конкретные должностные обязанности главного трейдера могут включать:

Управление сделками от начала до послепродажного анализа, включая построение сделок, предторговый анализ, исполнение и расчеты.
Обеспечение соблюдения правил и соблюдение политики наилучшего исполнения.
Разработка торговой архитектуры, торговых политик и процедур, а также оценка брокера и ведение торговой документации.
Помощь портфельным менеджерам в решении задач ребалансировки и распределения активов.

Эволюция профессии главного трейдера

По мере того, как быстро меняющиеся правила меняют повседневные обязанности главных трейдеров, их роль сместилась с активной торговли на роль соблюдения и надзора. В частности, в Европе правила MiFID II смещают повседневные приоритеты главных трейдеров с торговли на изменения структуры рынка и регулирования, вместо того чтобы быть в курсе того, что делают рынки. главный трейдер, эта роль теперь может отводить лишь небольшое количество времени на фактическую торговлю ценными бумагами.

Пример исполнения ордера главного трейдера

Скажем, главный трейдер хедж-фонда среднего размера получил заказ на акции от управляющего портфелем. Заказ состоит в том, чтобы купить 100 000 акций акций ABC "лучшим образом". Поскольку главный трейдер знает, что акции ABC торгуются вяло и обычно торгуется в среднем по 150 000 в день, он решает поместить 50 000 акций для покупки в темный пул, чтобы не повлиять на цену акций. Отсюда они также могут просмотреть признаки заинтересованности дилера в тикере, чтобы узнать, есть ли доступный естественный продавец. Эта транзакция будет кросс -сделкой.

Поскольку главный трейдер знаком с тем, как торгуются акции ABC, он знает, что работать с ордерами в автоматах — не лучшая идея, потому что размер ордера слишком велик. Знание этой информации имеет решающее значение для наилучшего исполнения и приходит с многолетним опытом.

Особенности

Главный трейдер должен быть одним из самых осведомленных людей в фирме в отношении рынков и торговой архитектуры/окружающей среды.
Главный трейдер может подчиняться главному инвестиционному директору или управляющему портфелем и будет играть ключевую роль в выполнении индивидуальных торговых запросов.
Главный трейдер — это менеджер торгового бизнеса, отвечающий за позиции, риски и, в конечном счете, за прибыльность этого бизнеса.